我们近期构造机构投资者调研了天津的天药股份、天士力、ST 中源、中新药业等医药上市公司，跟上市公司高管做了深度的互换，具体情况现汇总如下： 天药股份, @; [) a( z H9 t% Y5 a
公司是我国医药行业拥有独创产物、自主品牌、国际化谋划的战略性品种，我们推测公司10、11 和12 年EPS 为0.18元、0.25 元和0.35 元，基于公司谋划步入正轨、未来较好的业绩增长的预期何其行业内的龙头职位等因素综合思量，给与公司“中性”的投资评级。
2 d& N; u2 V! o: C3 N0 m 中新药业) t1 O5 E* p% _* `' d) L& I
红利推测及投资发起。根据我们的测算公司10-11 年的EPS 分别为0.79 元，1.1 元。综合思量公司丰富的产物资源和厚重的根本，未来发展战略清楚，营销改革成效凸显以及根本药物目次受益水平最大等因素影响，给予公司“买入”的投资评级。2 k( h% x0 k/ {4 |+ V
天士力8 l$ Z3 c; h, u: Q
天士力是今世中药的良好企业，培养了国内单品贩卖额最大的拳头产物复方丹参滴丸，创建了完备的今世中药财产链，公司进一步探索使拳头产物走向国际主流市场——复方丹参滴丸的美国FDA 临床试验二期即将取得阶段性结果。我们看好其二次腾飞，是由于公司走过单产物高速发展阶段之后，颠末3-4 年的积聚，拳头产物再次迎来发展良机（丹滴进入根本药物目次打开了下层市场空间），二线品种开始放量、重点项目劳绩在即并将形成新增长点。09 年业绩重新开始提速，未来三年业绩有望保持稳固较高速增长。预计2010 年-2011 年的EPS 分别为0.8 元、1.03 元维持“买入”评级。% ^: ?% y. U3 h1 b1 m& C' B
St 中源& x! T3 _0 X" g# Y# L- _& D) A
公司近期已经告终了不停困扰公司多年的法律官司，与此同时公司正在积极夺取收购浙江自体库的谋划牌照将为公司业务谋划带来新的增长点，根据我们的测算，公司2010-2011 年的EPS 为0.1 元和0.11 元，但是基于公司纺织资产的处理将给公司带来上亿元的固定资产处理丧失，给公司的谋划带来很大的不确定性，暂不予以评级。（渤海证券研究所）& x$ \/ K4 U6 ^
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发表于 2019-5-6 09:06:11