关于通货膨胀的话题，不绝是一个忌讳。官方的“通胀数据”，永久只有1~2%，36年累计通胀，官方数字一共只有4.9倍。但是，你把时间拉长了来看。效应是很显着的。“钱变毛了”。实际老百姓自我感受，在64~100倍之间。 1979年时，有一个标语，叫做“36元”。意思是一样寻常技工，初中毕业文凭。去工厂里做起薪36元。而如今，根本是2000~3000元。/ o( f/ W0 e% [9 ^
我们起首来看一张图表。
5 ]. j8 T% B* ~; Y: g
/ V4 e7 g! p O! A* ^5 I G0 @ 这张图，是中国的货币供应量。 9 t* ^8 p/ R* [. A
此中，1979年刚开始改革开放时，这个数字靠近于零。确切的说：住民总存款约220亿。
! J' X" r$ {4 k) ? 而本日呢，住民总存款，约莫是66万亿。 $ V. L4 @! ?% U9 K; b9 |+ M
二者相差：3000倍。
9 Z: |+ T, q, r1 o& x t" K$ a* M[table=98%][tr][td] （亿）[/td][td]1979[/td][td]2016[/td][td]倍数[/td][td]年化[/td][/tr][tr][td] 住民存款[/td][td]220[/td][td]660000[/td][td]3000[/td][td]24%[/td][/tr][tr][td] 官方M2[/td][td]1500[/td][td]1500000[/td][td]1000[/td][td]20% 中国的数字，是全天下最复杂的。
8 t) R8 z0 ^3 @' A 譬如这个1979年的数据，M2是住民存款的7倍。当年又没有什么金融渠道，连商业银行都没有。你这数字怎么来的。 & V9 b1 V# x( U- n8 Q
但是呢，无论有多少重重迷雾。你把时间拉长了看，则全部的诡计诡计，全部都是躲藏不住的。 / A0 t/ I# @; I% T9 y+ \8 D6 w
如果时间拉长到36年。则中国的货币增长，在1000~3000倍之间。
! k; x7 s" } ~& m% I! V4 F% n 别的一方面，我们再来看国力。大概说“实物资产”。 # k q( p' f" X
国力的增长，GDP数字也是一个巨大的谜。
% v7 Y& b) f3 k2 O; ^) v9 h 但是我们可以假设一下。我给出的数字，是每年9%
; _6 H, t; N6 ^4 H4 v0 P[table=98%][tr][td] （1979~2015）[/td][td] 每年[/td][td] 累计[/td][/tr][tr][td] GDP[/td][td]9%[/td][td]23倍[/td][/tr][tr][td] 货币[/td][td]22%[/td][td]1500倍[/td][/tr][tr][td] 差额[/td][td]12%[/td][td]64倍 我们看回这个表格。
+ C# [! }' z. D' j: q! W3 v. _6 a 在已往的三十六年，中国的“国力”GDP实质增长23倍。一跃成为一个国际性的大国。 g# X5 {& T! ~% ?4 J( d
钢产量，电产量，根本都是这个数目级。
- [3 Y' k. i8 p1 r: O' U) n' p 而货币方面呢，我们取一个中央值：1500倍。 * {% M; G0 k: | n( Y$ \
通货膨胀就是64倍。 & }4 h$ p1 |- O! i# s9 f4 Z
货币每年加+22%，但经济只增长9%，当中有一个缺口12%。
1 @% w' `) m' a4 ^ 这个就是通货膨胀。 3 N5 a0 O) k) _" r4 E+ `- f
关于通货膨胀的话题，不绝是一个忌讳。官方的“通胀数据”，永久只有1~2%，36年累计通胀，官方数字一共只有4.9倍。 0 L' m. m, T8 ?' i; Y
但是，你把时间拉长了来看。效应是很显着的。“钱变毛了”。 $ c. Z: Z! u4 c$ [* Q {
实际老百姓自我感受，在64~100倍之间。 4 V4 \. E. e1 r7 F( ^
1979年时，有一个标语，叫做“36元”。 ; K' Q% @: I2 \; M) \. t0 j$ U
意思是一样寻常技工，初中毕业文凭。去工厂里做起薪36元。
+ J3 u9 V# q) `8 H( w5 I( K" Z5 d! \ 而如今，根本是2000~3000元。 3 J0 P+ w2 O. H3 {
1980年代，买一个白馒头，5分钱。
- S. R. ]: l d 如今你看一个馒头多少钱。
5 M% ^, i+ r3 d$ O% E% B 我们生存在一个通货膨胀的天下。请你抄下来：每六年物价翻翻。 $ b; S# N/ a; \
每年约莫12%
" D# M+ m3 L8 w- n 二）中产阶层 1 T$ R% r; U4 G" W7 U
本日人文给的标题，叫做《中产阶层怎样掩护自己的财产》
$ ~ ~" p9 A) K- a1 ?2 P, u1 m 我们讲一下“掩护”的概念。 . g/ {- d! Y0 \ b! z% j
“掩护”的意思，不是让你吃不上饭。饿得去当托钵人。
/ J. {2 y- Z) |5 G: L2 d- d: m2 x 掩护的意思，是想维持你的“社会职位”不降落。 ) q: Z% K' \' T
从前是多少名，如今照旧多少名。
" k# [' D2 L2 l+ h 从前是衣冠光彩，以后照旧衣冠光彩。 . I/ ~9 m" h( a
那么，你须要“排名不降落”的话，你须要的“增长”速率是多少。
7 N* T, I, X5 X g +22% 6 q/ M4 x3 y- v7 I
请各人一起看着着个+22%的数字，凝息静气，默哀三秒钟。
+ K: W" R% \- | b& I 如果中产阶层想要“掩护”你的财产，想要社会排名不降落。你的增长，必须到达每年+22% 3 \; f* g7 k3 E1 `6 K/ a0 n
这个不是理论，这个是结果。
0 \" P! M7 `- v9 g8 j. [ 有些人问，不大概的。你这个算法是瞎扯。天下上不大概有任何人，到达这个回报速率。连巴菲特都没有。
) \' \2 @) e3 B, _ 那么我问你，1980年时，你有多少钱。一万元没有吧。 ; s& D2 P! K/ G, J* z/ s( b
而2016年，你有多少钱。在座的北京土著不少，那你二套房子，你就是一万万了。
6 D* ?- {. R7 E& I+ M# v 卅六年，年均复合增长+22%。中国人的财产增长，每一个人都凌驾了巴菲特。
' L) w1 _8 `$ J0 A s8 g( ~ 你要问这万万怎么来的。臣妾不知道啊。
' W8 A. D' B. M 三）全要素增长
+ X( R( s8 m9 p[table=98%][tr][td] （增长率）[/td][td]个人工资[/td][td]储备[/td][td]奇遇[/td][/tr][tr][td] 年轻人[/td][td]+22%[/td][td][/td][td][/td][/tr][tr][td] 中产阶层[/td][td]+22%[/td][td]+3%[/td][td][/td][/tr][tr][td] 中产阶层+京沪[/td][td]+22%[/td][td]+3%[/td][td]+22%[/td][/tr][tr][td] 百家姓[/td][td][/td][td][/td][td]+100% 我们来看这个表格。 4 n- n W! S' I( f" h' A( q
起首表明一下个人工资增长，每年+22%。 $ Z* z# B ]0 D
如果你算一下复利，^16年，大概是24倍。比房价快一点。
9 p( k$ n% W9 A6 ` 2000年时年薪2W，到了2016年年薪50W。 1 s- O# M9 S! n% S3 {
这个22%，由二部分构成。9%+12% ( F2 n" @3 t! P2 ~2 s1 r
此中的12%，是社会匀称通胀率。哪怕你做的是刻舟求剑的工作，比方餐厅业务员，送快递外卖的，带小孩的月嫂。
; x: L+ [0 |4 K# C1 A 你的工资也是每年都在增长的。业务员每年加薪+12%
$ M0 x5 E/ {$ s8 r8 a3 b 而另一方面，则是9%“高薪职位的出现”。
5 @: A1 f' O2 H+ j 在1979年时，险些没有高薪职位。没有高科技，高技能的职位。
]( c- B+ ?0 I( g 各人都是技工，都是中专文凭。 : K% w* i$ p, J* g* A$ B
而到了2016年，有投行，有外企，有码农，有高管，有国际商业，有状师。这些都是从前不存在的“高级”职位。 * H- x' m) C; b" I
人生须要有寻求的。如果你不升职，你就便是在退步。
9 N2 G3 W. q/ N) E4 } 我们细致观察这个表格。人的收入，分为三大部分；
. O5 a7 E4 d" W
% `, Z5 I" I2 c- o- 工资
# n! s- x+ L4 v$ g, x- ~6 j# S - 利钱外快（告急指房地产）# \ {4 E A8 c
这内里，标题告急出在“储备”一环。 0 o" V2 o d# J* J$ N$ f
储备的回报非常低。通常中国的“无风险利率”只有3%。
: b a9 A- [% B2 o+ _ 如果你要“全要素”增长+22%，则你必须“工资+储备+奇遇”都增长+22%
2 l' o5 p! S8 \0 R6 X' r 但是金融市场的回报非常低。 + h6 o( L( |( A2 h" a& R7 a
除非你是彻底的无产阶层，否则你一定被社会扬弃。
0 a5 s! p7 O1 b' o, L& g' k 有些人问，怎么破。 本日的主讲是《中产阶层怎样掩护自己的财产》。那么，怎么破。 答案是，听好了，请凝息静气三秒钟。 答案是：没法破 由于我们另有第四行，另有百家姓的第一个姓。
/ w" m+ ?" y w6 m" Q2 p/ D- t @ 前面三行加在一起，他是一个“负和游戏”。
6 V. o$ {# a: b+ F$ s 屁民加屁民加屁民，他照旧负和游戏。 2 U; z0 r3 s' v3 V& \; u
由于还存在一个发钞机构。他每年几万亿，几万亿地投资重型项目。开发东，开发西，铁公基不绝地亏损。 + Z0 A1 y8 N+ T% Y8 k1 N& ~
这些钱哪来的，就是前三行亏的。
; ~! y+ N) b# P0 z 以是前三行总体是一个负和游戏。
8 ]$ k6 B. X% ~( Z# k3 b+ C 中产阶层就一个团体，是不大概被救济的。
) J1 D2 D6 b/ v5 y 我们只能救出很小的一个群体，譬如说几千个人（括弧，买票的）。
9 f/ n: v" E+ T 四）收入年事格局
3 d) p/ [+ A) b, [+ [% G+ u1 h4 X[table=98%][tr][td] （增长率）[/td][td]个人工资[/td][td]储备[/td][td]奇遇[/td][/tr][tr][td] 年轻人[/td][td]+22%[/td][td][/td][td][/td][/tr][tr][td] 中产阶层[/td][td]+22%[/td][td]+3%[/td][td][/td][/tr][tr][td] 老年人[/td][td][/td][td]+3%[/td][td][/td][/tr][tr][td] 百家姓[/td][td][/td][td][/td][td]+100% 岔一句题外话。我们细致看这个表，着实他给人的打击是震撼的。 / v1 h* r: [2 L% V
最大的一个差别，发生在“年轻人/老年人”之间。 4 F3 v: s: U) R ^6 q; u! `
我们看到，年轻人，还在上班的那群人，他们的工资以+22%的速率在增长。
3 _$ Z- W" z. ? X5 U3 ]2 K8 k8 U. l( x 老年人储备收益只有3%
3 E7 O" ?6 \2 Z3 P& r 中国的收入架构，是高高度向年轻人倾斜的！
: Q ~# E1 _# m) Q 很有大概你三流大学一毕业。拿8000元的工资。但你的薪水，已经比做了一辈子“高级工程师”的你的父母还要高。
$ {; X* U) Y& ]4 X, k 年轻人折腾几年，就有了一二百万，三五百万积贮。几年时间，凌驾了你父母一辈子的收入。
! H$ ?! P5 U/ O( ]4 B% W( G 这造成什么结果呢，造成了社会上，政治上，人文上，巨大的差别！ ' R/ E2 o- E. t7 r1 P W
中国的年轻人，具有巨大的话语权。
% g8 r/ ~ ^- ?( O! h) s 他们可以发出自己的声音，拥有想象力和创造力。可以轻易地撕碎旧秩序（地段）。
' S" ~$ e0 l; P) C" w9 O t 社会厘革极快。 , e% f5 U. \4 R3 L" Z3 Y
由于财务力气就是根本。你有了高工资，高积贮，你就不消听父母的话。他们也没什么资格管你。 ) I# d( ~: o$ S8 g- `& m
而你想象一下，全部的资源和权利都把握在老人手里。这个社会会酿成什么样子。 . ?6 V2 _. P7 L1 c' G
[table=98%][tr][td][/td][td]GDP[/td][td]通胀[/td][td]工资[/td][/tr][tr][td] 中国[/td][td]9%[/td][td]12%[/td][td]+22%[/td][/tr][tr][td] 日本[/td][td]0%[/td][td]-1%[/td][td]-1% 你譬如看隔壁日本的例子。 ) q5 H, N- I1 E1 f* j2 ^
中国每年工资+22%，你父母50岁了。一辈子累次加薪，工资才5000元。 0 c( t; @5 V1 s$ a% a
你一毕业就是8000.
1 H8 ~% c" T, W 而日本的老人有500~600W日元的年薪。
2 p, s- L/ \0 R* _9 ` 新进社员只有200~300W日元年薪。 ! Q4 I3 ~7 D3 u' L- X
论储备的话更加不能比。
; i8 \- c5 V& R& r 以是日本年轻人险些无法反抗老年人。 / k% @9 [8 {4 l) I" ]5 v: p
象《半泽直树》如许中古主义代价观依然横行。 $ i( A1 v0 V, T1 ~
二者社会布局完全差别。
: H- e/ f8 D; `$ ?( ?" F* m 在法国，年轻人有一句谚语，“爷爷抢你的女朋侪”。
" t5 Z5 Y% h) h4 T- E5 F 由于法国年轻人赋闲率在30%以上，而险些全部的社会财产和权势，都把握在60岁的爷爷手里。
9 E4 [3 p. ?$ U# l 年轻人真是恨死了。30岁玉人这一个档次，险些全都被60岁爷爷抢走了。 & g+ J4 M H% K& d; K% x6 x
香港人有一句老话，所谓“手停口停”。哪天你不上班了，你立刻被社会镌汰。 ' o* {6 Q* I2 t/ F% C$ o. Z$ _
中国的劳动回报率，和资产回报率，完全不成比例。
9 d9 N! T% S; |) r 国民财产的分配，高度向人力资源倾斜。
4 N; L$ f4 W- ]6 K! P% @6 i1 I 田主险些没有大概击败长工。
7 s R i# M4 K “富人越来越穷，上班族越来越富”。社会逆袭频仍。
3 I5 V- ?* Y% w8 L6 t 谁是社会主义国家，中国就是全天下最社会主义的国家。
* Z% t& Y; I" ?$ P# @ “收入年事格局”是一个很大的话题。但是和我们本日的主题无关。我们就不睁开了。 2 u' {' A2 h0 k2 B* s2 x" }
五）中产的陷阱
5 I Z9 ^6 G5 K: L( Y[table=98%][tr][td] （增长率）[/td][td]个人工资[/td][td]储备[/td][td]奇遇[/td][/tr][tr][td] 年轻人[/td][td]+22%[/td][td][/td][td][/td][/tr][tr][td] 中产阶层[/td][td]+22%[/td][td]+3%[/td][td][/td][/tr][tr][td] 中产阶层+京沪[/td][td]+22%[/td][td]+3%[/td][td]+22%[/td][/tr][tr][td] 百家姓[/td][td][/td][td][/td][td]+100% 言归正传，底层爬到中产轻易。中产爬到富人困难。
) a% D/ w5 U: T5 v 我们照旧讲回中产阶层的话题。 . X. G( l. A0 p( ~- Z! s
观察这个图表。中产阶层有一个“天花板”征象。
7 N6 d/ ]1 t# a- q 当你很穷的时间，你只有“工资---结余”。这个时间，你的净资产是不绝增长的。 ) U7 ?. M8 A2 l6 g
但是你成为了中产阶层之后，你就拥有了二样东西，“工资+储备”。
) h$ |! V1 L5 j9 s# [& H2 ^ 此中，工资每年都在增长。
7 _0 i5 W4 K3 \$ }* a" W( x: J 储备名义回报+3%，实际通胀13%，每年缩水-10%，一百万元过年就剩90W。 ! F# u: T8 W8 l% G; [
你的人力资源，可以保值增值。在座每一个大门生，都代价1000W。 - ?$ U! a! l5 ^1 R
你的金融资源，无法保值。
3 f6 L: E4 r6 S. U$ d" `5 o4 G- g" ^ 当你的“积贮”到了肯定程度之后，“储备缩水”的效应，会凌驾你的工资结余。
( `5 U% B! Q* m+ ]$ m9 d 简朴地盘算一下。如果每年缩水-10% * u; v( e9 K5 U& f
则你财产的上限，就是“工资”的10倍。 2 Y0 i, X. [1 \. a( W
比如你每年省吃俭用，能省下40W。则你资产的上限，就是400万。
( n$ K8 E0 v/ y& f, f: z# d ` 从名义上，似乎你每年余额宝又拿了多少利钱。
' B* l$ V0 N* h. i; _: p0 W8 C1 P 公司发年末奖，钱包又丰厚了。总储备从400W增长到了500W。 5 L0 f/ F3 N2 Z
但是2019年的500W，大概和2017年的400W，其购买力是完全一样的。
8 G8 h3 S! \5 g 你的真实财产并没有增长分毫。 8 h I2 `3 V- w
在中国的特色是： + U0 J- n) e6 W9 S6 t* C. H' @* C
底层爬到中产轻易，中产爬到富人极难。
. d/ V1 F$ M5 O3 r0 u 我们纵观汗青，各位的父母，大概是很非常非常勤劳，非常非常节俭的人。 ! X4 ]3 u, o5 }+ ], r, d
他们一辈子省吃俭用，连给自己添一件新衣服都不愿。 % k" D* |" ]( I1 S2 d. L3 ?
但是几十年辛劳下来呢。细致看看，他们也没多少钱嘛。 , \: K* {+ `" R6 X
论积贮，大概也就几十万。老破房子一套。 & s' A0 e/ g0 @) J8 ^3 _6 w2 S5 \
一生积贮，还没有后代二三年赚得多。
" B- @6 ]" G- K8 x 那么，我要问。毕生的积贮，毕生的辛劳，毕生的节俭。 . Q+ s* J$ ?8 j% D. _4 s
值得么。
, j, Q4 w2 j$ z/ W 你的芳华，你的苦难，你的无数忍受，无数次克制欲望，值得么。 2 e3 X3 `1 ~) p) k) n1 F4 P
本日我们说的话题是《中产阶层怎样掩护自己的财产》。 9 w2 b5 p4 h" m# f
其失败的典范，就是你的父母。 0 ] Q) c+ N0 V! |8 `& p
如果你不想象你的父母一样，辛劳一辈子二手空空。你就不能走他们的老路。
3 a5 C; [$ A( Z, s 得跳出这个大坑。
5 A( s) Y) I; \: B 六）自救之道 # _3 x6 I0 n/ m8 z+ z* V* v
[table=98%][tr][td]储备[/td][td]资产[/td][td]负债 好了，我们如今要提办理方案了。 , F M5 X5 m; k$ C$ @2 A
如果你不提办理方案，你就是个大骗子。 9 Y* K5 n% A' a* P/ u) n5 m
如果你说这个不对，谁人不对，把全部的陷阱都骂了一遍。但是到末了，你却又提不出办理方案。
% d5 l- N. q+ h+ }: k: } 那你就是卖大力大举丸的。 ; I$ J7 F! V/ Y Q" R
我们起首来看这张图。
( j A: M# D, r m1 l' @, d 这图由左到右。最左侧的部分，是储备端。
3 z" @ b& g' g" i5 o 中央，是资产端。 ' o3 v3 w p6 N
右侧，是贷款端。 8 C7 P0 v/ ~# ?$ J0 b' o% [
在长达几十年的时间里，包罗在座各位的父母。他们所享有的唯一选择，就是“储备”。 / t$ ~8 q$ f* c9 h3 d! T9 {' ]
比如1960~1970年代。你的父母拿到了钱以后，只可以大概去存银行。除此之外，任何投资渠道都没有。
8 W6 k; c9 U( B0 H' A 不绝到本日，社会上最主流的“理财思绪”。比如你地摊上买一本《理财周刊》，大概跑到私人银行里有《专享理财司理》，大概跑到美国加拿大有Block R。
3 B- X. P9 f: S$ t/ s" \% ] 用一句话概括，叫做“构建以股票为焦点的资产组合包”。
& M9 o9 L& {+ F/ [ 这些机构的共同特点，就是让你做资金的“借出方”。
8 }: o6 x: U1 Z; P0 V* ]$ E% O6 m, v 你是借主，吃利钱的。你是黄世仁。 4 f9 n) R9 N' S# a
这些产物的特点呢，就是轻易，极其轻易。简直可以说是“跪式服务”。
/ o+ n3 v7 m. b$ I 你跑到银行里，说我要拿300W元出来。买一个73天的理财。那么银行客户司理，肯定是泡咖啡端茶，难保还要送几桶粮油。 3 {! q4 a9 @* k: C3 G4 w
你如果去Private Bank贵宾厅的话，富丽堂皇，简直是孵咖啡馆享受了。人家偶然还要请你出国旅游。
+ P, F. P+ e& n; q' J! C 但是这些事变的背后。是你的“财产”增值率极其极其痴钝。
: E2 P. k7 r" d: H1 o* e6 a 一样寻常Mass Market无风险投资的收益率，就只有3~4%左右。根本跟不上通货膨胀率。 9 `1 H1 ]+ b' w
就象洪晃说的，交给DB（德意志银行）私人银行，都快被整理成无产阶层了。
0 D5 p; Q9 _9 t 比储备更高一级的呢。是“资产”。所谓的中级玩法。
; k- d+ v9 J0 _% x; ? 不绝有人问我，“USD/CNY在升”。 7 v' b0 h; L! u( p4 C& z: @
“去换点外币好不好，欧元，日元，哪一种货币最好”。
' s( }# W) U. e' J 我的答复是：“不要持有任何货币”。
$ w; _5 |+ p. ?' c+ C 也不要持有任何类似于准货币的东西。譬如债券，理财，债券基金。 : v& S% X" z" H9 J+ D `
由于全天下的货币，都跑输“实物资产”。不但仅是中国如许，你去美国，欧洲，哪怕日本，都是如许。 5 f$ `5 @1 p) I7 M) W1 P- a
中级的玩法，是持有“实物”。
. B( g7 m9 _+ l0 G 最著名的实物，固然是房产。 + y; z# _. P, r B# a( M
除了房产之外，你另有红木，字画，汽车车牌，摊位，特许谋划权，学区，高速公路，景点门票。
$ h5 P) H+ t! e 被很多人忽视的，着实是“特许谋划权”。
& g/ M% w) F2 q% y; s 比如我在清华门口，路口有个煎饼果子摊。这个摊位是合法的，城管不会管。
+ b }$ y. D2 Y+ N8 |( R 这项权益，就非常值钱。 " S( Q) B! ?4 `4 X
你譬如说一个大腕想娶煎饼西施的女儿吧。那丈母娘就不客气地说，“我这个运动摊贩的铺子，比你那辆奥迪车还值钱”。 + g$ p: H7 n# G* a
由于煎饼果子，另有摊位的租金，都是不绝上升的。 7 C0 S4 }3 c8 `( C$ a
而且升的速率很快。你从5元的双蛋，涨到6元，这就是20%的涨幅。
' L' E7 z. G, t" u4 C( t" S0 f( C 再譬如说高速公路的路权，他也黑白常值钱的。
' j( @' ?% F4 e! G# v. |6 M2 D 由于高速公路自己的车流量在增长，匀称约莫每年+15%。 $ }4 i7 ]! L9 ]* X/ l
但是另一方面，高速公路的门票也在涨价。从5元，到10元，15元，20元。 6 R5 q6 \- q3 h# P. d! P7 M8 F
这就是一个平方数增长的模子。 " o# `6 @5 o* y2 w" f( }) P
因此一些高速公路公司，刚建成的时间路上险些连车都没有。各人都骂亏损。但是几年以后，却成了金娃娃。 , A2 o5 P: F* A% K
到了“中级阶段”买资产这一个级别，他的告急标题是，资产的选择面是很窄的。 8 z- O f/ q# n: H- a
资产是有门槛的，并不是每一个人，都能把现金转化成资产。
1 ~9 \3 B. I5 O" M 众所周知，房产是要巨款的。一套房子至少200~300W。小额的资金，就无法买入首付。而且另有限购限贷的标题。
6 F# s ~& Y' Q8 M* q+ a, I 而高速公路路权，旅游景点门票，特许谋划的牌照。这些资产就更加难以得到了。
7 E3 T) u* Z+ ~0 @* p0 P 以致偶然候得通过股票市场，才气得到一点份额。而这个时间，你就会受到股票从业职员的剥削。
; A) ^6 T2 h7 B' \4 Q7 l5 N; T1 ~# j 在这里，我们要卖各位一个关子。 & }: a \9 w u. H$ O) q/ u
全天下最好的资产是什么？ & r4 U# @& T8 b2 r( L9 T1 Q) U5 z
然后，我们进入到第三步。也就是高阶的玩法。 这个天下上真正赢利的是什么。是债务。 在一个恶性通胀的情况中，什么资产升值最快。是债务。 4 z- d+ V4 j: n: r9 i
如果年化通胀12%，而利率只有4%，则什么资产升值最快。是债务。
( c- j, {8 B# c3 w. i2 L 超等亿万富翁是怎样发财的，杠杆式收购的债务。
% |7 E3 B7 b: m. Z+ i 我们讲个故事，中国的富豪，分为二种。 / F. S4 c8 M O8 E0 Z& m
一种，是马云，马化腾。
7 ~& f4 y3 F" ]/ f 一种，是王健林，贾跃亭。 , p* \& T9 v! m* V4 d; |
这二者的区别呢。马云，马化腾，他们告急是有了一个非常乐成的产物。
% x: [7 r. B$ X: x 譬如象马云，他最天才的头脑，就是创建了淘宝网。大概另有付出宝。
+ c" m3 k( E7 f- ~ 淘宝如今有8亿用户，天天200亿的贩卖额。马云全部的乐成，都是以淘宝的流量眼球为根本。
, B# S/ \" ?, s6 `. Q# n8 @ V 腾讯的脱颖而出，则是基于微信。 5 P4 J5 J$ u4 B5 G8 W8 r
微信的巨大乐成，使得腾讯股票翻了三倍。远远拉开了与百度的间隔。
, P: M' @- Q/ j# R- j* @$ @* D “二马”的乐成，都是由于他们有一个超等乐成的明星产物。是基于产物的CEO. & i. x( C1 G# K% U" R6 U! N' g$ K7 w
而中国的富豪榜上，另有别的一群人，譬如说王健林。
, j7 b; F5 v- w: I3 G: b 王健林靠什么发迹。靠万达广场。 + a8 z0 Y! a4 O) \/ V
“万达广场”是一种非常“重资产”的项目。你的单个万达广场，可以说很赢利，租金回报到达8~9%。
% H1 Q7 L- K5 S8 @% ^0 T 房价升值，大概是一倍。投100亿开发，建完以后大概值200亿。 9 U; o) l+ \9 L
但是如许的发财速率，依然和“二马”是不能比的。 . f7 R v- {0 Q' r
BAT才是真正的“轻资产”项目。微信如果再多几亿用户，他要增长的，也无非是多几排服务器。
2 C$ F' b! X5 w L5 ?3 b4 U 那么，是什么支持着王健林的财产，凌驾5000亿大关。压过马云，马化腾，成为中国首富。 - P1 w6 l) {, z3 V- L! z" {
告急是“债务”。 H. `) H, N* A& o L$ V
他可以不绝向银行贷款，然后杠杆式开发。
C8 k0 A) ^* c, E, k4 |7 w# K0 Y 打仗过万达内部资料的人才知道，不绝到2006年，王健林一共只有4家万达广场。他固然是豪富豪，但并不是顶级亿万富豪。
; {& I5 V6 X5 t: [' ~& ^; | 而本日，万达团体拥有80座万达广场。别的另有70座在建。 $ g: U+ f% h8 |
我打一个比方，假设你2006年时，你拥有4套房子。 9 A1 q9 e6 ]+ H1 H
折腾扩张到本日，你可以大概拥有80套房子么？ 3 |% w$ K9 x5 ]5 v! w
以是这是一个了不得的本领。这就是所谓的“财技”。
' X- U! n+ t- ^4 Y* i- h 整个万达团体，帮公司赢利最多的人，着实是CFO。
# R8 K9 x6 U. s+ b" B CFO不是管你什么管理，报销之类的。 ! p$ b& T. q# M) }! f- G! v
CFO最告急的工作，是“融资”。
' K G) T, Q8 ~$ \ U CFO每年要向市场上融资2000亿以上。“要乞贷”，这才是了不得的本领。这才是焦点技能。 3 w+ t% a0 b( J3 O, S: I
你去看华尔街，天下500强。
& e* D s& D: d F- v, r! K 真正能升上董事长的位置。一样寻常只有二种人。
, j# Z' F! o5 t" W k# ^* y) F+ S 一个是职能部分的CEO。譬如Jeff Immelt从前就是GE医疗的CEO.
* E* K$ H4 ~$ D 一个是CFO
/ ?$ B/ m5 m, a5 ? “负债”这条科技树，是真正的百亿级科技。 ' r, K9 l3 ^( Y* h5 P( t
你以后要成为十亿，百亿，关键靠从这条线走下去。 1 n8 u+ @* w7 p: A$ T9 x5 S7 G
只不外你要问，“我小老百姓，银行怎么会借我100亿啊”。
V* h+ F* \% o) s" C2 } Good Question，这就是你没钱的缘故因由。
/ w. s8 S4 P+ o" g3 X% L 但标题是，银行会不会借给你100亿。
' X+ S) O2 B5 p/ L* Z+ b. W 答案是不会的。布衣小百姓，那边借得到钱啊。
/ M8 B* H+ q. U& L 以是我们就列出了这低、中、高三级模式；
* H' |5 a+ n5 S
$ n) R z* }1 E# A0 S# u1 c- 低级模式，存钱。银行司理跪式服务。
0 e: R1 S `% G0 ]; c - 中级模式，资产高级模式，乞贷。你去跪银行司理。' m; i7 p$ O2 p7 Y
七）自救之道
4 ]0 `: @9 I$ Y% L/ ?8 b9 V7 b 怎样跨入更高的社会阶层。怎样从屌丝阶层跨入中产阶层，怎样在中产阶层维系住社会职位，并进一步跨入上层阶层。
3 ]* q3 F8 a7 M9 p3 V! X 很多人答复：“勤劳”。这是不对的。 3 c0 B8 ]9 y+ n5 i8 O# Q5 F6 ]
终你们一生，你们大概都没有机遇遇见一个亿万富翁。不会有人给你明悟的引导。 $ x! @6 [& P: P$ J9 C+ u
中产阶层要成为富人，最关键的是“模式”。 % A: c6 e- n1 W9 |) p7 a
你如果研究资产回报率，研究余额宝的收益率，到小数点反面零点点点。 6 f0 j! Z+ V# t- ^3 M- F
则你这辈子，大抵是没有什么前程的。 0 H9 C+ s' t/ X6 W. W+ @
赢利最告急的一件事，是“模式”。
0 @7 j! M% B) J' ] 万万有万万的模式，上亿有上亿的模式，百亿有百亿的模式。 8 ]* c! W$ l4 \& X0 N5 G+ ^% d
你如果保持着穷人的模式，靠省吃俭用。想要到达中上流社会。 5 P" j. ?# W/ T4 t( A3 n0 N
终身无望。 2 I' x( d. d9 D- g6 ?
“百亿”“千亿”这种宇宙怪物，咱们临时就不讨论了。 - d. {+ M9 f n" L. Q
如果你作为一个1000W左右的中产阶层。你想要掩护自己的财产，并冀望进一步向上爬。
& Z7 f D- z7 j C 则你最关键的是“模式”。
6 R& t% X5 Q7 J6 P1 W2 O9 E8 u7 R[table=98%][tr][td]储备[/td][td]资产[/td][td]负债 如图。你要尽大概地向右爬。 9 E. q1 G3 U1 m! Y
脱离“存钱”模式，银行送你大米和金龙鱼。别贪小自制。 7 I' p9 k2 D/ J& u1 ~8 _
你要至少爬到“资产”模式，实物资产有11~12%的回报，随通胀水涨船高。 . M) S" X4 n" o& J
* 最佳实物资产是什么，是孩子。
3 f. d- h; [9 N$ N N0 M* s 但是“资产”很难得到。至少比银行存折难以得到。 * Y4 ^8 {8 e0 o9 B) R
转化为实物资产，就充足你劳心劳力了。筛掉一大片社会上无能的人。
! H, U8 r% I5 J# [7 K" ^* d 而如果你想出人头地，“持有资产”照旧不敷的。
$ w5 c6 ~1 J$ L 这只可以大概让你不输，不可以大概让你赢。
# A I( ]8 m6 a2 p+ _/ B: P. Z 如果你想跑得比全社会更快。快过+22%，你得寻求“负债”。 # [5 d; Y& E b' U2 q
杠杆式，负债式发展。 $ q( D4 x: L3 O7 A
这内里的难度，就非常非常大了。而且衍生出一系列的科技树，全部都是围绕着负债睁开。 4 ]1 e! M. G5 m$ X' v
具体的做法，一节课肯定是讲不完的了。本日的讲座就到这里，我们用一句话留给各人： ^0 B, y2 X. ]) @2 G
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发表于 2019-6-13 20:06:10
