围绕航空发动机新质料、军工国企改革和北斗二号终端三大主题保举。国防预算披露12%的增幅超出市场预期。我们重点关注国家政策鼎力大举扶持的航空发动机新质料、军工国企改革和北斗二号终端全面三大范畴。当前,航空发动机和燃气轮机“两机专项”即将出台;继中石化之后,预计军工国企改革有望在军民融合度较高的电子行业率先破局,此中地方军工电子企业的改革阻力最小、愿望最剧烈、审批最便捷、首批睁开的大概性最大。北斗二号终端的应用范围和应用规模有望大幅扩张,北斗三号操持有望启动。标的方面:炼石有色主打含铼航空发动机高温合金单晶叶片,是上风显着的航空发动机新质料标的。国腾电子是北斗二号终端龙头,烽火电子是最有大概率先启动“肴杂全部制”改革的地方军工电子企业。重点关注炼石有色、国腾电子、烽火电子。& x. N: [1 g5 v, P! T
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/ b) y- @1 C( M: B$ z6 t7 j呆板人产业结构发生有利变革,国产化历程有望加快。国内呆板人陪同人力本钱上升和呆板人本钱降落,行业将维持20%-30%以上的高发展,但国产呆板人在本钱、精度、速率、无故障时间等方面与外资品牌存在差距,市占率不敷10%,外资品牌占比90%以上。克日慈星股份联手固高科技、安徽埃夫特进军工业呆板人行业,新松劳绩约6亿元骏马石油装备数字化车间项目,广州欲打造呆板人产业千亿产业群,这将优化国内呆板人产业链,加快呆板人入口更换,继续看好呆板人板块,重点关注呆板人、博实股份、上海机电、慈星股份。
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( N7 M b9 a* @% R1 t油服& \3 N# w* L" o" e7 m
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杰瑞短期快速下跌提供买入机会,国企改革创造中小油服企业发展机会。我们团体以为油服板块正从致密油气走向页岩气行情,上周个股表现分化严峻,市场对杰瑞的订单或短期业绩增速的担心,不改变油服板块的恒久逻辑,行业看点包罗2014年天下页岩气正式进入大规模开发生产阶段、石油行业国企改革、第三轮页岩气招标等等,预计2014年天下页岩气开发动员油服市场100亿元,对高端钻机及压裂车组需求拉动结果显着,压裂车组需求拐点显现。民营油服的下一轮景气周期即将启动,我们继续重点保举恒泰艾普、杰瑞股份。+ {& O* Z- B4 c* M: e9 j, T7 E
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冷链
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顺丰2014年天下放开冷链服务,生鲜电商+O2O运营模式引爆冷链装备需求。中物联冷链委观察统计,2013年国内冷链物流固定资产投资同比增长24.2%,冷链物流需求量同比增幅达20%,2014年我们会合关注生鲜电商+O2O运营模式引爆冷链物流的市场需求。据悉本年顺丰优选重点做好底子建立,加大新都会的品牌推广和营销,增长更多都会的冷链服务,覆盖到二线都会;在三四线都会加强拓展工作。总体上我们继续看好2014年生鲜电商发作动员冷链物流建立,重点关注受益冷链建立的大冷股份、烟台冰轮、汉钟精机、雪人股份。
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风险提示:环球经济复苏低于预期,细分行业竞争加剧。
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发表于 2019-5-4 09:51:03