金风科技发布中报，陈诉期内实现业务收入109.21 亿元，同比增长15.82%；归属母公司净利润14.50 亿元，同比增长16.43%；EPS 为0.53 元。此中，2 季度实现收入69.37 亿元，同比增长0.87%；归属母公司净利润10.80 亿元，同比增长8.32%；2 季度EPS 为0.39 元。" E; F% _" J3 { [) R6 v0 s
变乱批评
* c' y. f5 {* c# c, E0 [' Q# s 品牌上风得到体现，市占率提拔动员风机业务增长。6 k6 ?: s' p6 ]6 S; O7 j% p% O
风电场规模连续扩张，贡献上半年红利增长。! |+ N( S1 B1 B0 Z
行业颠簸期仍有杰出体现，红利连续增长确定性强。公司预计2016 年1-9月实现归属母公司净利润21.08-31.62 亿元亿元，同比增长0%-50%。+ x/ F$ G, ~5 q" B
我们以为：7 m: y( a9 ~% Q& e+ ]8 \% a
1)向来下半年为风机**旺季，客岁下半年固然国内风电抢装，但由于费用等影响，公司风机业务红利并未显着开释。本年扣除费用影响，风机业务增长确定；
3 K; ]" A q' s8 p! @( a2)国内风电限电标题连续改善，公司风电场红利仍将维持增长，预计下半年利润贡献将显着好于客岁同期。
& g5 k1 `) g3 s3 n2 X3)本年2 季度公司单季度红利10.8 亿元，创汗青新高。团体来看，预计公司净利润将维持逐季增长趋势，整年业绩仍有超预期增长的潜力。联合行业与公司环境判定，公司中恒久大概率维持20%以上的年复合增长。9 q9 ]1 |) E) I" b
维持买入评级。预计公司2016、2017 年EPS 为1.26、1.65 元，对应PE为13、10 倍，维持买入评级(长江证券) | 
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发表于 2019-6-28 13:46:00