兴业投资本周展望：美元四周连涨 假期周重磅事件不断) n+ r+ N' Q" _
乘借美联储提前加息的东风，美元指数11月在美国CPI和美国零售销售数据的推波助澜下，上破年内高点，并不断刷新高，最高上探96.20，两周累计涨幅1.8%，也是连续四周收涨。欧元下行动能猛烈，接连下破1.1400和1.1300关口，因欧洲疫情形势严峻，使得欧央行对加息前景更为谨慎。英镑则受到英央行加息前景支持，上周轻微收涨，终结了连跌三周的态势。美元/日元仍在高位震荡，缺乏进一步方向。商品货币连续三周下跌，但澳元和纽元都逼近前期低点考验。
U0 v L% i* @: y0 |展望本周，因美国感恩节假期来临，一方面投资者需要注意各产品的交易时间变化，另一方面，市场交投可能会明显下降，但本周重磅事件，包括美联储主席提名、美联储会议纪要等，都可能在清淡市况中放大市场的波动。其它方面，关注各国PMI数据和纽储行利率决议。以下是本周重要经济数据和事件展望。
! n& D$ j( w; a. {# p& L8 p) m1、 美国11月Markit制造业PMI初值，周二北京时间22:45.4 r3 `: Y/ L& Q. r( K$ F' q6 b
美国10月Markit制造业PMI增长放缓，初值和终值均不及预期，主要是受到供应链瓶颈打压。不过，美国服务业仍超预期扩张，继续成为美国经济的驱动力，预计美国经济第四季度将有望再次加速。市场预计，美国11月Markit制造业PMI初值将从58.4上升至59，如果数据继续彰显供应链造成的通胀上行压力，可能进一步为美元提供支持。
+ e+ D6 c: U" s4 Z2、 纽储行利率决议，周三北京时间9:00.3 o0 t1 g" Q, `% n0 y
10月，在新西兰最大的城市奥克兰仍处于封锁期间，纽储行进行了七年来首次加息，并暗示未来还会进一步收紧货币政策。大部分市场参与者预计，纽储行在本周的利率决议中，将进一步加息25个基点至0.75%，但根据市场定价，加息50个基点的可能性略低于50%。不过，由于市场已经消化了对纽储行未来一年加息的预期，如果纽储行没有更多鹰派的信息，比如加息50个点，纽元可能遭遇买消息卖事实行情，尤其是在美联储提前加息预期升温之际。5 L1 B4 X0 l6 n2 z" o( F
3、 美国第三季度GDP修正值，周三北京时间21:30.
* S9 \ N9 @9 r g美国第三季度GDP季率仅增长2%，远低于上季度的6.7%，因劳动力短缺和商品供不应求导致美国供应链出现严重堵塞，抑制美国经济疫情后持续复苏。这一情况可能需要到感恩节和圣诞节购物季结束后才能得到缓解。市场预计，三季度GDP将被上修至2.2%，若结果确实得到上修，可能利好美元，反之，美元可能短线遭到打压，但力度或有限。4 ~/ v( J) q1 M3 J
4、 美国10月PCE物价指数，周三北京时间23:00.
5 t) P/ b2 S. x6 d( A相较CPI数据，美国PCE物价指数是一个较为滞后的数据，可以通过CPI进行推导，不过由于当前市场最为关注的是美国通胀问题，上个月美国PCE物价指数对市场也产生了较大的影响，因此，我们将对10月PCE物价指数给与高度关注。市场预计，美国10月PCE物价指数年率将从4.4%快速飙升至5.1%，核心年率将从3.6%飙涨至4.1%，或进一步触发市场对美联储提前加息以抑制通胀的预期，且在感恩节清淡市况中，有望放大市场波幅。
$ p2 A$ r i$ \7 f5 |8 l5、 美联储11月会议纪要，周四北京时间03：00.& L! h8 M1 C0 {0 ?# V0 L3 S! c2 y
美联储在11月利率决议中，如期宣布了Taper计划，每月减少150亿美元的债券购买速度。尽管美联储对经济展望也较为乐观，但美联储主席鲍威尔竭力淡化Taper与加息之间的联系，市场对美联储的加息预期一度遭到抑制。预计美联储会议纪要的措辞也会相对温和，如果市场加息预期再度遭到打压，美元可能迎来短线的修正。 | 
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发表于 2021-11-23 16:18:00