变乱：国家电网公司于9月30日公布2010年智能电网三批二次装备招标公告。此次招标紧张涉及东北电网有限公司、福建省电力有限公司、河南省电力公司、宁夏回族自治区电力公司、山东电力团体公司、陕西省电力公司和重庆市电力公司的10项输变电工程以及变电站智能化改造项目。 我们的观点：
7 S' Z, w3 M m8 h& [# O3 C( x 招标装备服务于前期项目
3 P- v- F% `4 {7 u$ n 本批招标是智能电网项目初次就二次装备举行会合招标。从招标涉及的工程来看，本次招标装备紧张服务于智能电网前三批招标所涵盖的输变电以及智能化改造试点项目。
+ y' S' q- k* X$ A, { 招标数量较小对供货商收入影响有限8 m2 e* A1 S, O" s; D ~
本批招标共计掩护类装备284套，变电站监控体系9套，故障录波、相量丈量和时间同步装置58套，招标装备绝对数量不大。我们预计对各家上市公司供货商的收入影响均低于0.6%，而且招标装备的交货时间也会合在2011年，因此对公司2010年经业务绩实际贡献有限。2 l7 w4 ` X' @/ l: s& D7 x# s! j# N
涉及上市公司
* n3 r/ a" p1 D' d 我们预计本批项目大概中标的上市公司有：国电南自、国电南瑞、许继电气、积成电子和中元华电。综合国网公司历次二次装备会合招标的情况，我们以为国电南瑞将在各项装备中都占据较大份额，值得给予重点关注。1 @* J; d [3 h @( h2 W/ a
风险提示; P" S' e# _9 `6 t
智能电网仍处于规划试点阶段，全面放开还取决于试点项目运行情况；上市公司中标份额大概由于市场竞争加剧而低于预期。（广发证券研究中心）
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发表于 2019-5-6 08:59:47