修建板块2013年投资计谋（荐股）
; Y, L2 S1 \0 u- m& ]（1）十八大再次夸大“稳增长”,当局换届后更有动力继续增强基建,对冲地产和工业。基建投资趋势向上较为确定。, H) V& t; W& q2 Y
) E+ }8 E f1 D1 g' C/ m; @（2）十八大提到新型工业化、城镇化,预计后期将有详细政策,煤化工规划或将顺势出台带来行业拐点。
. G: H+ L* P6 ^9 t" t* s, c* r8 I- N3 v. X" _2 h
装饰园林市场中期市场空间确定,企业改善管理,进步市占率,带来新的投资时机。
2 k2 J) d. k% q7 J* H9 k1 c（3）外洋经济13年或将复苏,国际工程企业或现订单拐点。5 C) |7 d$ E3 p# Z% J# p/ j- v2 h# @
* c( g+ t; W# g% ?, z) v, P基建确定性趋势向上:, W9 p2 h1 y6 o3 C. L
+ _# u! e9 T% T! H% ]! B（1）行业景心胸:铁路预计13年仍有0-20％增速,12年上半年基数低,来岁确定性高增速。地铁批复可研和规划放量,13年或有订单发作。公路和水利12年投资低谷,13年增强基建投资配景下或有反转。
3 `% g4 s0 w# o
8 E0 _3 R% Y8 O* X- n8 `（2）行业个股接洽:铁路建立股中铁路占比大,且路外业务发展涵盖基建团体,受益将最显着。公路大行业小企业,个股地域性强,西部发展空间大。水利在个股中占比本年略小,或有反弹。
8 Z. E7 p; N! W5 Q5 E% q- N+ ]- g% @+ D2 \- P8 o' D! K
（3）保举增长确定性强的铁建、成都路桥、中铁,和高弹性苏交科、安徽水利、中铁二局装饰园林:年老手情波涛不惊,13年上半年仍可等候。装饰园林年内内业绩增速将小幅回落,板块向下压力略增。公装市场稳固增长特性带来螳螂洪涛业绩增长确定性,地产新开工规复提升广田亚厦弹性预期;园林市政提速地产情况改善,普邦铁汉业绩确定棕榈东方规复弹性较强。上市公司增强地域外营销与管理体系优化,建立行业会集度提升趋势;基建与地产规复带来13年情况改善预期;近半年各公司迎来巨细非解禁关键时期,市值提升诉求有望提升企业业绩开释动力,看好装饰园林来岁板块行情。) ]! a# k# r, ?! m
) s1 L( J }0 D5 W新型煤化工13年上半年投资时机继续发酵:①《煤炭深加工树模项目规划》等候近期发布实验;②自然气价改或向天下推行,提升煤制气红利本领;③煤炭代价低位,当代煤化工产物进入经济可行区间;④“稳增长”配景下加速煤化工投资或成为“稳增长”计谋。保举中国化学、东华科技。
6 g& r3 _; K) ~9 `+ }+ A/ Z' b; D. h! { @
国际工程周期性显着,底部根本建立:①国际工程与天下经济周期干系性强;②美国领衔环球经济复苏,动员国际工程上行;③上市公司外洋订单出现复苏态势。公司保举:中材国际、中工国际。
- T. m8 O/ s# c
4 C; ^3 A5 R7 [+ D3 R2013年修建工程行业计谋定位:在经济弱势阶段,从投资拐点与规复简直定性中探求景气子行业,周期先行角度发掘基金与国际工程板块。板块保举次序:基建范畴、国际工程、装饰园林幕墙、煤化工财产板块。2 N" S$ B* N! B& J
2 _- ?. D! Z: Q' |6 p' {国泰君安( a' U& r! [. l; J V3 S
' c' T+ J6 a) Q2 M. w) O; L免责声明：如果侵犯了您的权益，请联系站长，我们会及时删除侵权内容，谢谢合作！ |
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2019-5-5 02:06:36