金风科技发布中报，陈诉期内实现业务收入109.21 亿元，同比增长15.82%；归属母公司净利润14.50 亿元，同比增长16.43%；EPS 为0.53 元。此中，2 季度实现收入69.37 亿元，同比增长0.87%；归属母公司净利润10.80 亿元，同比增长8.32%；2 季度EPS 为0.39 元。" i7 q% P' P' D9 G( b
变乱批评
& l% V# o* t: x0 F" Z 品牌上风得到体现，市占率提拔动员风机业务增长。
/ r- p6 O6 ?4 _4 _ 风电场规模连续扩张，贡献上半年红利增长。# B) E' ~* D9 K1 }7 q
行业颠簸期仍有杰出体现，红利连续增长确定性强。公司预计2016 年1-9月实现归属母公司净利润21.08-31.62 亿元亿元，同比增长0%-50%。
* m0 V- R- g# Z) |5 z4 a- u6 _) k我们以为：# }# @6 p$ O5 i% {" ^% \. j2 `
1)向来下半年为风机**旺季，客岁下半年固然国内风电抢装，但由于费用等影响，公司风机业务红利并未显着开释。本年扣除费用影响，风机业务增长确定；
. }( e4 N9 v2 A: j3 l% W* b2)国内风电限电标题连续改善，公司风电场红利仍将维持增长，预计下半年利润贡献将显着好于客岁同期。; ]0 s7 a% \8 ?: h8 i1 O+ B
3)本年2 季度公司单季度红利10.8 亿元，创汗青新高。团体来看，预计公司净利润将维持逐季增长趋势，整年业绩仍有超预期增长的潜力。联合行业与公司环境判定，公司中恒久大概率维持20%以上的年复合增长。4 }; x; J6 n C( K; [3 s4 t
维持买入评级。预计公司2016、2017 年EPS 为1.26、1.65 元，对应PE为13、10 倍，维持买入评级(长江证券) | 
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发表于 2019-6-28 13:46:00