关于通货膨胀的话题，不绝是一个忌讳。官方的“通胀数据”，永久只有1~2%，36年累计通胀，官方数字一共只有4.9倍。但是，你把时间拉长了来看。效应是很显着的。“钱变毛了”。实际老百姓自我感受，在64~100倍之间。 1979年时，有一个标语，叫做“36元”。意思是一样寻常技工，初中毕业文凭。去工厂里做起薪36元。而如今，根本是2000~3000元。
! f- B( [; K, v- W) u8 T我们起首来看一张图表。3 }! Q' R* A( |6 o$ `& [& T
% y6 c6 s, d( ?8 l- w& E R+ O
这张图，是中国的货币供应量。 , k; g# A0 [4 ~ o; Z. ~
此中，1979年刚开始改革开放时，这个数字靠近于零。确切的说：住民总存款约220亿。 , L, h" y- Q/ h8 Q( K* x3 i
而本日呢，住民总存款，约莫是66万亿。 ! ^7 Q1 G$ S, m
二者相差：3000倍。
3 t+ l" H( x$ `) q9 ?0 [; Y[table=98%][tr][td] （亿）[/td][td]1979[/td][td]2016[/td][td]倍数[/td][td]年化[/td][/tr][tr][td] 住民存款[/td][td]220[/td][td]660000[/td][td]3000[/td][td]24%[/td][/tr][tr][td] 官方M2[/td][td]1500[/td][td]1500000[/td][td]1000[/td][td]20% 中国的数字，是全天下最复杂的。
2 L2 ?0 Y4 j' q! W 譬如这个1979年的数据，M2是住民存款的7倍。当年又没有什么金融渠道，连商业银行都没有。你这数字怎么来的。 3 j# y y9 @% C2 ^4 K
但是呢，无论有多少重重迷雾。你把时间拉长了看，则全部的诡计诡计，全部都是躲藏不住的。 $ D1 u1 v; B+ |
如果时间拉长到36年。则中国的货币增长，在1000~3000倍之间。
( R2 c' a9 s0 O; k& p: Q) W8 N- }3 l 别的一方面，我们再来看国力。大概说“实物资产”。
6 I0 f$ b7 S2 L3 a/ I7 @ 国力的增长，GDP数字也是一个巨大的谜。 : F; w/ j# y7 C) S$ I3 {/ I. m
但是我们可以假设一下。我给出的数字，是每年9% % W) B; c p @" @- U \- M# q
[table=98%][tr][td] （1979~2015）[/td][td] 每年[/td][td] 累计[/td][/tr][tr][td] GDP[/td][td]9%[/td][td]23倍[/td][/tr][tr][td] 货币[/td][td]22%[/td][td]1500倍[/td][/tr][tr][td] 差额[/td][td]12%[/td][td]64倍 我们看回这个表格。
0 k7 \2 H: w( y+ R/ r. u R 在已往的三十六年，中国的“国力”GDP实质增长23倍。一跃成为一个国际性的大国。
2 r! E0 r# [; V% h 钢产量，电产量，根本都是这个数目级。 ; \4 E3 [5 V0 d
而货币方面呢，我们取一个中央值：1500倍。
" W& c& D* \4 \' m 通货膨胀就是64倍。
( P" {# l0 |" c5 z& o 货币每年加+22%，但经济只增长9%，当中有一个缺口12%。
. I/ N& }# C6 Q9 t$ O% `" W! Z7 u' \ 这个就是通货膨胀。 8 d" S# t; v8 T" R# c" m- N
关于通货膨胀的话题，不绝是一个忌讳。官方的“通胀数据”，永久只有1~2%，36年累计通胀，官方数字一共只有4.9倍。 u2 I* \) N! k, T
但是，你把时间拉长了来看。效应是很显着的。“钱变毛了”。 & S+ {: V, O% O; y
实际老百姓自我感受，在64~100倍之间。 + L, ?, R- {' i' J
1979年时，有一个标语，叫做“36元”。
4 U4 e& S0 g$ v a8 Y 意思是一样寻常技工，初中毕业文凭。去工厂里做起薪36元。
; P5 c" N+ c, u- |" `5 W4 i8 F 而如今，根本是2000~3000元。
* G. C' j5 _" k 1980年代，买一个白馒头，5分钱。
6 k. K, q# ?% @" I7 y/ T4 P 如今你看一个馒头多少钱。
/ M2 C+ I/ L- O. Z. Z$ [) J. m! t 我们生存在一个通货膨胀的天下。请你抄下来：每六年物价翻翻。 " k) |5 P, C+ J) J
每年约莫12%
3 G9 w- @( X/ T) s! v5 ~% p" ` 二）中产阶层
' x+ j6 t5 l9 W6 r 本日人文给的标题，叫做《中产阶层怎样掩护自己的财产》
7 o7 I% y2 {( Y" J; Z* g2 w 我们讲一下“掩护”的概念。 K5 V& Y: P& Y6 U" s! g# p
“掩护”的意思，不是让你吃不上饭。饿得去当托钵人。 - d- E( W7 q5 r
掩护的意思，是想维持你的“社会职位”不降落。 ( Z% M _+ x g+ }$ h2 |! X
从前是多少名，如今照旧多少名。
( n, T# \, A3 J6 L- w# [ 从前是衣冠光彩，以后照旧衣冠光彩。
0 M: ^" V- r3 i9 h9 w* n! [6 Q 那么，你须要“排名不降落”的话，你须要的“增长”速率是多少。
n0 X+ W9 x: m. X" n% C* ?& g: \ +22%
; i, r6 {- O7 H7 b' P) U7 D3 l 请各人一起看着着个+22%的数字，凝息静气，默哀三秒钟。 # l1 L9 |8 @* r% T! J( E5 z
如果中产阶层想要“掩护”你的财产，想要社会排名不降落。你的增长，必须到达每年+22%
: R% N- \. a) d! H; e6 E' J; C% E- r 这个不是理论，这个是结果。 0 q4 T' G- p. m+ T. M
有些人问，不大概的。你这个算法是瞎扯。天下上不大概有任何人，到达这个回报速率。连巴菲特都没有。
' E6 y9 n5 c, X8 B; y 那么我问你，1980年时，你有多少钱。一万元没有吧。
* S# e, d( Q2 `, m0 x 而2016年，你有多少钱。在座的北京土著不少，那你二套房子，你就是一万万了。 . E) A% L% _$ D: G
卅六年，年均复合增长+22%。中国人的财产增长，每一个人都凌驾了巴菲特。 % C0 W0 v+ H1 S3 W% ~( Z+ R" ?5 \
你要问这万万怎么来的。臣妾不知道啊。
; K6 X! W% o/ S3 ]4 W. K 三）全要素增长 " D5 x4 s+ q$ E8 O) t* c5 u
[table=98%][tr][td] （增长率）[/td][td]个人工资[/td][td]储备[/td][td]奇遇[/td][/tr][tr][td] 年轻人[/td][td]+22%[/td][td][/td][td][/td][/tr][tr][td] 中产阶层[/td][td]+22%[/td][td]+3%[/td][td][/td][/tr][tr][td] 中产阶层+京沪[/td][td]+22%[/td][td]+3%[/td][td]+22%[/td][/tr][tr][td] 百家姓[/td][td][/td][td][/td][td]+100% 我们来看这个表格。
9 @! x# {- }2 X$ g3 M 起首表明一下个人工资增长，每年+22%。 & ]8 @9 B/ ~! O+ v* K
如果你算一下复利，^16年，大概是24倍。比房价快一点。
& ]! h3 t N$ s7 H$ q 2000年时年薪2W，到了2016年年薪50W。
2 _' B% |: i9 m: t0 ?* s" W 这个22%，由二部分构成。9%+12%
9 h5 c$ f; ]! w 此中的12%，是社会匀称通胀率。哪怕你做的是刻舟求剑的工作，比方餐厅业务员，送快递外卖的，带小孩的月嫂。 & ^7 [; z1 q* z( [8 ~+ c! f
你的工资也是每年都在增长的。业务员每年加薪+12% 9 ^. Y6 L$ G/ ~1 {$ j. s( a
而另一方面，则是9%“高薪职位的出现”。
4 P7 b3 j, w1 T+ t" T 在1979年时，险些没有高薪职位。没有高科技，高技能的职位。 8 j5 D" M1 c* E6 I3 J
各人都是技工，都是中专文凭。
8 T$ C6 m/ z. N6 ? 而到了2016年，有投行，有外企，有码农，有高管，有国际商业，有状师。这些都是从前不存在的“高级”职位。
F2 H$ Z# E( L! A4 f# e 人生须要有寻求的。如果你不升职，你就便是在退步。
2 ]+ y0 |$ h( [, E {6 @7 d3 o 我们细致观察这个表格。人的收入，分为三大部分； / ~ V4 z9 m/ H! R* Y+ P: q* q
. f. x# z) d$ x" R! i
- 工资
# G4 U- B$ |- E0 X& L7 z. Q- {5 [ - 利钱外快（告急指房地产）$ g! q* N0 ?0 j3 Y
这内里，标题告急出在“储备”一环。 7 g! ?. k) W" E
储备的回报非常低。通常中国的“无风险利率”只有3%。
" Q0 a6 ]$ d- C 如果你要“全要素”增长+22%，则你必须“工资+储备+奇遇”都增长+22%
& B. o$ O! i% A: f9 y 但是金融市场的回报非常低。
v- K/ C; f! Z6 z( _/ [1 I& s 除非你是彻底的无产阶层，否则你一定被社会扬弃。 }) w) e$ ^% \$ P2 X+ X
有些人问，怎么破。 本日的主讲是《中产阶层怎样掩护自己的财产》。那么，怎么破。 答案是，听好了，请凝息静气三秒钟。 答案是：没法破 由于我们另有第四行，另有百家姓的第一个姓。
, A* L. N$ A9 Q$ d% Y3 I1 @ 前面三行加在一起，他是一个“负和游戏”。 ( E' _% Q) t) v
屁民加屁民加屁民，他照旧负和游戏。 + R7 Y1 `: p( }
由于还存在一个发钞机构。他每年几万亿，几万亿地投资重型项目。开发东，开发西，铁公基不绝地亏损。 r, |, x2 M9 d" h/ d
这些钱哪来的，就是前三行亏的。
/ Q( E* y+ T! T 以是前三行总体是一个负和游戏。 0 |. Q' {% Q9 u+ V/ F
中产阶层就一个团体，是不大概被救济的。
8 z# M5 t# J3 O" L 我们只能救出很小的一个群体，譬如说几千个人（括弧，买票的）。
7 C' T) L- y1 `, J: E9 d5 t+ ` 四）收入年事格局
0 d, f5 j7 z |% _( ?[table=98%][tr][td] （增长率）[/td][td]个人工资[/td][td]储备[/td][td]奇遇[/td][/tr][tr][td] 年轻人[/td][td]+22%[/td][td][/td][td][/td][/tr][tr][td] 中产阶层[/td][td]+22%[/td][td]+3%[/td][td][/td][/tr][tr][td] 老年人[/td][td][/td][td]+3%[/td][td][/td][/tr][tr][td] 百家姓[/td][td][/td][td][/td][td]+100% 岔一句题外话。我们细致看这个表，着实他给人的打击是震撼的。
d& F, e2 a" N' Q0 H" R 最大的一个差别，发生在“年轻人/老年人”之间。 " y& K' W- ~( l( a* R" T4 W: w9 ]) \
我们看到，年轻人，还在上班的那群人，他们的工资以+22%的速率在增长。 / u, [& ?( R' U
老年人储备收益只有3% 2 d) G# }9 C" u# b
中国的收入架构，是高高度向年轻人倾斜的！ ; n& P+ a9 m) u# O2 C0 j
很有大概你三流大学一毕业。拿8000元的工资。但你的薪水，已经比做了一辈子“高级工程师”的你的父母还要高。 . N h( R& c! V* d; I4 T
年轻人折腾几年，就有了一二百万，三五百万积贮。几年时间，凌驾了你父母一辈子的收入。 , \3 \+ z) Q9 J! K) Y) `
这造成什么结果呢，造成了社会上，政治上，人文上，巨大的差别！ % o- }9 Q4 ^3 [3 E3 ~
中国的年轻人，具有巨大的话语权。 * Y. S. w* \- X+ i B
他们可以发出自己的声音，拥有想象力和创造力。可以轻易地撕碎旧秩序（地段）。
. `/ o! J& x" w5 q2 B 社会厘革极快。
& X! Z) o7 V( N; \8 C 由于财务力气就是根本。你有了高工资，高积贮，你就不消听父母的话。他们也没什么资格管你。
% Y- C* t3 C9 x8 U 而你想象一下，全部的资源和权利都把握在老人手里。这个社会会酿成什么样子。 : t: s" H: s4 M/ \4 t" E
[table=98%][tr][td][/td][td]GDP[/td][td]通胀[/td][td]工资[/td][/tr][tr][td] 中国[/td][td]9%[/td][td]12%[/td][td]+22%[/td][/tr][tr][td] 日本[/td][td]0%[/td][td]-1%[/td][td]-1% 你譬如看隔壁日本的例子。
0 N; A# T$ f8 D- S$ J 中国每年工资+22%，你父母50岁了。一辈子累次加薪，工资才5000元。
8 M( _7 h! M: v 你一毕业就是8000.
# r/ e# |+ H4 x" g 而日本的老人有500~600W日元的年薪。 " s; p( L) B& v8 B
新进社员只有200~300W日元年薪。
* b% T! g5 S! L, S4 x6 z 论储备的话更加不能比。
4 i4 {- P; r! @ 以是日本年轻人险些无法反抗老年人。 6 Y" q& }% Q0 P4 p
象《半泽直树》如许中古主义代价观依然横行。
3 ]6 y$ d% B! @# Z! g 二者社会布局完全差别。 + @# V( `6 U9 G( e
在法国，年轻人有一句谚语，“爷爷抢你的女朋侪”。 , o) f5 M; A9 ~3 A' x& l3 O7 ^) G
由于法国年轻人赋闲率在30%以上，而险些全部的社会财产和权势，都把握在60岁的爷爷手里。 : w5 G2 C: r$ m+ t! p9 G7 e
年轻人真是恨死了。30岁玉人这一个档次，险些全都被60岁爷爷抢走了。 & V: g% m; w3 ?. P& l. J6 x
香港人有一句老话，所谓“手停口停”。哪天你不上班了，你立刻被社会镌汰。
* E9 e& b" P/ C4 j 中国的劳动回报率，和资产回报率，完全不成比例。
3 j; R- R1 M0 |1 f 国民财产的分配，高度向人力资源倾斜。 4 ^' M' V; n1 {1 \
田主险些没有大概击败长工。
: n5 @5 @" O, w# C, o2 w “富人越来越穷，上班族越来越富”。社会逆袭频仍。 / A7 P0 i8 {5 h( J
谁是社会主义国家，中国就是全天下最社会主义的国家。 ) d% U) [& B7 i# [/ {3 v D
“收入年事格局”是一个很大的话题。但是和我们本日的主题无关。我们就不睁开了。 3 s! c2 ^% y5 [ _4 B6 F
五）中产的陷阱
' \. p; B* J2 x- n5 q0 p[table=98%][tr][td] （增长率）[/td][td]个人工资[/td][td]储备[/td][td]奇遇[/td][/tr][tr][td] 年轻人[/td][td]+22%[/td][td][/td][td][/td][/tr][tr][td] 中产阶层[/td][td]+22%[/td][td]+3%[/td][td][/td][/tr][tr][td] 中产阶层+京沪[/td][td]+22%[/td][td]+3%[/td][td]+22%[/td][/tr][tr][td] 百家姓[/td][td][/td][td][/td][td]+100% 言归正传，底层爬到中产轻易。中产爬到富人困难。 % b+ t8 J: F; y/ w: u( e
我们照旧讲回中产阶层的话题。
9 k% z8 p: Y D2 z4 A- Y 观察这个图表。中产阶层有一个“天花板”征象。 . }# s+ B3 H$ \- [' a
当你很穷的时间，你只有“工资---结余”。这个时间，你的净资产是不绝增长的。
7 q1 ?$ L0 |) H* n 但是你成为了中产阶层之后，你就拥有了二样东西，“工资+储备”。 : {+ n- J6 |% s7 J( h ]
此中，工资每年都在增长。 9 A# E3 _6 [; l* s1 @& k
储备名义回报+3%，实际通胀13%，每年缩水-10%，一百万元过年就剩90W。
* |8 O7 K X% ?$ J/ h( B 你的人力资源，可以保值增值。在座每一个大门生，都代价1000W。
# Q5 K( E9 I9 }; a) z 你的金融资源，无法保值。 ' W. J, {5 u! y
当你的“积贮”到了肯定程度之后，“储备缩水”的效应，会凌驾你的工资结余。 ; K& g& K' L" a! u
简朴地盘算一下。如果每年缩水-10%
+ K7 Z/ E: J8 k% z: t; m 则你财产的上限，就是“工资”的10倍。
& J$ x2 Z+ Q" `8 \4 h9 a$ \+ E 比如你每年省吃俭用，能省下40W。则你资产的上限，就是400万。 1 q+ k) B/ q* g2 [8 t+ ]. Z
从名义上，似乎你每年余额宝又拿了多少利钱。 8 V6 u. q9 b# R; c6 ?% ]
公司发年末奖，钱包又丰厚了。总储备从400W增长到了500W。
: S) k: p7 [( W; W5 c- o! Z 但是2019年的500W，大概和2017年的400W，其购买力是完全一样的。
8 S" u' ~/ {0 R3 R0 A- u 你的真实财产并没有增长分毫。
h$ d; K6 z& w# O" g 在中国的特色是： + O, o. k! [- I) g. m7 V
底层爬到中产轻易，中产爬到富人极难。 2 R, [2 C( N, w" D8 x9 x
我们纵观汗青，各位的父母，大概是很非常非常勤劳，非常非常节俭的人。 - F. `6 W2 V; L( I7 N
他们一辈子省吃俭用，连给自己添一件新衣服都不愿。 . p; T @& r8 n: P+ s
但是几十年辛劳下来呢。细致看看，他们也没多少钱嘛。 ; P! ]" `( @4 ]2 e& g; S
论积贮，大概也就几十万。老破房子一套。
+ W- [ m: x" o8 S# \, Z 一生积贮，还没有后代二三年赚得多。
: I! t9 S% R* F7 t4 Q, ? 那么，我要问。毕生的积贮，毕生的辛劳，毕生的节俭。
- d; d& ?* R: f3 w3 p9 J 值得么。
* j/ M0 A" W8 c, F, e. z, I 你的芳华，你的苦难，你的无数忍受，无数次克制欲望，值得么。 0 ]$ v& {4 n9 V+ @0 _; X
本日我们说的话题是《中产阶层怎样掩护自己的财产》。
- h" Y4 y+ @0 A5 D1 R; \ 其失败的典范，就是你的父母。
7 s( G. }1 @* Q$ h% E; J1 H" T 如果你不想象你的父母一样，辛劳一辈子二手空空。你就不能走他们的老路。 6 r W f' ?6 r+ Q/ V
得跳出这个大坑。 ; J; L* v6 p! o$ o
六）自救之道 - O; Y% u4 c n' c0 f8 R" `
[table=98%][tr][td]储备[/td][td]资产[/td][td]负债 好了，我们如今要提办理方案了。
$ f$ p/ w8 n% `: i) R) `/ Q, r 如果你不提办理方案，你就是个大骗子。 ; D3 e! k4 _' p. g
如果你说这个不对，谁人不对，把全部的陷阱都骂了一遍。但是到末了，你却又提不出办理方案。 + U5 e& W/ ?/ t0 W: g
那你就是卖大力大举丸的。 0 A+ {# j) U# R3 f! S, v: h. L9 [
我们起首来看这张图。 $ V" y. b% @! E& L
这图由左到右。最左侧的部分，是储备端。 2 h$ y+ v" p- d7 Z# s9 e# d
中央，是资产端。 & H/ O/ h% ^2 d
右侧，是贷款端。 3 J( V: e% `+ B2 N6 w
在长达几十年的时间里，包罗在座各位的父母。他们所享有的唯一选择，就是“储备”。
* E4 [0 w, }' V' U H 比如1960~1970年代。你的父母拿到了钱以后，只可以大概去存银行。除此之外，任何投资渠道都没有。
e( O4 y; |: q( \+ x 不绝到本日，社会上最主流的“理财思绪”。比如你地摊上买一本《理财周刊》，大概跑到私人银行里有《专享理财司理》，大概跑到美国加拿大有Block R。
* B' C) b- u# K 用一句话概括，叫做“构建以股票为焦点的资产组合包”。
! J, S0 V( g7 @# K: \$ J 这些机构的共同特点，就是让你做资金的“借出方”。
7 E7 R, b& S0 o) ?% `8 r* r1 G% G 你是借主，吃利钱的。你是黄世仁。
* B# a: e6 ~) } 这些产物的特点呢，就是轻易，极其轻易。简直可以说是“跪式服务”。 # ^5 A; D- w+ _+ f
你跑到银行里，说我要拿300W元出来。买一个73天的理财。那么银行客户司理，肯定是泡咖啡端茶，难保还要送几桶粮油。
8 r' d j; U% a 你如果去Private Bank贵宾厅的话，富丽堂皇，简直是孵咖啡馆享受了。人家偶然还要请你出国旅游。 : s) W2 |, ?+ O$ h+ }
但是这些事变的背后。是你的“财产”增值率极其极其痴钝。
- d9 N! h0 d" H6 N |6 | 一样寻常Mass Market无风险投资的收益率，就只有3~4%左右。根本跟不上通货膨胀率。
2 N/ c6 K t$ Y 就象洪晃说的，交给DB（德意志银行）私人银行，都快被整理成无产阶层了。
' O3 I1 d. k3 U% s2 u 比储备更高一级的呢。是“资产”。所谓的中级玩法。 S3 N/ n F1 q/ {4 M+ ?: ~6 o
不绝有人问我，“USD/CNY在升”。
. }; B* ?/ }" Q% s6 L$ ]" R “去换点外币好不好，欧元，日元，哪一种货币最好”。
' p% e; [4 a6 [9 G 我的答复是：“不要持有任何货币”。
0 Q, l9 \! u+ i 也不要持有任何类似于准货币的东西。譬如债券，理财，债券基金。
" B% i' _ G2 a3 d7 r' W8 q 由于全天下的货币，都跑输“实物资产”。不但仅是中国如许，你去美国，欧洲，哪怕日本，都是如许。
0 T4 [: Q- `( ^3 E 中级的玩法，是持有“实物”。
+ B" i4 k! A# Y1 d' P" J 最著名的实物，固然是房产。
* ~5 P& F* a8 w2 h+ M 除了房产之外，你另有红木，字画，汽车车牌，摊位，特许谋划权，学区，高速公路，景点门票。
- L2 |. W' s2 h$ M; x8 |) ?1 w 被很多人忽视的，着实是“特许谋划权”。 / t4 c, Z. c, I
比如我在清华门口，路口有个煎饼果子摊。这个摊位是合法的，城管不会管。
# v1 p! B3 Z" ?! m4 Z 这项权益，就非常值钱。
% m7 c6 z2 l9 a# J3 _0 N C 你譬如说一个大腕想娶煎饼西施的女儿吧。那丈母娘就不客气地说，“我这个运动摊贩的铺子，比你那辆奥迪车还值钱”。
) y8 g( C1 o* K! ^1 D 由于煎饼果子，另有摊位的租金，都是不绝上升的。
/ R3 P) w+ F) Z3 E& {9 ?9 R 而且升的速率很快。你从5元的双蛋，涨到6元，这就是20%的涨幅。
( f) S, R/ _+ C 再譬如说高速公路的路权，他也黑白常值钱的。 & R; N3 Q' P$ y6 Q' Y$ H
由于高速公路自己的车流量在增长，匀称约莫每年+15%。 8 t5 P( n3 {" g; v2 b+ V2 ^
但是另一方面，高速公路的门票也在涨价。从5元，到10元，15元，20元。 7 e! I1 N+ l( P( M
这就是一个平方数增长的模子。 0 I# w4 o1 ~ ]0 K& I7 D3 c' W; Y
因此一些高速公路公司，刚建成的时间路上险些连车都没有。各人都骂亏损。但是几年以后，却成了金娃娃。 ) Z2 u x: q7 Y+ b5 R
到了“中级阶段”买资产这一个级别，他的告急标题是，资产的选择面是很窄的。 4 U" o" M# E% e L- ^
资产是有门槛的，并不是每一个人，都能把现金转化成资产。 ! k0 O4 h8 X- V0 t+ F1 q; j0 Y
众所周知，房产是要巨款的。一套房子至少200~300W。小额的资金，就无法买入首付。而且另有限购限贷的标题。 3 {& W W+ @$ I: [% ? T
而高速公路路权，旅游景点门票，特许谋划的牌照。这些资产就更加难以得到了。 8 i' J4 M" h" {
以致偶然候得通过股票市场，才气得到一点份额。而这个时间，你就会受到股票从业职员的剥削。
' L- l7 o2 ]9 U- e, ~ 在这里，我们要卖各位一个关子。 ( ?3 L8 F: e! a& E1 [
全天下最好的资产是什么？
6 F; V: r- G# @: R& c1 Y/ w 然后，我们进入到第三步。也就是高阶的玩法。 这个天下上真正赢利的是什么。是债务。 在一个恶性通胀的情况中，什么资产升值最快。是债务。 - r/ d1 ` ~% K( o0 y1 U1 s& w* b7 M
如果年化通胀12%，而利率只有4%，则什么资产升值最快。是债务。
$ g% D& b* ~' T* U4 q) ` 超等亿万富翁是怎样发财的，杠杆式收购的债务。
2 W: s& s3 H# o8 ]7 n8 v; b. \ 我们讲个故事，中国的富豪，分为二种。
# d% x/ r2 H% r k* O' S 一种，是马云，马化腾。
! y6 x, J9 C. k& o 一种，是王健林，贾跃亭。
5 H4 X/ j. V- K8 L! p+ r 这二者的区别呢。马云，马化腾，他们告急是有了一个非常乐成的产物。
( s& X/ A0 M. n1 B 譬如象马云，他最天才的头脑，就是创建了淘宝网。大概另有付出宝。 ( u. R) ]* a1 g( K m
淘宝如今有8亿用户，天天200亿的贩卖额。马云全部的乐成，都是以淘宝的流量眼球为根本。
, t* g( R6 X. T" F! o, t; N' T6 M- J 腾讯的脱颖而出，则是基于微信。
# G' ?, O0 q8 Z% a: w 微信的巨大乐成，使得腾讯股票翻了三倍。远远拉开了与百度的间隔。
5 R, z3 k; Y) n: i “二马”的乐成，都是由于他们有一个超等乐成的明星产物。是基于产物的CEO.
* a9 J2 b& F' C( r4 ?9 n& f7 J 而中国的富豪榜上，另有别的一群人，譬如说王健林。 ' n( Z2 g3 r+ U% N" n& F5 G) W# w
王健林靠什么发迹。靠万达广场。
. ^- ~" I, l* y" e1 ?/ T “万达广场”是一种非常“重资产”的项目。你的单个万达广场，可以说很赢利，租金回报到达8~9%。 6 c8 F1 r. V- h+ i0 u
房价升值，大概是一倍。投100亿开发，建完以后大概值200亿。 % o" D) y7 p/ S0 {
但是如许的发财速率，依然和“二马”是不能比的。
/ M; I0 Z% B* _" }7 w+ o BAT才是真正的“轻资产”项目。微信如果再多几亿用户，他要增长的，也无非是多几排服务器。 6 z( }! ^" ^- f# d" h
那么，是什么支持着王健林的财产，凌驾5000亿大关。压过马云，马化腾，成为中国首富。
* B. V# i- i+ ] 告急是“债务”。
( Y X+ L5 i% F7 X$ F 他可以不绝向银行贷款，然后杠杆式开发。
- g$ }( ], w6 a' r, K 打仗过万达内部资料的人才知道，不绝到2006年，王健林一共只有4家万达广场。他固然是豪富豪，但并不是顶级亿万富豪。 & C" `( s/ d/ }; e Q0 T
而本日，万达团体拥有80座万达广场。别的另有70座在建。 3 B! B5 j0 M5 ]' F( Z1 B
我打一个比方，假设你2006年时，你拥有4套房子。 m5 q( O6 X* F( g8 Z5 C* w' w
折腾扩张到本日，你可以大概拥有80套房子么？ 3 L6 F. c; `$ G2 X
以是这是一个了不得的本领。这就是所谓的“财技”。 ( Q0 |3 N Q7 e$ S3 `' H5 ^+ n2 F8 `
整个万达团体，帮公司赢利最多的人，着实是CFO。 1 A/ N8 O+ I$ F# _2 z2 O7 K; U; E$ F
CFO不是管你什么管理，报销之类的。
) G. l8 a8 e2 a. o. J. @) ^0 q O( m' _ CFO最告急的工作，是“融资”。 - Y& w0 V8 l9 X; o* z9 I5 @' n
CFO每年要向市场上融资2000亿以上。“要乞贷”，这才是了不得的本领。这才是焦点技能。 + x2 K) t+ T7 T+ N& F- W
你去看华尔街，天下500强。 7 S$ x! ]" @$ j+ U# r% i6 C- Y
真正能升上董事长的位置。一样寻常只有二种人。
; _+ v5 K; b$ e. X, ]3 h A' n8 s 一个是职能部分的CEO。譬如Jeff Immelt从前就是GE医疗的CEO. , {) H9 G' }; ^5 r' f; y, p
一个是CFO 1 |( \- K' L# b- E, P! m: ~
“负债”这条科技树，是真正的百亿级科技。
% s2 o' ~9 L8 ~3 Q( D 你以后要成为十亿，百亿，关键靠从这条线走下去。
" h8 v0 x. E" h3 X 只不外你要问，“我小老百姓，银行怎么会借我100亿啊”。 . G+ e, W5 H. j$ H1 |
Good Question，这就是你没钱的缘故因由。 ( f4 W1 Z# k1 m. e/ v1 U( H2 R+ C/ T
但标题是，银行会不会借给你100亿。
# H1 f' H1 [. I" \: q$ i 答案是不会的。布衣小百姓，那边借得到钱啊。
1 p" o* }$ p/ X& @/ V0 Z5 K 以是我们就列出了这低、中、高三级模式；
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, A8 y5 @3 L- I2 L- 低级模式，存钱。银行司理跪式服务。/ t V1 _2 J1 ]; c/ g7 ^: ?. V
- 中级模式，资产高级模式，乞贷。你去跪银行司理。
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七）自救之道
1 q* ?4 s" Y1 E. n, i 怎样跨入更高的社会阶层。怎样从屌丝阶层跨入中产阶层，怎样在中产阶层维系住社会职位，并进一步跨入上层阶层。 7 A5 x) f. x% B
很多人答复：“勤劳”。这是不对的。
3 ]0 y# t. B- l9 ~ 终你们一生，你们大概都没有机遇遇见一个亿万富翁。不会有人给你明悟的引导。
4 W0 Z9 |' ^2 {4 D4 k8 E3 o3 o 中产阶层要成为富人，最关键的是“模式”。
& Y9 e/ R6 B" j- B) E% ~ 你如果研究资产回报率，研究余额宝的收益率，到小数点反面零点点点。
2 i; ^8 X% t8 f4 f) u5 G, L T 则你这辈子，大抵是没有什么前程的。 2 L# U, R+ P; |0 l+ F$ I5 C
赢利最告急的一件事，是“模式”。
2 n. J/ h+ j L; H6 h" ]9 v 万万有万万的模式，上亿有上亿的模式，百亿有百亿的模式。 - b* k$ ~9 }0 k" ~; x3 S+ E7 _" `
你如果保持着穷人的模式，靠省吃俭用。想要到达中上流社会。 2 G; }6 g0 ~# Z' z
终身无望。
& H7 m# [7 Y7 j4 U8 J) K “百亿”“千亿”这种宇宙怪物，咱们临时就不讨论了。
* E8 m' s5 V: A: w2 x0 R 如果你作为一个1000W左右的中产阶层。你想要掩护自己的财产，并冀望进一步向上爬。 6 o! ?3 |, k* G6 h( Z3 e: s( e
则你最关键的是“模式”。 + d: I! D/ t- Q
[table=98%][tr][td]储备[/td][td]资产[/td][td]负债 如图。你要尽大概地向右爬。
" z* t; q* ~3 I$ ` 脱离“存钱”模式，银行送你大米和金龙鱼。别贪小自制。 1 v' a3 m8 Z1 M- Q/ B5 c, |
你要至少爬到“资产”模式，实物资产有11~12%的回报，随通胀水涨船高。 + I& O* K& T$ B
* 最佳实物资产是什么，是孩子。 ; @, [- v. h; |4 n
但是“资产”很难得到。至少比银行存折难以得到。
0 h- g d8 U! Y' Q. @7 \ 转化为实物资产，就充足你劳心劳力了。筛掉一大片社会上无能的人。
" b3 c3 `' F9 z1 p1 P) \+ |1 g* C" g6 b 而如果你想出人头地，“持有资产”照旧不敷的。 - A% ?4 h) U1 n# |" U+ A
这只可以大概让你不输，不可以大概让你赢。
; ^0 b4 h; I6 T* H( l* a 如果你想跑得比全社会更快。快过+22%，你得寻求“负债”。
6 s0 z o# U6 m! G( C' {; i 杠杆式，负债式发展。
7 C! b) l, [6 L" D 这内里的难度，就非常非常大了。而且衍生出一系列的科技树，全部都是围绕着负债睁开。
$ B6 w9 f- Z2 |6 S1 D' L 具体的做法，一节课肯定是讲不完的了。本日的讲座就到这里，我们用一句话留给各人：
4 w, p Z! Q7 U% ^ 构建以房贷为中央的资产组合包 | 
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发表于 2019-6-13 20:06:10
