天相投顾分析师发表研究陈诉表现，公司是西南硝酸铵的龙头企业，告急供应周边民爆公司，贩卖比力稳固。随着天气转暖创建开工增长，预计硝酸铵代价将回升。同时公司还将享受到天然气改革对煤头化工的利好，故维持其“增持”的投资评级；预计公司2010-2012年EPS分别为0.53元、0.73和0.88元。不外，受西南旱灾的影响，公司地点地周边尿素贩卖恐不乐观。3 g. R8 C4 |! Z" j% l6 K5 K
2009年公司告急产物代价均出现显着下跌。此中甲醇、甲醛一度出现本钱倒挂而被迫停车，量价齐跌造成有机化学品业务收入同比大降58.16%。但由于新增30万吨大颗粒尿素装置产能开释，尿素产销量增长增补了跌价丧失，从而令化肥制造业务收入仅略降2.12%。随着前期高价煤炭库存消化，质料本钱徐徐降落，公司一至四序度毛利率将徐徐提升，红利本事将连续规复。
. w& n5 X! Z$ ?! G' z 分析师以为，公司新增的煤炭业务是最大看点。现在公司已在贵州省拥有凹子冲和新益二处在建煤矿，此中贵州新益矿业达产后产能为90万吨/年，凹子冲煤矿达产后产能为20万吨/年。预计2010年可供应煤炭约30万吨，煤炭业务将成为公司新的利润增长点。而实现煤炭自给，也可使公司合成氨本钱进一步降落。& s6 T4 U g: D2 o. ]
别的，公司双氧水产能继续增长。公司在2009年收购的盛强化工已纳入报表，其二期项目已于9月尾投料试车，稀、浓双氧水规模分别到达20万吨/年和4万吨/年，预计2010年双氧水产能开释将成为公司利润的增量
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发表于 2019-5-6 09:07:36