期权合约的交易时间为每个交易日9:15至9:25、9:30至11:30、13：00至15:00。
* B6 t. u' E) I0 V其中，9:15至9:25为开盘集合竞价时间，14:57-15:00为收盘集合竞价时间，其余时段为连续竞价时间，交易所规则另有规定的除外。
6 x. J5 ?2 n* m$ F. v" [) h其次，还有以下的交易规则：1 G H5 x$ k" K4 _
1、合约单位与报价 E. O% f% x, z+ G/ y: S' i! n' w
合约单位：每张期权合约对应 10,000 份上证 50ETF 基金份额。0 h4 Z( x7 a, ^- C
报价单位：最小报价变动单位为 0.0001 元人民币。* ? `* x( e/ P. e
2、到期月份与行权
; V% G6 [, J9 p0 J: X到期月份：合约到期月份包括当月、下月及随后两个季月（季月指 3、6、9、12 月）。
) g0 g) K0 Y- ^% t. G G行权方式：上证 50ETF 期权采用欧式行权方式，即只能在到期日当天行权。
5 t6 \; a; c% o到期日通常为到期月份的第四个星期三，若遇法定节假日则顺延。行权指令申报时间为行权日上午 9:15 - 9:25、9:30 - 11:30 以及下午 13:00 - 15:30。
2 g% o( `1 w. Z8 v& Q交割方式：主要采用实物交割，即行权后需用上证 50ETF 基金份额来完成交易。" e }0 q) k+ C, V8 E. ]
3、涨跌幅限制+ x9 e7 a2 d: f5 F, J
期权合约的涨跌幅限制较为复杂。
. j0 C3 ~1 ]# f( \认购期权最大涨幅＝max｛合约标的前收盘价 ×0.5%，min (（2× 合约标的前收盘价－行权价格），合约标的前收盘价)×10％｝；认购期权最大跌幅＝合约标的前收盘价 ×10％；认沽期权最大涨幅＝max｛行权价格 ×0.5%，min (（2× 行权价格－合约标的前收盘价），合约标的前收盘价)×10％｝。一般而言，平值与实值期权的涨跌幅较大，而虚值期权的涨跌幅较小。
N- q& H% i2 a. y% ]; M8 J5 ~4、交易指令类型' T# p# n1 O+ S, i/ s; C5 d" t
上证 50ETF 期权交易支持多种委托类型，包括普通限价委托、市价剩余转限价委托、市价剩余撤销委托、全额即时限价委托、全额即时市价委托等。 | 
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发表于 2025-6-21 07:42:58