（1）2009 年收入180 亿、同增28%，净利润7.4 亿、同增143%，EPS1.76 元。新签订条约205 亿、降落37%，当年结转条约额为当年业务收入2 倍以上。新签订国内条约105 亿、增长35%，占新签订条约51%、增长27 个百分点，新签订外洋条约100 亿、降落60%。0 b+ U( I+ I& h# v
（2）公司当年新签订条约国际市场份额36%（不包罗中国市场），居举世第一。水泥生产线土建与安装收入同增28.8%、毛利率降落2.1 个百分点。呆板装备制造与贩卖收入同增31%、毛利率增长1.6 个百分点。筹划收入同比降落24%、毛利率同增6.8 个百分点。+ R1 N# z5 i4 Z, O* `& p F
（3）2009 年国内收入同增21%，占公司总收入42%、占公司总毛利63%，毛利率18.8%、同比增长1.9 个百分点。国外收入同增34%，占公司总收入58%、占公司总毛利37%，毛利率7.9%、同比降落1.9 个百分点。三项费用率降落0.8 个百分点，财务费用同比降落187%。1 T. S& T" m% l! X- b# V* R3 R! Q
（4）2009 年举世除中国外新增签单量吨位4500 万吨左右、同比降落40%，预期到2011 年举世除中国市场外新增签单量将渐渐规复到7000 万吨以上。年报中披露筹划收入同增不低于8%，净利润同比增幅不低于15%。少数股东损益占利润总额比由30%降落7.3%。
! E4 k. q$ Y8 O) g1 g$ T （5）预期2010-11 年EPS2.3、2.8 元，同增30%、22%。公司筹划2010 年新签订条约力图增长20%，随着举世经济复苏预期国外新签订条约趋势增长，新签订条约增长有利于估值提升。国内停息新建水泥生产线略显负面。思量新签订条约增长筹划，发起增持，目的价45 元。（国泰君安证券）
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发表于 2019-5-6 10:31:25