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恒生ETF能T+0了五种方式 可套利

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发表于 2015-4-28 04:39:45 | 显示全部楼层 |阅读模式
【第一私募论坛】www.simu001.cn】依据沪深交易所通知布告,华夏恒生ETF(159920)本日起就可以实行T+0反转展转交易。华夏基金张弘弢表现,履行跨境交易基金日内反转展转交易(T+0交易)的轨制对基金行业是利好。对跨境产物来说,首先基金活动性会进步,其次是基金日内净值的波动可能会加大。对于基金组合以及投资管理方面,在正常情形下没有任何影响。( `" x7 A$ k: {9 W8 L) F$ L

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  在套利手段中,ETF基金的上风相对显明。因为投资者可以同时在ETF基金的一级市场(申购和赎回市场)和二级市场(证券交易所)进行交易,所以ETF基金具有进行套利交易的基本。以华夏恒生ETF(159920)为例,该基金将二级市场交易效力从T+1进步至T+0,大幅进步了基金的交易效力。具体来看,投资者可以借助以下方式实获利:6 _2 R( u# ^/ w( T- M1 i3 e

7 S2 ~6 l2 y. P, f! W1 c3 O. D) P, Q  方式一:T+0获取盘中价差7 c, w; R$ Y4 y
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  因为华夏恒生ETF(159920)实现T+0反转展转交易,可T日买进,T日卖出,投资者可在收盘前多次买进卖出,实现价差套利。2 X, F$ p/ P& f2 E: t; t- N

1 y+ j0 Z8 j- v2 U5 P  方式二:及时折溢价套利
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! j' ]5 q5 N* H  假如ETF出现折价,即价钱低于净值时,因为T日买进的份额T日可赎回,华夏恒生ETF存在赎回套利机制,具体做法是:投资者在二级市场买进恒生ETF后,然后向基金公司申请赎回,获得一揽子的股票和现金,然后将这些股票在二级市场上卖出,以获取套利收益。
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  假如ETF出现溢价,即价钱高于净值时,因为T日申购的ETF份额T+2日才可卖出,投资者可以经过事先持有必定的ETF份额存量可以进行套利。& v8 R; U, o* l- G6 e3 A
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  方式三:ETF事务套利/ m2 V" ?. i/ t1 `. O

# e  N, O& [( Q+ }  由于深港两地节沐日以及交易时间方面的差别,可能会出现喷鼻港闭市,可是华夏恒生ETF在深交所依然可以或许交易的情形,由此带来事务性套利的机遇。好比港股闭市时代,中国或者欧美市场出现重大事务,华夏恒生ETF价钱未能有用反应潜伏涨跌幅,投资者则可以提前买进华夏恒生ETF或卖出ETF(假如开通恒生ETF融券营业,可融券卖出ETF),待港股开市后,价钱有用反应后再进行响应的反向操作,获取因重大事务带来的套利机遇。
& W7 ]* c, L3 H. A! f) K, ?+ P" Y* F3 f; Y; x9 K
  方式四:配对交易1 |/ w5 s/ f: i5 j  \+ b
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  投资者可以经过数据统计等方式判定将来A股、港股的市场走势差别,并进行两个市场ETF的配对交易。好比判定将来一段时间恒生指数表现将强于沪深300指数,则可以做多华夏恒生ETF,同时融券卖空同样市值的沪深300ETF;反之假如判定将来一段时间沪深300指数走势将强于恒生指数,则做多沪深300ETF,同时融券卖空同样市值的华夏恒生ETF。待预期收益兑现后,投资者可对两只ETF平仓,锁定逾额收益。  h0 R# q# K; b

- s' d0 I. a7 l$ c! u  方式五:跨市场套利
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  假如投资者在A股市场和喷鼻港市场可以同时进行投资操作,在华夏恒生ETF存在折价时,可以在A股市场买进华夏恒生ETF,同时在喷鼻港市场树立其对冲头寸(如卖出恒指期货、卖出指数成分股、卖出喷鼻港ETF等)。在华夏恒生ETF存在溢价时,可以在A股市场卖出或融券卖出华夏恒生ETF,同时在喷鼻港市场树立对冲头寸(如买进恒指期货、买进指数成分股、买进喷鼻港ETF等)。在华夏恒生ETF二级市场价钱恢复合理程度后同时在喷鼻港市场结清对应头寸,到达套利后果。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】
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发表于 2015-10-14 08:30:32 | 显示全部楼层
楼下的小伙伴,速度跟上!
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发表于 2015-10-16 20:41:35 来自手机 | 显示全部楼层
成全自己,恶心别人!
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