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核心提示：索罗斯基金曾经的二号人物，投资大鳄德拉肯米勒(Stan Druckenmiller)日前表示，他已再次做空欧元/美元。在过去的三十年中，德拉肯米勒拥有对冲基金业界的最佳投资纪录之一。他也是索罗斯量子基金主导1992年黑色周三英镑崩盘行情的幕后灵魂人物之一。! Z- b- }* d! F4 m' P3 q) _; p& u
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! A! R! g/ ~# w2 y* E 自诩拥有三十年来最佳投资纪录的德拉肯米勒(Stan Druckenmiller)宣布自己正在再次做空欧元，可能也会逐渐看空股市。' b+ z$ u, A" m: @6 l+ i+ n! t x
德拉肯米勒创立的Duquesne Capital Management从1986年到2010年间取得了30%的年均回报率。他今年4月份表示自己正在做空欧元。不过，他后来又回补了空头头寸。. S, I4 A( a/ n+ A u5 C
这位62岁的投资人是1992年100亿美元做空英镑交易的设计师，他当时正在为亿万富豪索罗斯工作。这笔交易净赚10亿美元，并为索罗斯赢得了“打垮英国央行的人”的绰号。; s A- }& p' e! `
“汇率波动的好处在于它们往往会持续两到三年，”这位投资人在周二于纽约举行的《纽约时报》DealBook会议上说。他还表示，这种波动往往会在中间稍事“停顿”。5 E9 R0 u) ~7 V3 X- o
德拉肯米勒在2015年1月18日于Lone Tree俱乐部发表演讲的手稿近期公之于众，在这份“内幕级别”高达A+++的绝密级手稿中，德拉肯米勒预计欧元/美元将跌至0.80。这也意味着欧元/美元在崩跌之后还将有3000个点的下行空间。
3 Y- Y% T, j0 I' j: ^4 ? 德拉肯米勒对于欧元/美元的观点一致被“蒙在鼓里”，他对于欧元发表公开观点还要追溯到2000年欧元/美元处在0.8200时。德拉肯米勒指出，美国和欧洲的货币政策从2014年5月就开始出现分歧。他表示，欧洲央行行长德拉吉已经“几乎提前宣布了第二步措施”，暗示会进一步下调贴现率或扩大量化宽松，抑或是双管齐下，而美联储的主基调则是可能加息。2 z+ \9 r/ [5 q2 t$ V- Q
他预计，欧元/美元的下行趋势应延续长达两年时间，除非美联储有大的黑天鹅事件爆出。
2 f4 [$ O4 G7 T" V/ ?# b 根据计算和美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的数据，最近一周汇市投机客增持美元多仓，净多仓规模升至一个月高点。10月27日止当周，美元净多仓跳升至216亿美元，此前一周美元净多仓为133.2亿美元。这是9月底以来最大规模的净多仓增幅，此前则是连续三周下滑。做多一种货币意味着押注其将会上涨，反之，做空的话则是押注该币种将下滑。; D4 M+ F5 V9 v
德拉肯米勒认为美联储长时间实施量化宽松(QE)政策将不会有好下场。他说，金融危机爆发后实施第一回合QE有其正当性，但持续实施QE的结果并无法获得永久性的提振、只会导致资源错置而已。
" K+ X, i8 Y( B& e' e 德拉肯米勒直言，美联储让企业行为变得很奇怪，因为股市自2009年3月以来已经上涨超过200%、但企业居然还砸下上兆美元买回自家公司股票。+ W$ m6 i& Z9 Z& b; M" g9 w: ^5 `
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去年7月，德拉肯米勒在CNBC、机构投资人杂志所主办的研讨会上痛批IBM是本波资产负债表复苏的样板、只晓得透过财务工程来美化帐面。德拉肯米勒指出，IBM目前的营收跟数年前一样，同一时间它的负债金额则是暴增、目的是为了要实施库藏股。
* H+ W: Q# p* u& {4 m+ k7 T# z1 k 德拉肯米勒在2013年5月痛批美联储正在执行史上最不恰当的货币政策，所谓的QE是核子武器、扭曲全球资产价格，最终将以悲惨结局收尾，但他坦承在美联储被迫改变政策之前市场不会转为熊市。8 R% ^& W; z: ~+ g
索罗斯最近在干嘛
( y; b6 H( G* e/ t 一位知情人士透露，索罗斯的公司从比尔·格罗斯所管理的基金赎回了接近5亿美元。索罗斯此笔资金是格罗斯离开太平洋[0.00% 资金研报]投资管理公司并加盟骏利资产管理集团(Janus Capital Group)管理一支新基金后投入的。; _0 T7 l! v) T9 ^; N
Pensions & Investments稍早报道称，eVestment LLC的数据显示，一身份不明的机构投资者从格罗斯管理的全球无约束债券策略基金赎回资金4.901亿美元。上述知情者表示，这笔资金是为索罗斯打理财富的索罗斯基金公司(Soros Fund Management)所赎回。' N* y" j' v* i' ~8 s
被索罗斯这样的基金大佬赎回资金，对于格罗斯来说应是一个挫折。由于跳槽首年的业绩平庸，格罗斯管理的新基金一直较难吸引资金流入。彭博汇总的数据显示，规模13.8亿美元的骏利全球无约束债券基金今年下滑1.2%，表现落后于71%的同类型基金。根据1月份的申报文件，格罗斯自己在该基金投资了7亿美元。
4 Z# m p) f/ P! Q8 l1 u6 s8 j 索罗斯、骏利资产管理集团和eVestment的公司人士都拒绝评论。《华尔街日报》周一早些时候报道赎回格罗斯基金的未具名投资者就是索罗斯。
* |9 |' J8 D2 O+ [! r 索罗斯2014年底布局
# [, y- j6 v: Q6 m; |' a# K 索罗斯的家族理财机构索罗斯基金管理公司在去年第四季度减持美国股票转而投向全球资产。
0 L W" Z, G# i0 i5 w/ W 据了解索罗斯投资策略一位人士称，索罗斯将约20亿美元转向投资亚洲和欧洲公司。他目前管理近300亿美元。该人士称，这家总部在纽约的公司2014年取得约8%的回报，今年上涨了1.5%。上述人士要求不具名，因为这是私人公司。3 P2 P$ H" E3 p6 u, @
随着能源类股因油价下滑而遭受重创，其他一些大型对冲基金管理公司也对美国股票作出类似的决定。根据汇编的数据(基于886份提交文件)，对冲基金在去年年底持有约1.6万亿美元美国股票，而此前一季度为1.8万亿美元。 | 
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发表于 2015-11-5 22:00:00