种别：行业研究 机构：中山证券有限责任公司
5 W" L! j% P4 B4 J 周行情回顾:上周(07.22-07.26)沪深300震荡反弹,周涨幅为2.17%。此中,信息装备板块周涨幅为4.09%,大幅跑赢大盘,在各行业中排名靠前。
. O0 ]+ r% D$ x' M" J, K 行业观点:只管行业中报不尽理想,但国务院推动国家书息化建立,将成为拉动通讯装备行业需求紧张推动力,对比其他行业,红利增长确定性将凸显通讯行业的战略配臵代价。发起投资者继续围绕4G、宽带中国、专网通讯以及三网融合结构。
: v7 {; X9 _7 A$ e' T 投资发起:我们发起投资者积极关注:烽火通讯(受益LTE传输装备投资增长,增长确定),富春通讯(受益中移动LTE投资,未来两年高增长确定),日海通讯(13年业绩增速确定,LTE和宽带业务双重受益,无线和工程业务发力),数码视讯(业绩妥当,业绩不错,估值自制,新产物有看点)等。同时发起关注:复兴通讯(13年是业绩拐点期,受益LTE,股价弹性大)、豪富科技(13年是业绩拐点期,受益LTE,股价弹性大)等。
, [# r) C; E. L" A* V/ ^1 H0 k! Q 别的,随着移动通讯网络建立和智能终端遍及,移动互联网应用和服务进入快速发展期,移动转售为一些企业打开了巨大的发展空间,同时也带来和移动互联网融合创新的机会。发起关注:保举鹏博士(移动转售业务和智慧都会项目)、网宿科技(网络加速)、北纬通讯(手机游戏业务)以及天音控股(欣赏器平台有望成为下一个移动互联网入口)。
, A6 o' p T0 p- z8 @+ m; N- R- v 风险提示:运营商集采导致代价竞争、毛利率下滑的风险;运营商根据市场须要调解资源性付出结构风险。
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发表于 2019-5-4 18:15:34