建材行业：需求保持茂盛2010年上半年水泥需求依然保持茂盛，1-5月水泥产量同比增长18.96%，但是南边大雨天气影响了一部分需求。房地产调控对水泥需求的影响在上半年表现还不显着，预计下半年会渐渐表现。( ?7 Q7 j7 J I1 H. B; o/ v4 | V
水泥地区景心胸依然是西部地区较高，西北的新疆和青海地区水泥代价稳步上涨，华北地区水泥代价保持高位。江西、湖北、湖南等中部地区由于受洪灾影响水泥代价连续低迷，西南地区随着大量产能渐渐投放，水泥代价渐渐走低，华东和华南地区保持低位盘整格局。
/ r# y: y6 u# b$ d( g6 ` 冀东水泥、祁连山上半年业绩突出，华新水泥、江西水泥业绩下滑显着。
, [. D0 Q% s( S/ B1 C$ B 水泥上市公司上半年业绩出现分化格局：华北的冀东水泥和西北的祁连山均已发布预增公告，预计同比增长幅度均在50%以上。新疆的天山股份和青松建化预计也有大幅增长，海螺水泥上半年谋划良好，预计增长幅度在30%以上。华南的塔牌团体同比稍有增长，但增长幅度在20%以下。中部地区的华新水泥和江西水泥受水患影响较大，华新水泥利润有所下滑，江西水泥上半年以致亏损2000-3000万元。7 g' x% \& S" c b+ l; [" V0 F. T
维持行业"看好"评级，关注冀东水泥、海螺水泥和新疆的水泥公司。2 Y; U4 O- Z( X. K! K* l
随着地产调控的连续，下半年水泥行业受地产调控的影响将会渐渐表现，预计团体需求增速将有降落趋势。但保障性住房创建和落伍产能镌汰又会低落地产调控的倒霉影响，我们依然维持行业的"看好"评级，发起关注冀东水泥、海螺水泥。未来几年国家将对新疆投入大量资源，这将动员新疆的水泥需求，该地区较为封闭，需求增长较为确定，可连续关注天山股份、青松建化。 东方证券2 f S7 n* Y! {: z
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发表于 2019-5-6 09:01:44