总体观点 NG紧张液化工厂出厂价厘革不大机器未来发展时机在于顺应新经济的转型。受益的新型机器子行业分别是:轨道交通装备、智能更换人工、油气钻采及LNG装备、航天军工、安全环保及冷链装备,上述板块与经济转型指向的行业根本契合。+ \8 f, `, f/ |8 I
轨道交通装备:2013年6月天下铁路日均发送游客601万人,YOY11.20%;日均客运周转量30.39亿人公里,YOY8.54%;我国高铁客运增速、动车组上座率等高出行业原有预期,相识到1-5月天下高铁游客周转量同比增长约六成,动车组需求有保障。6月铁路日均装车量161760车,YOY-1.15%,体现我国经济复苏并不显着。2013年1-6月铁路固定资产投资额2159亿,YOY21.50%,此中根本创建投资1870亿,YOY25.7%,更新改造及车辆购置290亿,YOY-0.29%。预计下半年铁路投资基建增速放缓,车辆购置增幅加快。重点关注中国铁建、中国北车、中国南车、永贵电器、北方创业。
8 h/ v: s6 L3 f 油气钻采及LNG装备方面:现在天下16家紧张液化工厂出厂价为3.48元/方,天下25市LNG加注站均价为4.67元/方。均匀来看,液化工厂得到的毛气差为1.79元/方,LNG加注站及LNG商业商得到的毛气差为1.19元/方,LNG车主享有的经济性为0.56元/方。在LNG供给富足的配景下,质料气上涨导致中游现在丰重利润镌汰的概率最大。进一步说,液化工厂大概须要负担的更多,由于现在其毛气差最大,而且代价已经高出冬季高点,并逼近海上吸收站车提价。液化工厂本已有过剩猜疑,假如液化工厂大幅进步出厂价,加注站镌汰采购会造成液化工厂库存高企,而LNG储存本钱高会迫使出厂价再均衡。现在,占天下紧张液化工厂8月出厂价已经确定,与7月尾相比无厘革。我们看好LNG财产链在我国的长期发展。
" t; b. ]6 ^: g- x: E# N 军工方面:我国军工上市公司在2013年资产注入预期剧烈,而且军品出口政策放松,我们以为2013年及以后国表里军品的订单将会大幅增长,军工行业将出现巨大订单和体制红利时机,发起关注核心军工企业:海戎衣备重点生产企业、中航飞机、航空动力、航天电子、中航电子。' T& Z/ w& w; g2 c$ W
冷链装备方面:近期行业景心胸有好转趋向,关注汉钟精机、大冷股份。汉钟精机现在订单增长敏捷,2季度数目上升约50%,收入上升约可到达30-40%,公司披露13年H1净利润增长35%,估值偏低,发起重点关注。智能制造装备:陪同中国生齿红利渐渐消散,该行业景气周期漫长、空间巨大,现在在导入期,发起关注博实股份、上海机电。海通证券( s/ r9 J# t0 s5 y' ~1 i
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发表于 2019-5-4 18:26:48