一、背离初志 小额贷款公司(下称小贷公司)“出台”于2008年5月，由于它由各省区的金融办审批，因而发展速率极为迅猛。到2011年末，天下已有4282家，贷款余额到达3916亿元;分别相称于“出台”比它早一年半的村镇银行(726家，贷款余额1315亿元)的6倍和3倍。本年以来，继承快速发展，6月末已有5267家，贷款余额4893亿元，分别比年初增长近千家、近千亿元。然而，不难发现，现有的小贷公司已经背离了初志。0 |4 Z7 O- ^# I
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当初，推出小贷公司的本意是促进民间借贷“阳光化”，这是第一步;进而，让此中的策划规范、业绩良好者改组为村镇(社区)银行，以作育一批真正地“草根银行”民营的、与小微企业“共存共荣”的银行。如许就能收到两个方面的结果：一是有用促进小微企业贷款难的缓解;二是向民间资源开放了银行业市场准入，使得民营银行的发展发展有了“正门”(这是深化金融体制改革、走向“完全的市场经济”的须要步调)。这一初志，也反映在2008年5月由中国银监会与中国人民银行团结发布的《关于小额贷款公司试点的引导意见》(下称《引导意见》)中。) Y3 V) V# \0 k. I, i/ E
j6 S9 I$ ], I7 z5 } 该文件规定：小贷公司可由“天然人、企业法人和其他社会构造”投资设立，“天然人”赫赫然名列首位，这决不是偶然的：同时规定：小贷公司只要“依法合规策划”，便可以“规范改造为村镇银行”。+ P" J: C4 w6 I E) _" N, S
, }. f* z4 i5 T7 G& u: G# E 然而，《引导意见》到了地方，环境就发生了变革。不少省区都规定，只有“骨干企业”以致“民营骨干企业”才可以充当“主发起人”;而名列《引导意见》中投资者序列第一位的“天然人”，则被剥夺了主发起人资格。地方政府之以是要如许做，紧张缘故原由有二。基于GDP主义的“急功近利”。由于GDP至上，地方政府偏好于小贷公司的规模，进而大幅调高小贷公司的资源金下限。比如，《引导意见》中的资源金下限是：有限责任公司500万元，股份有限公司1000万元，而某省则分别调高到5000万元、8000万元。如许高的下限，由天然人“主发起”时一样平常很难到达，固然要规定由“骨干企业”“主发起”。基于地方政府与“骨干企业”间的密切关系。众所周知，如今，纵然是民营的骨干企业，与政府之间也存在着非常密切的关系。这种密切关系，既有基于GDP主义的，也有基于“灰色”优点的。因而，地方政府的“举动”总是向着“骨干企业”“倾斜”。鉴于如今银行机构具有把持职位，广大民营骨干企业广泛想往手中掌控一家银行，以便既享受把持利润、又为本身的企业提供资金，而小贷公司就是通向这一目的的“跳板”。
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从而，地方政府天然要把这个“好机遇”留给“骨干企业”。如许做的结果是：借助小贷公司推进“民间借贷阳光化”的蹊径便堵死了;作育一批“草根银行”的目的也不大概实现了。由于，一则，民营骨干企业原来就不是“民间借贷”的正当主体，它们是银行借贷市场上的强者，得到贷款并不困难;它们投入小贷公司的资源金根本上是变相银行贷款，而非“真金白银”;由它们开办的小贷公司实际上是信贷“二传手”，而非“阳光化”的民间借贷。二则，假如允许由民营骨干企业主发起的小贷公司改组为村镇银行，那么就会出现“脚踏两条船”(指同一个老板在掌控工商企业的同时又掌控银行)局面，这优劣常伤害的，关联贷款将不可制止。也因此(这是紧张缘故原由，同时也存在其他缘故原由)，中国银监会在2009年6月发布的《小额贷款公司改制设立村镇银行暂行规定》中重申：村镇银行的主发起人、最大股东必须是符合条件的银行机构法人。这就卡住了由民营骨干企业主发起的小贷公司改组为村镇银行的蹊径。
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二、“不可连续”+ p/ n* c- N! Q5 G
现行的小贷公司不但背离初志，而且是“不可连续”的。
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起首，贷款利率严厉偏高，以致客户空间局促，贷款风险加大。
$ `8 L" j$ E( K- i1 A" w7 b0 s4 a 现行的小贷公司由于“杠杆率”极低，仅允许向银行融入相称于其资源金50%的资金，从而，为了实现肯定的资源回报，只有进步贷款利率。比如浙江省，小贷公司的年利率为一样平常均凌驾2分;大大高于专门向小微企业贷款的台州银行(户均贷款46万元，均匀年利率1分左右)，更大大高于农信机构(户均贷款43万元，年利率约为9%左右)。小贷公司虽则贷款利率甚高，但是资源回报率并不高。比如2011年，浙江省的小贷公司合计，注册资源375.03亿元，净利润39.62亿元，资源利润率仅10.6%。而同期，全省农信机构的以资源净额盘算的资源利润率到达17.8%;台州银行则更高达25.6%。由于资源净额大于注册资源，因而实际的资源利润率差距还要大一些。
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; R8 O2 Q; b/ x" B 另一方面，过高的贷款利率的副作用是很显着的。小贷公司的贷款利率明显高于企业均匀利润，可以大概恒久遭受、并乐意遭受的小微企业少少。这种高利贷款只能用于“过桥”等应急性需求，以及某些无法从其他渠道融入资金的需求。随着小贷公司的快速增长，随着不少银行的市场定位下行与贷款方式改进，高利贷款的市场空间势必越来越窄。同时，过高的贷款利率势必增大金融风险。比如本年6月末，某筹划单列市的小贷公司合计，贷款余额83.3亿元，逾期2.5亿元，逾期率为3.0%,而同期天下银行业的不良贷款率仅为0.9%。5 X6 w$ i) }* x& N+ P9 G
& \5 n7 F. o" N1 \ 其次，缺乏“有用”羁系，难以有用遏制违规策划，终极势必打击金融秩序。$ w( r! w" o! a) g, ?' s
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由于中国银监会不停不认可小贷公司是“金融机构”(仅认可其为“金融构造”)，因而不负担羁系责任。如今，对小贷公司的羁系，名义上由省金融办牵头，人民银行、银监局到场，工商部门具体负责实验。但是，由于金融羁系的专业性很强，而工商部门则缺乏相应的知识、技能、履历与专业职员，而且其一样平常本职工作也相称繁忙。因而如今，小贷公司处于缺乏有用羁系(以致根本上无人羁系)的状态中。进而，在外部环境勾引及优点驱动下，不可制止有相称部门公司去从变乱相吸存及其他信贷中介运动(1993—1995年，“四大银行”的分支机构都在大搞“账外策划”，本日的小贷公司会更“规矩”吗?)。这种格局若继承存在，终极势必是严厉扰乱社会金融秩序。 | 
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发表于 2019-6-14 13:14:04