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第一私募论坛[http://www.simu001.cn]本周来自国防科工局的最新消息显，,国防科工局与相关部门及各军工集团就其改革进行了会商，初步形成了《军工科研院所分类方案》和《军工科研院所分类改革实施工作方案》，现已成稿并报审，即将进入发布程序阶段。军工科研院所一直被市场认为是军工集团最有价值的核心资产。此次改革方案的推出，一方面将有利于军工科研院所提高运行效率，提高发展竞争力;另一方面将有利于加速相关资产注入军工上市公司的进程。中航工业集团高层就曾透露，如果科研院所改革政策能落实的话，集团80%的资产证券化率任务将很快完成。
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梳理的个股有：$ ^3 ]7 S% M; p
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除了军工资产证券化以来，军民融合发展也是改革大方向。“国企改革”+“军民融合”双重催化，军民融合上市为国家战略，以资本为纽带的国企改革和军民大融合将呈现全新格局。军民融合涵盖两方面，“军转民”和“民参军”，我们这里更多的是关注“民参军”领域，即军事工业引入民营(在中国，特指十大军工体系外的国企和民企)的产品、技术、资本等。3 s7 l" @' k% @
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9 v2 g# H' ?8 F7 s- |2013年以来，主席至少5次在公开场合强调推进军民深度融合。2015年3月首次提出要“把军民融合发展上升为国家战略”，并于2015年11月撰文谈“军民融合”。
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我们认为目前具有全局战略意义、未来会快速上量的技术和产品包括：北斗导航系统、军用卫星通信系统、先进雷达系统、新一代海防监听系统、军用信息安全系统及指挥控制中的数据链等领域。
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通过上述分析筛选“民参军”标的为以下两条：1、选取有资本、能力、经验进行并购的企业，通过并购来分散单一产品的风险，延伸产品产业链、平滑业绩波动或者提升军工配套层级(由零部件供应商变为分系统供应商)2、专注于某一快速增长细分领域，此细分行业的技术壁垒、资金壁垒或者资质壁垒较高，公司在此领域已经或者即将有较高的市场占有率，新进入者较少，公司的安全边际较高且技术或者产品储备较多，能够在未来相当长时间内占据龙头地位。
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综合来看，重点关注振芯科技300101、四川九洲000801。另外海格通信002465和长城信息000748两者已经停牌(复牌可关注)。
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发表于 2016-1-17 20:08:00