中钢集团濒临破产 80多家银行被套750亿

显示全部楼层 · 发表于 2019-6-14 00:17:44

中钢团体的债务危急至今未能清除警报。自2014年9月中钢爆出贷款逾期以来，缺乏造血机制的中钢团体融资困难，濒临休业边沿。

据财新记者相识，从2014年12月开始，国务院让银监会法规部调和召开中钢债务聚会会议，中国银行等牵头建立债委会，就如那里理中钢债务题目举行会商，但由于几方分歧过大，希望胶着不前。

财新记者亦独家获悉，根据债委会的统计，停止2014年12月，中钢团体及所属72家子公司债务逾1000多亿元，此中金融机构债务近750亿元，扳连境表里80多家银行，另有一些信托、金融租赁公司。

四个多月已往，中钢已委派相干机构举行审计，团体是否资不抵债已有第三方判定，但团体债务重组方案还未成型。“团体债务重组的希望是，现在清除了休业方式，正在做重组协议，筹划上半年就把债务协议签下来。”一位靠近中钢团体高层的内部人士表现。

财新记者从有关债权行相识到，现在债务协议仍以银行借新还旧为主，但是否全部债权方都同意，还需再观望。中钢及相干部分盼望银行可以或许消债，但遭到了来自农行等债权行的果断反对，农行在2014年已将对中钢的50亿元贷款直接划为了不良贷款。

中钢与银行的博弈是比年来央企债务危急的缩影。财新记者获悉，中钢的授信在2008年到2010年到达顶峰，厥后部分银行开始压降、退出，银行债务规模痴钝降至现在的740亿元。“当初确实太过授信了。”一位银行人士指出，银行的不审慎放贷造成了中钢的盲目扩张，也为企业现在窘境埋下伏笔。现在中钢只能靠银行源源不停地输血维持运转，反过来挤占了银行大量的有效信贷资金，风险只是不停积累后延。

财新记者还获悉，除中钢团体外，中国东方航空团体、中国电力投资团体、中国港中旅团体和中国国旅团体也都在2014年出现了不良贷款大概关注类贷款的环境，引发商业银行们的鉴戒。

债务僵局

据财新记者相识，4月末相干机构已将债务审计陈诉上交到了债委会，但还没有到团体方案讨论的阶段。一位债权行人士透露，这次审计过后的债务重组方案包罗多种本领，包罗一部分消债，一部分债务重组后债转股，一部分延期付息、减免利钱等。

财新记者获悉，在2014年底债委会统计的740亿中钢债务中，包罗中行约120亿元、工行约110亿元、交行约90亿元、农行近90亿元、国开行近80亿元、收支口银行65亿元、光大银行近40亿元、盛京银行13亿元。由于中钢的业务性子，大部分银行跟中钢做的业务都是开名誉证，雷同于名誉贷款，较少资产抵押，银行追债清偿更为困难。除此，外资行对中钢团体尚有约20亿元的贷款，中钢还通过信托、融资租赁、企业债等融资逾40亿元。

在比年来的中钢融资活动中，较显着的是工行的“接盘”。在2013年工行并未出现在前六家紧张债权行之列。停止2013年末，中行对中钢有近150亿元的贷款，交行有近120亿元，国开行近100亿元，农行近90亿元，光大银行近75亿元，收支口银行近70亿元。

2014年9月末，中钢团体认可，确实“面对资金困难的告急局面，存在个别资金回笼未按期到账的环境”。这指的是国开行近7亿元的贷款逾期。据财新记者其时向银行人士相识，政策性银行开始对其压降贷款规模，随即引发其他银行的抽贷清退，不少银行在2014年四序度对中钢采取了果断的清退步伐。

2014年年底，国资委有让银行消债的诉求。其时提出，让银行债务停息挂账在中钢股份，逐年核销，但银行方如农行等难以担当这个方案，仅同意临时免息，但免多久、免多少均未告竣同等意见。“央企总是如许，重组一下就酿成一个壳公司，资产腾挪一下，包袱就丢给了银行。”一位大行人士说。

在多方调和下，银行对中钢做了贷款展期，并延期付息。一位知情人士对财新记者透露，为办理中钢的题目，国资委曾想把中钢拆分重组给几家央企，但没人乐意接。一位与中钢有业务往来的银行高层称，中钢本身曾故意申请休业，被国资委向导克制。”

一位银行人士对财新记者指出，中钢团体子公司浩繁，从前都是各地分行各自与之做业务，本年以来总行上收审批权限，同一管理，“一出题目就果断清收”。

中钢寻路

2014年10月，中钢高层发生人事调解。徐思伟任中钢团体总裁、党委副书记，刘安栋任中钢团体公司党委书记、副总裁；中钢团体中钢钢铁有限公司原总司理辛希乐涉嫌严肃违纪题目，被国资委纪委备案观察。

几度人事更迭，并未能拯救这家央企。2011年，国资委免去黄天文中钢团体总裁一职；2013年，中钢团体再次高层大换血，国资委公布对黄天文期间管理团队的问责。其时，罢免了中钢股份副总司理李毅以及蒋宏；并对中钢股份副总司理刘安栋、王文军、邵殿祥举行了诫勉发言；中钢团体原总裁贾宝军实权旁落。

“甘心断送在冲锋的路上，也不能躺在原地等待。”2014年末，对于中钢其时的困局，徐思伟在2013年度工作聚会会议上如是表态。

靠近中钢团体高层的人士指出，中钢团体的商业和生产板块比年亏损较大，亟须改革。此前财新报道，中钢团体提出了五步改革方针：起首是业务梳理，其次构建好各板块的核心公司，第三步按精简高效的原则打造总部机构，第四步优化职员设置，第五步完满相应的机制。据其先容，团体总部已经开始中钢团体要淘汰职能部分，举行减员重组，将商业、钢铁、炉料三大公司归并。“三家要整合成一家，减掉一半人。”在业务板块上，中钢团体夸大“瘦身”，压缩昔日最大的商业规模，夸大财产结构升级，按科技新质料、耐火质料、金融服务等做梳理。

2015年2月以来，中钢旗下中钢国际工程技能股份有限公司（下称中钢国际）、安徽天源科技股份有限公司（下称中钢天源，002057.SZ）先后因操持巨大事项和操持巨大资产重组停牌。4月21日中钢国际又公告称，此事涉及非公开发行。中钢国际定增的大概性变大。据此前财新报道，中钢团体大概引入战略投资者到场重组，重组方并非市场盛传的五矿团体。

中钢国际是*ST吉炭通过剥离炭素及石墨制品的研制、开发、加工、生产、贩卖等业务，将中钢股份所持有的99%中钢装备股权置入而来，主业务务变动为工程技能服务和装备集成及备品备件供应，这是中钢团体最为优质的资产。由此，*ST吉炭得以“摘星脱帽”，转型为中钢国际。

一位中钢国际管理层指出，现在银行对团体的授信较紧，旗下公司融资环境也很困难，该公司现实可用额度不敷50亿元。中钢国际重组上市后，正在和银行谈单独授信，由于本年新签条约额大于客岁，对项目周转资金的需求量也高于客岁。

中钢国际想借“一带一起”扩张外洋业务，进入高速发展的快车道。中钢国际公开表现，将继承在国际市场完满结构，加大在印度、俄罗斯和东南亚、非洲市场的力度。南美、北美和澳大利亚对工程要求高，公司也将加大结构，形成比力上风。国内冶金市场恒久低迷，项目压价多、工期长、资金资本高，与之相比，“一带一起”外洋项目可以享受装备出口退税，也没有增值税负担。更紧张的是，国内银行贷款推动了本地许多政策性项目，本地企业乐意付出较高代价与国内企业互助，这让中钢国际看到了盼望。

中钢融资黑洞

中钢股份是中钢团体的核心企业，该公司的负债率已长达五年凌驾90%，且逐年攀升至95%。公司贷款逾期的环境，也从2013年就已袒露。

一位股份制银行高层指出，在经济下行期要短期扭转形势非常困难。“中钢本质上是一个商业企业。中国每一次经济下滑都是从商业题目发端，这跟行业周期也有关系。”

多位银行人士以为，中钢团体在资金链上最大的题目在于太过授信之后的太过扩张，再叠加钢价下跌、疯狂的托盘融资业务，中钢已然失去了造血动能。“在2007、2008年扩张速率太快，杠杆用得太足，行业一旦下行就袒露了风险。”一位资深钢铁行业分析师说。

其时业内最为惊动的是，中钢团体在2008年对澳大利亚铁矿石公司中西部公司（Midwest Corp.）提出了其时逾90亿元的恶意收购。到了2011年，中钢筹划推行的业务全部搁浅（相干报道详见本刊2011年第25期“中钢中西部铁矿撂荒”）。就在近来，中钢澳大利亚子公司还在不停关闭铁矿石开采。“中钢投资很不成熟，银行也很不审慎。”有银行人士总结说。

一位大行商业融资部人士对财新记者表现，中钢团体的融资方式非常有题目，“就是短贷长用”。据其透露，在2009年就有相干部分对中钢的策划模式提出了质疑。他们发现，中钢团体将通过商业融资得到的资金，举行创建项目投资，“外洋项目收购的资金泉源，也都是用商业款子去做的。”由此，有大行在那两年全部退出了中钢的项目。

同样警觉的另有民生银行。据财新记者相识，民生银行在2010-2011年间通过冶金奇迹部对中钢有着高达95亿元的授信额度，现实敞口占一半左右，多为一年期名誉证，但到期后再无续作，并从2012年末开开始徐徐压降。停止2014年12月，民生银行上报给银监会的数据表现，贷款规模已不到4亿元。

多位银行人士提及，中钢陷入太多的“三角债”，应收账款收不返来。2010年，山西民营钢企中宇对中钢40亿元的负债曝光，只是中钢与其他企业资金黑洞的冰山一角。国家审计署审计陈诉表现，2007-2009年度，中钢团体被互助同伴占用资金88.07亿元。黑洞至今仍未补完，据财新记者相识，仅河北纵横对中钢的占款即凌驾10亿元。

“中钢团体管理体系巨大，财政资本畸高，在钢价颠簸时对代价太不敏感，高买低卖，鄙俚企业回款的时间常难回本。”资深银行人士称。

据中钢国际2014年年报披露，中钢国际与中冶东方江苏重工有限公司、大同煤矿团体、佳木斯东兴煤化工、亿达信煤焦化能源公司等均有条约纠纷。“中钢险些给全中国的大型钢厂都做了托盘融资。”前述资深银行人士先容。

托盘融资源是一项正常的业务，但这项业务被做成了商业配景虚空，成为了企业“白手套白狼”的利器。所谓托盘业务，是指国企先帮商业商或钢厂付出货款，货材放在第三方堆栈；一段时间后，商业商通过加付肯定的佣金费用或利钱费用归还资金后，拿回货权。

这是由于央企身份较容易得到银行授信，当上了民企的“二银行”，民企借此得到融资。在构建矫饰商业配景下，民企替国企做大贩卖量，而国企帮民企低资本融资。据银监会内部数据，停止2013年底，天下钢贸敞口1.3万亿元，此类风险并未完全袒露，端赖巨亏的国企掩饰。（相干报道详见本刊2014年第6期“钢贸黑洞塌陷”）

一位银行人士称，中钢通过跟企业虚开的增值税发票，到银行融资，银行给其开承兑汇票，再反复循环。“中钢托盘做得太疯狂了，把钢厂的锅炉都给抵押了。”对此行业公开的“托盘走账”信贷潜规则，银行人士和钢铁行业人士均品评称，“国企管理根本不可，根本管不了被托盘的民营钢厂和钢贸商。”

市场化出路在那里

钢铁行业仍处隆冬。中钢协数据表现，停止2015年一季末，钢铁行业全面亏损。中钢协党委书记刘振江在“2015中国钢铁规划论坛”上称，2015年1月大中型钢铁企业出现亏损，2月比1月亏损额度更大，亏损面近50%；3月的境况还是订单不敷、库存增长。

钢企的资金流愈发左支右绌。据中钢协统计，80余家会员企业的现有负债规模已逾3万亿元，银行贷款1.33万亿元，此中银行短期贷款近1万亿元。

除此，其他范畴的央企违约也在连续袒露，中国二重团体也因重机行业连续低迷、公司连续亏损、资金非常告急，导致团体及其子公司贷款本息均出现逾期，商业汇票不能按期兑付。1月8日，*ST二重（601268.SH）现实控制人国机团体董事长任洪斌，陪伴工农中建四大行高层访问中国二重，盼望得到银行的支持。“中国二重扭亏脱困是国机团体当前工作的重中之重??非常必要银行方面的支持和明确，通过双方都可以或许担当的方式，把中国二重的财政负担降下来。”据ST*二重5月3日晚间公告，逾期金额一共凌驾80亿元。

4月21日下战书，保定天威团体有限公司发布公告称，由于公司发生巨额亏损，无法按期兑付2011年度第二期中期单子（11天威MTN2，债券代码：1182127）本年利钱，成为首只违约的国企债券。

据财新记者相识，2014年9月，就在中钢袒暴露贷款逾期时，一些银行在内部开始预警央企违约风险，指出部分央企的市场风险和行业风险突出，包罗煤炭、航运、纺织服装、批发商业、化工、电子、呆板制造业。

“银行对央企现在是爱恨交加。” 一位交通银行上海分行高层说，银行通常“迷信”央企，从而无控制放贷，但随着央企违约风险升高，银行很难对其用市场化的方式处置惩罚化解，不得不吞下当年“两情相悦”的苦果。

一位浦发银行人士对财新记者表现，从客岁开始，该行徐徐走出迷信央企的误区。“总行要求，分行审贷职员要果断摒弃央企客户低风险乃至无风险的错误观念，必须从企业自身的策划状态、真实融资需求、还款本领等方面入手，举行授信方案的评价和决定。”据其透露，总行要求对于具有央企团体配景，但偏离团体主营范围，或第一还款泉源不充实的企业，不应予以授信。

央行原副行长、现农行董事长刘士余曾专门指出，对于央企等大型企业的债务重组题目，应通过《休业法》等法律步调来办理。“现在一些非常大型的企业碰到困难的时间，无论是债权人还是企业本身，都寄盼望于政府来牵头行政息争。”他以为，政府牵头举行行政重组，在债权人之间告竣协议，在中国特定体制下好坏常高效的做法。“一旦政府牵头重组，无论是债务人、还是债权人都会形成一个共同的盼望——政府多付出一点代价。”刘士余指出，由于企业会给本地政府带来税收、办理就业、增长GDP，政府通常选择无责任地举行第三方资产注入，来盘活债务，这会导致政府滥用资源，酝酿更大风险。

刘士余曾与银行人士调研发现，一家国企与几家民企形成包管圈，都是本地政府的经济支柱，在债务重组过程中拒绝审计，“如不能用《休业法》来高效办理这些题目，大概会导致政府非常被动，银行非常被动，企业也非常被动。”刘士余以为，对于有救济代价、有重组代价的企业要走《休业法》，由此妥善处置惩罚债权债务关系，来保全生产力，使企业制止倒闭。

金融机构怎样化解过剩产能行业困难？央行金融市场司司长纪志宏撰文“我国产能过剩风险及管理”以为，化解过剩产能，在金融范畴可以通过鼎力大举发展并购金融市场，促进企业吞并重组。将来可通过鼎力大举发展换股并购、可转债等股权性和肴杂性融资工具、并购债等债务性融资、信贷资产支持证券、名誉风险违约交换（CDS）等金融工具，盘活产能过剩行业存量信贷，分散产能过剩行业的名誉风险。

“尤其要留意以‘一带一起’战略为引导，加强金融支持‘走出去’的力度。” 纪志宏以为，对于外洋市场远景较好、财产配套要求相对低的产能过剩行业，可团结外洋接济、国际互助项目，通过外洋建厂方式疏散产能；对于底子办法和财产配套要求高、投资规模大的行业，可通过鼓励该行业鄙俚财产转移产能的方式消化；对于环球竞争猛烈、国内生产条件上风显着的行业，可通过在外洋设立贩卖网点的方式扩大出口消化产能。

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