中心农村工作聚会会议召开相近，市场对2017年中心一号文件的预期日渐升温，聚焦农业已成为“一号文件”惯例，农业主题性板块的投资热情大概率连续上升。分析人士以为，农业主题每每会在一号文件公布前后走出一波行情，可提前结构。
. f1 T9 L" t: S8 W- p 事故驱动：农业迎政策麋集发布期7 _1 B7 J/ {9 o' f; }+ G
. ~9 c/ W: Y$ ^/ t; `- m: n/ D7 T/ g 按照以往惯例，一年一度的中心农村工作聚会会议将在12月召开，聚会会议将摆设2017年的三农工作。市场对2017年“一号文件”的预期也渐渐升温。
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自2004年开始，中心一号文件已一连13年聚焦“三农”题目，现已成为中心器重农村题目标专闻名词，分析人士预计2017年一号文件将于来岁1月尾或2月初发布，大概率地仍将继承对我国农业题目举行摆设。
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别的，农业部将于12月5-7日在京召开天下农垦工作聚会会议，总交友换各地订定实验意见以及深化农垦改革专项试点和综合树模希望情况，研究摆设2017年农垦改革发展重点工作。* Q+ H" m/ X! ~2 h! x, L
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纵观汗青走势，每年12月至次年1月都是农业板块的 “政策蜜月期”，从以往市场体现来看，由于“一号文件”在次年年初印发，年底通常是农业板块启动的时间窗口，近期农业相干的文件会合印发，农业题材望掀起新一轮的高潮，站在风口上的生态农业概念股值得重点关注。业内人士预计一号文件将于来岁1月下旬发布，从以往来看，农业板块每每提前在12月走出一波行情，主题投资时机可提前结构。7 M% J; I$ p' h2 a$ j8 k
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行业动态：重磅规划文件相继出台
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- k; w: v# G3 i( }8 ~ 本年是十三五规划开局之年，年初至今中心已出台多项农业改革政策，涉及农村产权制度、农地流转、代价机制等环节，在来岁的一号文件中，这些改革极有大概将继承深化。1 N( A1 L: O6 f$ _1 I3 P' x
/ {5 F, n, Y3 I# T- J 在农业范畴的改革上，我国一连出台了 《天下农业今世化规划(2016—2020年)》、《粮食行业 “十三五”发展规划纲要》、《天下农村经济发展“十三五”规划》等多个农业范畴中恒久重磅规划文件，明确提出以农业供给侧结构性改革为主线。业内人士体现，从这些文件来看，供给侧改革将作为主线贯穿将来五年农业发展，来岁中心“一号文件”在这方面的摆设势必会更具体。
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0 `5 @$ x. t6 K4 ? 农地改革是供给侧改革的重点之一，此前中办国办已发文推进农村地皮全部权、承包权、筹谋权“三权”分置，预计更具体的具体步伐将很快出台。农地三权分置有利于变革当前农业筹谋分散的近况，实现规模化集约化筹谋，提升地皮的利用代价，因此地皮资源丰富的上市公司将迎来显着利好。
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农产物代价改革是供给侧改革的另一重心。以玉米代价市场化改革为开端的代价改革将美满农产物代价形成机制，叠加种业范畴的科技创新，种业莳植业迎来结构时机。5 ?' r/ u& I6 Q, S+ v' U. A7 M, ^) W
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此前的一号文件已涉及到农业今世化、社会主义新农村建立、农村根本办法建立等议题，本年将生态文明提到相称的高度，因此建立生态农村、可连续发展生态农业大概成为告急议题。生态农业作为遵照生态经济规律，并与中国农业现实细密相接洽的农业生产方式，将会成为实现我国农业供给侧结构性改革的有用途径，也是贯彻落实生态文明体制改革总体方案的告急办法。
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农业部日前印发 《农业对外相助“两区”建立方案》，发布关于农业对外相助的总体摆设，加快实验 “一带一起”和农业走出去战略。此中“两区”具体指今世农业园区和粮食生产功能区，增强两区建立有利于农业今世化的具体落实。中共中心办公厅、国务院办公厅克日印发 《关于美满农村地皮全部权承包权筹谋权分置办法的意见》，11月3日农业部部长韩长赋肯定了“三权分置”是继家庭联产承包责任制后农村改革又一庞大制度创新。
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! ^ G5 z( d. f/ B: R% B 从汗青上看，在CPI上涨时期，农业板块通常具有超额收益，通胀预期是农林牧渔板块投资最大的催化剂。由于畜禽代价走高拉动，本轮CPI由2015年10月的1.27%上涨至4月的2.3%，略降之后在10月重回2.1%高位。期间，农业板块于2015年11月相对于沪深300得到6.4%的超额收益，并在2015年11月至2016年6月期间得到累计超额收益16.5%。银河证券分析师周颖预计四序度至来岁一季度CPI将维持在2%左右的水平，对应农业板块仍将具有较高的投资代价。
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投资时机：种业+莳植业+转型
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从过往中心一号文件的内容来看，银河证券以为本年的一号文件将继承聚焦莳植业结构性调解、地三权分置、种业创新升级等大方向，发起关注农业今世化、农垦改革、种业转基因三大主题板块和连续受到政策指引的莳植业供给侧改革相干标的。由于本年玉米临储政策取消，玉米代价走低，加上莳植面积有所调减，种业和莳植业团体逻辑不顺，估值水平有所下移。其以为来岁玉米代价或将见底，而多重利空因素也已经在股价上有所反应，种业和莳植业将进入较好的结构时期。投资标的上，银河证券重点保举隆平高科、登海种业、北大荒、大北农。
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2015年中心一号文件初次明确指出了农垦体系企业化、多元化、团体化的改革路径，招商证券以为这对农垦系上市公司产生两点实质性利好，由企业化、多元化主导的市场化改革将提升企业筹谋服从从而动员业绩增长；团体化改革将引导垦区内地皮资源注入和上风资源整合，增强团体力气、提升红利本领。其保举，北大荒、海南橡胶、亚盛团体。
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“在此之前的中心农村工作聚会会议若涉及相干信息内容，结构调解、今世化、地皮三权分置、农垦改革、种业创新升级或依然是热门名词。”海通证券预计2017年中心一号文件在2017年1月份颁布，大概将仍旧聚焦“三农”题目，农业今世化将是将来农业政策的告急着力点，农业结构性调解、农垦改革、农村电商、种业创新升级等有望成为政策聚焦的重点范畴，因此发起投资者适时关注种业、莳植板块相干个股，重点公司包罗北大荒、象屿股份、亚盛团体、登海种业、隆平高科等。 g- o" U6 e1 U" K" h
9 @4 P5 ^6 U# J, [1 ]' d" i/ Q- s. n 近两年农业公司转型风潮愈演愈烈。着眼来岁，海通证券以为除了通胀这条大概的主线，转型是很大的一个看点。一是已经公告转型：星河生物、*ST创疗、东方海洋、西王食品、壹桥海参；二是有转型预期：罗牛山、正虹科技、国投中鲁、中基康健。( p' K6 L1 t* T$ { t9 U: r
8 H5 [* q$ \. v 中泰证券看好种业行情，以为四序度至来岁一季度是农业政策频出时间段，团体莳植链处于底部，如今是较好的结构时点，重点保举优质个股隆平高科、象屿股份、登海种业等。而此中一号文件政策将相近，同时主题投资保举北大荒、海南橡胶等 | 
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发表于 2019-6-28 16:17:42