|
【第一私募论坛】www.simu001.cn】对激进型投资者来说，股市的弄法可以刺激得多，当然风险也大得多。就在当下，融资融券余额已经高达7000亿元，可见放杠杆已经成为市场上资深玩家们的一种习用技术。当然，直接具有杠杆的东西也是好选择，好比杠杆基金，或者股指期货。3 H" [ G5 Y' r- r
/ d5 V {2 ~9 ]. } 融资融券5 n& `) Q0 V- T. c2 a8 z" p b( Z# z
" f1 ~( o L: E1 @( }4 H 就在近几个月，融资融券余额飙升，借钱炒股的投资者（包含机构和小我）越来越多。
( m8 F" j1 Z, j
/ `2 z) ?" q( Q/ l8 G# P. ^& F$ J: _ 截至今朝，“两融”余额已经近7000亿元，而客岁年末，这个数字仅为3465.27亿元。这意味着，本年以来，融资融券范围暴增了近一倍。9 T3 X |0 C) C+ f
; Y5 ~$ ~$ Y7 P: o
从数据看，借钱炒股的融资范围是两融增加的主力（另一种是融券卖空），占比99%。从中登公司数据看，本年9月份，证券公司为客户开立的信誉账户到达440.42万户，比月初增加了8.27%，8月和7月的开户增幅分别为6.23%和5.14%。% O. R. A! o5 E3 i
6 v# A. v2 I$ @
融资融券暴增，一方面是股市行情转好；另一方面可能源于开户门槛大幅降低，开户请求小我资产从开初的50万元已经降至此刻的10万元。
& W# b( k. k H: N2 K5 L
4 {& N9 Q+ H+ y2 N: W3 {8 @ 对一些比较激进的投资者来说，融资融券可以解决资金头寸的问题。好比发现机遇出现时，手中股票停牌也无需担心，可以经过融资来买进新的股票。阶段性行情出现时，没有后续资金追加投资时也可以经过融资解决。或者在看好某一个股的基本上，经过融资增加仓位获得杠杆收益。当然，假如判定大盘或某个股将要下跌时，也可以经过借进股票先行卖出来做空。2 ~- n$ \ S+ Z
3 B' g2 K: [# {* [/ b( R 投资者可以经过在券商开立融资融券账户进行担保融资，好比以100万元股票为担保融资65万元，从而获得了资金的支撑。开通融资融券账户就像是手中握有一张信誉卡，投资者若没有现实应用就不会产生任何的费用。假如投资者融资买进股票，就开始盘算利钱，卖出股票偿还资金后结束计息。大部门券商的融资融券成本为8.6%~10.6%，相当于融资告贷10万元应用一天，须要付出利钱成本约为23.56˜29元。
7 f. M4 Y5 V8 I V" m, e% G! w5 V
. m( c4 `! h' T C, [ 不过值得一提的是，融资买进股票假如下跌到必定程度会被强行平仓。
* L& m3 I9 A% E& J: Z' s
: P4 ] M: S% V/ o- [2 C/ U7 C 举个比来的例子。10月30日晚间，獐子岛(002069,股吧)通知布告称，由于北黄海遭受异常冷水团，公司105.64万亩海洋牧场遭受没顶之灾，受此影响，公司由盈利变为吃亏约8.12亿元。财报显示，獐子岛客岁同期净利润9694.28万元。% d" N f6 z" D" {' l
) ~# v- ]1 R; C# l! p a5 z2 A
复牌后一些业内助士估计暴跌可能性很大，或许至少是2到3个跌停板。而从数据看，截至11月3日，作为融资融券标的之一的獐子岛，融资融券余额为1.74亿元，此中融资余额为1.71亿元，融券余额为251万股。照此推算，假如不追加保证金或典质物，会被券商强行平仓。这意味着獐子岛复牌后，一旦持续跌停，这1.71亿元融资买盘将血本无回。7 N( m2 P4 [8 z: n5 E7 s
/ r# s" k" m! Z$ ?. k8 p. e
杠杆基金# G3 v5 W6 {" q% c* [
6 n- _' P: f; H A& L5 h$ r* ?
自带自然杠杆的杠杆型基金，今天也已被市场重复证实是牛市利器。尤其各类主体性杠杆基金，在这一轮上涨中表现极为良好。好比军工、医药类杠杆基金。本年最活跃的5只杠杆基金，除了对应深证100(159901,基金吧)指数的银华锐进，其他4只都是行业主题杠杆基金——包含房地产B、医药B、军工B及证券B等。1 E+ t* x V9 [( B
/ {' i3 t$ B2 ?3 k+ P
本年的军工行情如火如荼。在诸多相关政策的驱动下，航天、信息技巧等高端设备在内的军工行业成长增速较快，军费有看连续增加，军工企业资产证券化以及将来研讨所改制和资产注进成为军工板块上涨的催化剂。受此影响，富***工B的二级市场走势一向较为强势。自4月上市以来，富***工B曾多次出现3连阳，甚至5连阳。Wind数据显示，截至10月30日，上证综指本年以来涨幅为13.31%，中证军工指数上涨53.3%，为本年最强劲的行业之一。自4月23日上市交易至10月9日上折，富***工B二级市场涨幅高达118.84%。
T' d# X$ }/ y/ j6 E U H( J- y: h% Z4 i( g8 M! S& Z) F6 G
假如说军工B的投资逻辑是充足享受市场对于特定板块和作风上涨的强烈预期，房地产B的投资机遇则重要起源于相关市场预期产生转变，指数表现枯木逢春时爆发出的强盛弹性。
% X& E$ `5 P% L# _; m
$ p5 e2 s5 `/ e7 k. r F3 Y 房地产B上市以来的走势重要与两个因素相关：一是作为低估值蓝筹概念指数的市场预期；二是与房地产调控政策放松有关的市场预期。从3月起，首先受益于二季度蓝筹行情突起，房地产B迎来了枯木逢春的逐级上涨。7月的第二轮上涨，重要推进力来自沪港通和国企改造引爆的低估值蓝筹行情。而比来9月30日央行政策开释出明白的地产政策放松进场信号，则激发了节后房地产B成交量大幅放大。 |/ \ W: {4 M
; d0 D0 G" Z7 \" x5 b! e& x
别的，在政策利好、业绩成长性、机构青睐等大布景下，医药股投资也迎来了好时节。Wind数据显示，2014年7月1日至10月30日这4个月，中证800医药指数上涨超18%，直接跟踪该指数、具有杠杆属性的市场首只医药杠杆基金——信诚中证800医药B时代大涨近35%。
; c" G. A* g2 m8 o- T, L1 X" x o8 [6 ~/ F
各类主题热点轮轴转，对杠杆基金的把握也响应有难度。假如很难把握行业变更的节拍，比较好的方式是寻找相关的分级基金B类份额，凭借其杠杆获取逾额收益。* B' H1 ~% g% r' y0 E9 z
2 t$ K3 ?. \8 X0 A& Q u# A
在遴选杠杆基金时，要关注几个数据，包含杠杆倍数、折溢价率以及资产范围等。尤其是折溢价程度，凡是折价的品种平安边际比较高，但在牛市中，B份额的k价几乎鲜见。那么在一个溢价程度比较低的时候参与，选准时间点就显得很是主要，将直接影响到将来的收益程度。
- T$ ?8 o6 s& j# `; ~, g) f9 X/ q8 U: o4 A( y' n7 y% C+ G# R
别的，杠杆基金的杠杆也是双向的，上涨时加快，下跌时同样。这类产物更合适有经验对波动有较高蒙受力的投资者。* p9 Z A% E" ?/ Y" R! w
/ S5 j; M8 y% W9 c 股指期货
" G, ?2 w" C1 B. \8 c; }
1 l- c$ Z- V+ y8 K* ?& r 还有一种杠杆东西——股指期货也不能忘了。经过股指期货对冲投资组合，是时下机构投资者风行的方式。但对于小我投资者来说，应用股指期货和指数基金、杠杆基金对冲似乎也是不错的方式。股指期货这一东西用处极为普遍，现在已经远远超出了方才进进市场时民众对它的熟悉，几乎成为了交易喜好者的心头爱。但风险也是显而易见的，怎么样管理好此中的风险则是持久话题。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】 | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2015-5-24 23:32:13
发表于 2015-10-25 02:59:09