通讯行业：宽带提速目简直定
2 m) U' O5 A$ ?# |1、春节之后，上证指数下跌1.32％，新华富实通讯指数上涨3.35％，逾越上证指数，同期，我们重点保举的5 只个股全部得到正收益，而且全部跑赢新华富实通讯行业指数；停止到现在为止，我们本年重点保举的5 只个股从陈诉日期起测算，跑赢同期上证指数以及新华富时通讯行业指数。
* f0 `% k* @) a( L 2、在工信部宽带遍及提速工程动员摆设大会上，苗圩部长提出2012 年宽带提速的详细目标：新增FTTH 覆盖家庭凌驾3500 万户，4M 及以上宽带接入产物的用户凌驾50％，新增固定宽带接入互联网家庭凌驾2000 万户。2011 年底我国FTTH 覆盖家庭为4500 万户，2012 年的增幅高达77.78％。我们以为工信部2012年FTTH 用户数量的大幅增长将对光通讯财产形成大利好，特别对光配套、光接入装备干系公司业绩进步有猛烈提振作用。重点保举：新海宜、烽火通讯、日海通讯和复兴通讯。1 ?. `% P2 t% c
3、复兴通讯年报11 年营收增长23.39％，净利润降落36.61％，EPS0.61 元。业绩降落主由于，终端产物毛利率降落、财政费用大幅增长。12 年公司将通过重点发展智能手机并加强控制手机产物供应链进步终端毛利率、发行公司债及购买外币对冲产物将低落利钱付出，淘汰汇兑丧失，低落财政费用率。公司11 年大运营商突破、市场份额增长已为业绩进步奠定根本，猜测12 年收入增长27％、净利润增长43.24％。12-14 年EPS 0.86 元、1.16 元和1.51 元，对应12 年PE19.6 倍。我们以为公司11 年业绩低点已现、利空根本开释，维持"增持"评级，6 个月目标价21.5 元。
. d% t C- {8 v- S& a; n 4、上周多家上市公司公告年报。
& _7 [- n0 u! y6 G* c; E 5、继承重点保举国腾电子、新海宜以及鹏博士，维持对烽火通讯、日海通讯、复兴通讯、中国联通、拓维信息、国脉科技以及卓翼科技的保举。 a/ c7 R X& w2 @
中信建投
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发表于 2019-5-5 10:20:02