电子板块在调解中探求优质发展股（荐股）0 m9 v5 T6 Q# a
近期，业绩增长确定、前期股价表现较好的安防监控子行业、苹果财产链公司股价出现调解，我们以为与短期内估值及预期较高有关，根本面并未发生倒霉变革，预计第四序起市场依然将回到确定发展逻辑，发起在调解中探求优质发展股。) D7 O6 l" T0 z; w3 `6 f
% c, w6 R9 f/ g+ P+ t9 }1 ]. ?对于苹果及iphone5不必太过悲观，第一，iphone5销量毕竟怎样仍待观望，我们估计合约机贩卖仍将不错，而且将来ipad mini、iTV等产物依然值得等候；第二，中国厂商在苹果中的份额占比并不大，将来仍有份额提升时机，对于优质的供应链个股如歌尔声学等来说，调解是买入的时机。别的，随着苹果预期到达峰值，安卓平台一连扩张，预计三星将依附垂直一体化上风强势崛起（手机/平板/相机/NB/家电、产物线从高端到中低端均有结构），供应链公司长盈精密、信维通讯（预计拐点出现在年底）值得重点关注。" w3 c, s2 n) }6 X- R
( |/ t' N" G6 f2 Y5 L1 T安防行业近期出现肯定幅度调解，我们以为，除了和估值、预期较高有关，大概还和政府项目的短暂决定空档有关，但究竟上标题不大。来岁政府仍将重点创建智慧都会，行业、商用市场向好，家庭安防市场正在渐渐升温，需求标题不大。对海康、大华来说，入口替换和会集化两个逻辑依然存在，来岁仍具有增长动力。
* D( A8 r% B; B1 k' x短期大概出现时机的子行业：国产面板子行业、北斗子行业及金融IC卡子行业。6 @7 C8 \+ ~. ?) ^8 l1 G. B
- t: `7 \$ h- F% ^! e" `$ k* B焦点发展标的：海康威视、水晶光电、长盈精密、信维通讯。歌尔声学调解后仍可关注。, Q: n. H) c# Z
: G( o3 z m3 K8 R$ v0 l. v: L海康威视，公司将在包管应收账款/存货周转较好的根本上保持较快增长；长期看，公司在品牌化、规模化、渠道及研发上风、外洋结构下，将来仍有发展空间。+ Q2 Y+ V0 q* x+ d) U
- G4 g# p6 j+ r' o5 I; y4 T水晶光电，传统业务业绩拐点确认，新产物蓝玻璃IRCF、Cmos cover、微投（视频眼镜）、窄带等业务一连向好。
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' D# S$ I' Y! P1 O g长盈精密，成为三星紧张供应商，金属外貌件及毗连器一连放量。
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; W( g y) I2 c2 T" R* W信维通讯，业绩拐点隐现，将成为三星一级供应商，有发作潜力。
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* F2 _5 c: W2 k% R8 h6 u4 u银河证券) u- V- m' q& Y+ l
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发表于 2019-5-5 04:40:00