构筑工程行业：布局性时机关注三类股票4 B5 q$ X# t8 P$ E* b6 c' e
【构筑工程行业研究陈诉内容择要】 * T: F, K( Z/ P5 A! F7 `/ \2 f: \* @
从经济周期与货币政策演绎角度，二季度大概由阑珊与货币宽松初期维持稳定或向复苏与货币政策宽松初期变化，从汗青履历看，这两种环境下，在没有政策调解环境下，构筑行业缺乏团体性时机； * P: N7 K6 x' O f: w6 z4 M
从行业预期调解角度，二季度构筑业相干指标好转的概率较小，两会政策麋集发布期徐徐已往，地产政策局部放松和地产贩卖提升的不确定性加大，货币（含信贷）政策调解的力度不确定性较大，凌驾60％的公司已公布年报，团体上缺乏催化剂； 5 I! `5 |2 x3 {/ Y9 s4 m; X
布局性时机关注三类股票：（1）有订单增长支持的低估值品种：中国水电、葛洲坝、成都路桥；（2）储备订单丰富的低估值品种：中国构筑；（3）抗周期本领较强的子行业品种：洪涛股份、棕榈园林、亚厦股份、广田股份。 3 w! l! ^% V1 h! z7 \0 a
风险提示：固定资产投资和房地产投资增速下滑超预期；订单去化放慢超预期的风险，应收帐款风险。
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发表于 2019-5-5 10:36:13