掘金分红股 “个性化”辟门路

显示全部楼层 · 发表于 2015-8-19 19:48:08

【第一私募论坛】www.simu001.cn】　　一些经验丰盛的老股友在操作过程中，总会拓展思维、另辟门路，往寻找新的获利模式。好比经过介入“分红股”的操作，进而到达分享上市公司利润特别是现金盈利的目标，即是此中行之有用的获利模式之一。

　　所谓“分红股”，是指将昔时的收益在按划定提取法定公积金、公益金等项目后，按股票份额的必定比例付出给投资者盈利的上市公司。介入“分红股”操作的最大利益在于，无论大盘如何升沉，个股怎么样波动，只要上市公司获得利润、实时分派，一般情形下投资者都能获得因公司盈利而带来的盈利收益。

　　操作前做好作业

　　通俗投资者在介入“分红股”操作前，需对相关上市公司进行需要的分析研讨，重要包含三个方面：

　　一是依据以往公司分红的挂号日推算本次分红的大要实行日期。以大秦铁路为例，本年4月27日，依据公司董事会决定通知布告，大秦铁路推出了2011年期末拟以总股本为基数，每10股派3.9元(含税，下同)的分红预案。此时，对于熟悉大秦铁路，又想介入公司分红的投资者来说，就可依据以往公司分红的挂号日推算本次分红的大要实行日期。

　　二是依据挂号日之前5个交易日股价涨跌及与上证指数比较判断挂号日前5个交易日是否买进。判定方式如下：分别盘算出某股票前5年分红挂号日之前5个交易日股价涨跌幅，并与上证指数同期涨跌幅作一比较，看其走势是强于大盘仍是弱于大盘。

　　值得一提的是，在察看比较时，不仅要看5年时间的相对值，更要看在此时代的相对值——成长趋势，并以此作为交易决策计划的重要根据。若能均匀跑赢大盘，且成长趋势渐强，就可考虑买进；反之，即使均匀跑赢大盘，但成长趋势渐弱，则同样不宜买进。

　　三是依据除息日之后5个交易日股价涨跌及与上证指数比较判断除息日后5个交易日是否持股。对于挂号日之前5个交易日已经买进，介入了分红操作的投资者来说，接下来还须考虑除息日后5个交易日是否持股的问题，而此中的重要根据即是曩昔5年除息日之后，5个交易日股价涨跌及与上证指数的比较后果。判定方式如下：分别盘算出某股票前5年分红除息日之后5个交易日股价涨跌幅，并与上证指数同期涨跌幅作一比较，看其走势是强于大盘仍是弱于大盘。

　　当然，以上分析研讨方式只合适某类特定股票，如在分析研讨A股票的基本上实用于A股票，分析研讨B股票的基本上实用于B股票，投资者在对不同上市公司作出是否介入分红操作时，须对相关公司进行专门分析。在此基本上再做“个性化”操作决策计划，不该陈旧见解甚至张冠李戴。

　　三类“个性化”操作

　　分析研讨的目标在于操作决策计划。相对不同的投资者来说，即使面临统一上市公司，作了统一分析研讨，也应从各自现实动身，制订出合适自身、切实可行的“个性化”操作计划。此中，可供参考的操作计划重要有以下三种类型：

　　A计划——“短差计划”。即只应用“分红股”存在的潜伏获利机遇，现实并不介入公司分红，只博取此中“短差机遇”的操作计划。具体包含两个方面：一是依据某一股票曩昔5年挂号日前5个交易日股价涨跌及与上证指数比较后果，判断是否于挂号日前5个交易日进行买进操作，以便赚取“短差收益”。总的原则是，如走势显明强于大盘，可考虑恰当买进，博取“短差收益”，不然不宜买进。二是依据除息日之后5个交易日股价涨跌及与上证指数比较后果，判断除息日后5个交易日是否持股，赚取“短差收益”。原则同上，如走势强于大盘，可考虑持续持股，不然不宜持有。

　　在操作层面，一旦发现相关股票存在“短差机遇”，即可制订具体的“短差计划”，凡是选择在“分红股”挂号日前5个交易日表现弱于大盘（意味着将来涨升空间较大）的情形下，在“分红股”回调过程平分批适量买进，并在以下三种情形下择机卖出：一是获利5%（或10%）以上，二是跑赢指数5个百分点（或10个百分点）以上，三是若在挂号日收盘价卖出能确保不亏的条件下。

　　B计划——“分红计划”。在没有出现前两种卖出的情况，且按挂号日收盘价卖出将造成吃亏的情形下，即可制订介入分红的操作计划，也包含两个方面：一是直接介入分红；二是除息后择机获利卖出。对于后者，须以除息后的价钱为准，此时的保本价（除息后的卖出价高于除息前的买进价），现实上是获利价，由于已介入公司分红，取得了分红收益。

　　C计划——“反转展转计划”。在上述卖出情况均未出现，又不想介入公司分红的情形下，介入“分红股”的操作还有一种方法，这就是“反转展转交易”——相对之前的交易进行的反向操作。这种操作的条件是，在介入“分红股”操作前，须对之前的操作进行梳理。当之前卖出的股票出现分红机遇，时值又比那时卖出价低，出现正差接回机遇，此时即可制订“反转展转计划”，进行正差接回操作。接回之后，既可按上述方式处置，又可进行高抛低吸操作，还可选择长线持股，由于操作像这样的“分红股”针对的不仅是“之后”股价的走向，还包含针对“之前”的操作。从这点上看，无论“分红股”涨仍是跌，投资者的操作都能“确保”是准确操作。

　　股息盈利税影响

　　之所以要从不同投资者主体的各自现实动身，制订出“个性化”操作计划，重要是鉴于股市走势的不判断性。是以，在介入“分红股”的操作中必定要有两手准备，既包含行情走势与预期一致的计划准备，也包含与预期相反的具体盘算，操作中既要控制仓位，又要分批交易。只有像这样，才能在顺势操作中取得“正收益”，在逆向交易中进行“补操作”，这是介入“分红股”操作的一大条件，必需始终意识到。

　　投资者在介入“分红股”操作中，须留意新近出台的股息盈利税差异化征收政策——将本来的非论持股时间是非同一进行固定式征税，改为依照持股时间是非进行差异化征税——对投资收益和现实操作带来的影响。股息盈利税差异化征收政策重要包括三方面内容：一是持股超过1年的，税负为5%；二是持股1个月至1年的，税负为10%；三是持股1个月以内的，税负为20%。

　　现实介入“分红股”操作时，须依据持股时间是非，联合各方面因素综合定夺，重点把握以下三个“个性化原则”：一是假如持股时间较短——少于1个月，在无特别情形下，以不介入分红为宜。当然，个体在短时间内有可能出现持续大涨的股票除外；二是假如持股时间适中——在1个月至1年之间，与本来一样即可；三是假如持股时间较长——超过1年，尽量选择分红，此时虽要除息且有税负，但究竟比本来削减一半税负。在划一前提下，此刻介入分红税负要比本来低50%，是以介入“分红股”操作的盈利概率也将随之增加。

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显示全部楼层 · 发表于 2015-11-1 23:41:30

呵呵，低调，低调！

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