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交通运输行业2016年一样寻常陈诉:交运角度看供给侧改革,航运重组整合,大宗商品供应链服从提升 5 V7 `' o7 K7 L: T# D: W$ O
种别：行业研究机构：国金证券[-9.87% 资金 研报]股份有限公司研究员：苏宝亮日期：2016-02-25
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- U$ }/ L* g- |" ]两会相近,供给侧改革有望成为亮点。钢铁、煤炭板块团体暴乱,交运板块中涉及大宗商品物流贸易及供应链的个股,飞马国际[-9.98% 资金 研报]、长江投资[-10.02% 资金 研报]和瑞茂通[-10.01% 资金 研报]也纷纷涨停。 8 U& ^. K/ {$ y Q
批评
1 p/ v) T/ U* i) ~# G6 v从交运角度看供给侧改革,告急是航运重组整合,与大宗商品供应链服从的提升:航运运力供给依然过剩,BDI指数连创新低。中国远洋[-9.94% 资金 研报]海运团体上周正式创建,国内航运业的重组整合将进入实质化阶段,契合国企改革和供给侧改革的大方向,动员航运超跌反弹。物流方面,提升大宗商品供应链服从也是供给侧改革的告急内涵。煤炭、钢铁、铁矿石等大宗商品市场低迷,倒逼物流和供应链服务服从的提升,干系物流和供应链管理企业在茁壮发展。重点关注涉及大宗商品物流贸易及供应链的标的,长江投资、飞马国际、欧浦智网和瑞茂通,以及股息率达7%的大秦铁路[-6.13% 资金 研报]。
, M- f* m9 _9 l3 i) N. ~航运运力供给团体依然过剩,中国远洋海运团体的创建推动航运供给侧改革:BDI告急反映大宗商品的运价颠簸,因此被视为举世贸易与经济的风向标。BDI指数连创新低,年初迄今累计下跌近34%,体现航运业供过于求的压力依然较大。2月11日,BDI报收290点,为1985年1月数据体例以来最低。撤除近一周反弹,2月11日之前,BDI指数本年无一日上涨,预警举世贸易和大宗商品继续探底。如今世界经济较为低迷,而中国经济增速放缓,较大概率呈L型复苏,国金交运倾向性的以为BDI将在本年下半年大概率触底企稳。中远与中海的重组整合,有利于各公司进步专业化谋划水平,做大做强,并对运力供给结构实行更有效的调治。中国远洋将专注于集装箱航运服务,集运运力跃居天下第四,中远平静洋[0.00%]将专注于举世船埠业务,中海集运[-10.00% 资金 研报]将专注于综合航运金融服务。出于审慎的投资角度,干散货海运短期难以乐观,我们发起关注招商汽船[-10.00% 资金 研报],受益油运市场景气。中海发展[-10.01% 资金 研报],未来将专注于油品和LNG运输。中海海盛[-9.96% 资金 研报],览海团体入主后,预期转型医疗等新财产。 | 
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发表于 2019-6-24 01:29:08