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5 Z. d& a D% q8 L6 n& a下海，从来是个显词，更况且对“海中生态”了然于胸的环境下。当越来越多夺目证券市场羁系游戏规则的证监会官员投身基金业，有人形象地把这种脚色转换比喻成“猫和老鼠的关系，变成了大猫和小猫的关系。”" P, L/ z6 e' L% A1 `
6 @* t9 o! Z8 b2 z* a) k据不完全统计，有40名基金公司高管曾为中国证监会官员，他们的下海，催生了两位董事长、两位副董事长、15位总司理、6位副总司理和17位督察长。此中缪钧伟先后继续海富通副总司理、泰达宏利总司理，李振伟先后出任万家总司理、督察长。现在，仅18位在职，别的均告离任。 U/ m- G4 F: g3 V9 ?
3 N, A4 M1 M; T( r. c根据已披露的信息，基金公司引入的“下海者”，绝大多数出自证监会内部一些“力气”部门，如上市发行部、基金羁系部、机构羁系部、法规部等。
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大概正是这千丝万缕的接洽，才导致了曾经的捕“鼠”办法有了有所顾忌的担心。就像12年前那部由汤姆·汉克斯与莱昂纳多·迪卡普里奥主演的《猫鼠游戏》，另有一个译名，唤作“逃出法网”。
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首批下海者多任总司理
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证监会官员下海到基金公司并不是奇怪事，甚可称为一种传统。假如要追溯的话，这一传统劈头于基金业刚刚建立之际。最早一批下海的证监会官员多到基金公司继续总司理。
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据《投资时报》记者统计，证监会官员下海到基金公司的鼻祖为肖风。公开资料表现，肖风1993年进入深圳市证管办工作，历任副处长、处长、副主任，离职后，自1998年4月1日起开始筹建博时基金公司，之后继续总司理及副董事长职务，直到2011年7月脱离博时基金。& q6 Q" {' C" p" |9 ]: i
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除了肖风，在基金业建立初期就下海到基金公司的官员还大有人在。如国泰基金总司理金旭、国投瑞银基金总司理刘纯亮、南方基金原总司理高良玉、泰达宏利原总司理缪钧伟、国投瑞银原总司理尚健、招商基金原总司理成保良等。& }/ g. e1 E8 H* [# q) T
6 O( x# z; w" E7 L: B- c济安金信基金评价中央主任王群航曾经对此批评道，“其时基金业刚刚建立，来自羁系部门的高管对基金业将来的发展等有着更明确的思绪，对怎样符合羁系更为熟悉，加被骗时国内非常缺乏基金人才，因此必要有这么一批人来领导还如幼儿一样平常的基金业往前走。”4 Y" c k* H: F" [5 R
. T" ]+ X: Z" S6 K q0 `: |现在，除了金旭和刘纯亮，这些大佬们都先后脱离了总司理的职位。肖风现在已经转任到万向信托继续董事长，管辖着鲁冠球高出330亿的金融资产。成保良僧人健则转投PE，分别建立了瑞力投资和弘尚资产。8 r5 ?/ r! d: t* O3 e+ J- m% n
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督察长大量来自证监会
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& i4 w0 O; E% G% b$ t- j) B. w有人将证监会官员下海基金公司戏称为“神仙下凡”，可现在“神仙”在凡间已衰减了当初的大法力。比年来，证监会官员到基金公司继续总司理的渐渐淘汰，而多数任职督察长。( Z1 E3 o% U3 ~& T; l( H$ U
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在40名曾为证监会官员的基金公司高管中，督察长人数最多，到达17位，占比43%。此中大部门都是近来几年空降基金公司。究竟这是证监会属意，还是基金公司诚邀，抑或两者兼有，坊间不停有差别版本。0 W3 _0 A% X C0 c0 N" T% m4 `
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此中包罗证监会基金羁系部原处长林海中空降国泰基金，证监会上海羁系局原法制工作随处长薛珍空降华安基金，证监会上海羁系局原副处长范伟隽空降富国基金，证监会期货羁系部原副处长李修辞空降国金通用基金，曾在证监会任职的周浩空降国联安基金以及发行羁系部副主任杨小松空降南方基金。上述空降均发生在2012年。4 ?3 E' U5 U$ T+ h9 E
" h) H0 z9 V1 ?9 `2 I' A) d其他继续基金公司督察长的有，2013年离职长安基金的张洪流，2013年7月离职国海富兰克林的李彪，2013年10月离职德邦基金的唐涵颖，2012年离职天弘基金的吕传红。2011年任职安全大华的肖宇鹏，2011年任职融通基金督察长的涂卫东，2011年任职长城基金督察长的车君，2011年任职景顺长城督察长的黄卫明以及2009年任职广发基金督察长的段西军。9 P" e$ Z @7 N9 w
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督察长是监视查抄基金和公司运作的正当合规环境及公司内部风险控制环境的高级管理职员。根据《证券投资基金管理公司督察长管理规定》，督察长由总司理提名，董事会聘任，负责构造引导公司监察稽核工作，其推行职责的范围应当涵盖基金及公司运作的全部业务环节，重点包罗基金贩卖、投资是否合规，基金及公司的信披是否真实正确，基金运营是否安全，公司资产是否完备等多个方面。, K4 v; t; H" C* E
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作为基金公司风险控制的告急环节，督察长的工作至关告急。因此，基金公司对有羁系层配景的督察长向来青睐有加。
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一位业内人士表现，“督察长来自证监会有其公道性。督察长对法律法规和业务都相当熟悉，专业性很强，能对新的法规灵敏做出决断，尤其对一些法规‘红线’把握正确，简直有利于基金公司业务的开展。”. C, e' x! n( {2 o
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而且继续督察长在离任时间上的限定也较小。按证监会规定，领导干部离职后三年内，一样平常工作职员离职后两年内，不得到与原工作业务直接相干的机构任职。但是，有一种环境例外，证监会工作职员离职后颠末答应可以继续督察长、合规总监、首席风险官等职务。3 u$ G: o$ l7 J2 D9 f9 [2 s
) Y5 Q7 t/ z; H' ]0 A9 _% \这一机制作育了一种独特性象，即督察长每每不是这些官员的终极行止，而更像是过渡性岗位。比方，南方基金2012年11月尾就发布公告称，聘任来自证监会的杨小松为督察长，公司原督察长秦长奎升任副总司理；紧接着，2013年1月4日，南方基金总司理高良玉公布了卸任的消息，杨小松在竣事冷冻期后，于2013年8月22日正式接任总司理职务。
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“猫鼠游戏”更难玩2 E8 j z3 A/ c( g1 Q+ b- D6 B5 u4 Y
: N) F5 |7 s/ S3 z4 a/ F) `社科院法学所研究员伸开平以为，正是由于这些有羁系配景的基金高管的存在，羁系层与被羁系机构之间有了千丝万缕的关系，使得执法弹性变大。
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2 O7 F" k q4 L' e B& Z“证监体系官员到基金公司当督察长，方便了基金公司与证监会的沟通和对接，而许多基金公司督察长管理的部门，实在更相当于公司的外联部。”一名基金业分析人士说。
$ w1 E9 u$ l1 m8 x. ~$ ?' n2 }; `" |由羁系者变成应对羁系者，这种脚色的转换，增长了羁系难度，执法力度也会大打扣头。“羁系者和被羁系者形成了长处链，一方面，由于证监会的管理职位有限，提升比力困难，为了谋得高薪职位，羁系者会给自己留后路；另一方面，来自证监体系的基金高管们在羁系层的人脉资源也为机构提供了掩护。”北京问天状师事件所状师张远忠在公开场合曾表现。
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据相识，证监体系官员在机构任职假如发挥适当，确实有利于行业以及资源市场良性发展，在美国、中国香港等市场，也多有上下变动的例子。但是，羁系者转换为被羁系者后，权利是否被寻租，进而导致不公平竞争的环境，这不停有待市场查验。 | 
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发表于 2019-6-14 00:07:53