关于通货膨胀的话题，不绝是一个忌讳。官方的“通胀数据”，永久只有1~2%，36年累计通胀，官方数字一共只有4.9倍。但是，你把时间拉长了来看。效应是很显着的。“钱变毛了”。实际老百姓自我感受，在64~100倍之间。 1979年时，有一个标语，叫做“36元”。意思是一样寻常技工，初中毕业文凭。去工厂里做起薪36元。而如今，根本是2000~3000元。
/ o/ a4 T+ w4 l9 r我们起首来看一张图表。
. g" V2 y6 ~: Q0 F2 a
. Y' Y. L# O- ?5 d8 G0 H 这张图，是中国的货币供应量。 6 A; d0 W: P9 |% ?! }
此中，1979年刚开始改革开放时，这个数字靠近于零。确切的说：住民总存款约220亿。
7 h- n- S! B$ T4 X x 而本日呢，住民总存款，约莫是66万亿。
( S: Q0 p0 G) S 二者相差：3000倍。
' r. S; g+ r$ U2 ?0 T[table=98%][tr][td] （亿）[/td][td]1979[/td][td]2016[/td][td]倍数[/td][td]年化[/td][/tr][tr][td] 住民存款[/td][td]220[/td][td]660000[/td][td]3000[/td][td]24%[/td][/tr][tr][td] 官方M2[/td][td]1500[/td][td]1500000[/td][td]1000[/td][td]20% 中国的数字，是全天下最复杂的。 + P" s3 K' ?7 a
譬如这个1979年的数据，M2是住民存款的7倍。当年又没有什么金融渠道，连商业银行都没有。你这数字怎么来的。 $ i, t1 |! ]9 @1 x3 U
但是呢，无论有多少重重迷雾。你把时间拉长了看，则全部的诡计诡计，全部都是躲藏不住的。
9 _: P: q7 i9 ~7 r. Z; A 如果时间拉长到36年。则中国的货币增长，在1000~3000倍之间。
2 W7 [* i l# S2 w8 O6 D 别的一方面，我们再来看国力。大概说“实物资产”。
$ P6 U" `0 C1 n3 l W# i4 c 国力的增长，GDP数字也是一个巨大的谜。 # F7 R4 F) T/ u' {7 c( E: a( X5 a* Q
但是我们可以假设一下。我给出的数字，是每年9%
: a% F4 `; k4 x, O' h) ~* j! p& ^[table=98%][tr][td] （1979~2015）[/td][td] 每年[/td][td] 累计[/td][/tr][tr][td] GDP[/td][td]9%[/td][td]23倍[/td][/tr][tr][td] 货币[/td][td]22%[/td][td]1500倍[/td][/tr][tr][td] 差额[/td][td]12%[/td][td]64倍 我们看回这个表格。
% k/ f! W1 n- `. e! \: ?' c 在已往的三十六年，中国的“国力”GDP实质增长23倍。一跃成为一个国际性的大国。 2 B: P$ a& _, J' Q
钢产量，电产量，根本都是这个数目级。
; T9 i) Y+ s) l' o, d5 e- ]% [8 _ 而货币方面呢，我们取一个中央值：1500倍。
\) w R* V6 |" o( _% Y; Y* v 通货膨胀就是64倍。 0 L) h O, G: S y! z* `3 m1 G
货币每年加+22%，但经济只增长9%，当中有一个缺口12%。
0 f% N% [8 s% I* j7 z8 p0 F 这个就是通货膨胀。
8 x9 r" B0 T5 F" i" p 关于通货膨胀的话题，不绝是一个忌讳。官方的“通胀数据”，永久只有1~2%，36年累计通胀，官方数字一共只有4.9倍。 1 T2 \7 M% D' g6 i4 q# c
但是，你把时间拉长了来看。效应是很显着的。“钱变毛了”。 : a& K* j! T5 {% X/ |2 d
实际老百姓自我感受，在64~100倍之间。
4 P2 W8 _$ x4 I/ o. q( ?9 A 1979年时，有一个标语，叫做“36元”。 ( w+ v# D! h0 @, C4 f. F
意思是一样寻常技工，初中毕业文凭。去工厂里做起薪36元。 0 z2 s G7 ]4 s5 D
而如今，根本是2000~3000元。 3 C8 N1 e& @7 G8 ] e$ P3 e/ P$ u+ e
1980年代，买一个白馒头，5分钱。
# ~+ `5 L% P1 q6 B 如今你看一个馒头多少钱。
( P6 a9 X* j9 N 我们生存在一个通货膨胀的天下。请你抄下来：每六年物价翻翻。 , c. J' Y2 A: }2 K
每年约莫12% - P8 c4 e& B/ f( C" Z
二）中产阶层 2 Z) I' c+ H, H! k+ ~8 o
本日人文给的标题，叫做《中产阶层怎样掩护自己的财产》
7 a( q$ j8 a& k) |0 X2 _ 我们讲一下“掩护”的概念。 ) p2 A* g8 h, U) U( B! q- ?
“掩护”的意思，不是让你吃不上饭。饿得去当托钵人。
+ X3 Z- z) V0 e& U* [ 掩护的意思，是想维持你的“社会职位”不降落。
. X8 d% [8 r' _ 从前是多少名，如今照旧多少名。
* w8 b. C0 X0 Q* e' [- s) F' I 从前是衣冠光彩，以后照旧衣冠光彩。
% P) g! R$ u. }* ~5 E! B* U- Y 那么，你须要“排名不降落”的话，你须要的“增长”速率是多少。
" y7 j- b' {1 i1 D +22% 1 Z h2 J% o+ \5 p$ {
请各人一起看着着个+22%的数字，凝息静气，默哀三秒钟。
0 T6 P2 `2 S' O2 Q* L) L 如果中产阶层想要“掩护”你的财产，想要社会排名不降落。你的增长，必须到达每年+22% - {7 v: O- y+ P6 F' s
这个不是理论，这个是结果。 " ?, ?" {, J, _9 v2 I4 q( [7 W& P
有些人问，不大概的。你这个算法是瞎扯。天下上不大概有任何人，到达这个回报速率。连巴菲特都没有。
. S0 v( q) D8 w4 k! ^ 那么我问你，1980年时，你有多少钱。一万元没有吧。 / ]6 ]6 U9 I- Y
而2016年，你有多少钱。在座的北京土著不少，那你二套房子，你就是一万万了。 , } E: r2 B8 K1 _% R: J
卅六年，年均复合增长+22%。中国人的财产增长，每一个人都凌驾了巴菲特。 6 G: s; M$ V4 s8 q
你要问这万万怎么来的。臣妾不知道啊。 " R; Y" O* I: o( ~. z" }
三）全要素增长
# b; _. e5 W- A! i+ l6 `[table=98%][tr][td] （增长率）[/td][td]个人工资[/td][td]储备[/td][td]奇遇[/td][/tr][tr][td] 年轻人[/td][td]+22%[/td][td][/td][td][/td][/tr][tr][td] 中产阶层[/td][td]+22%[/td][td]+3%[/td][td][/td][/tr][tr][td] 中产阶层+京沪[/td][td]+22%[/td][td]+3%[/td][td]+22%[/td][/tr][tr][td] 百家姓[/td][td][/td][td][/td][td]+100% 我们来看这个表格。
! X X2 v1 r; q8 _ 起首表明一下个人工资增长，每年+22%。
' _5 }4 c1 }; }4 R- O% G 如果你算一下复利，^16年，大概是24倍。比房价快一点。
8 ]! _4 T& @+ C5 d( a 2000年时年薪2W，到了2016年年薪50W。
* D4 p) i: p- l0 F" P: P 这个22%，由二部分构成。9%+12%
2 [1 c# v F. U. L# C# r- K4 n 此中的12%，是社会匀称通胀率。哪怕你做的是刻舟求剑的工作，比方餐厅业务员，送快递外卖的，带小孩的月嫂。 ) Y# q% A. q, m; T: B9 B
你的工资也是每年都在增长的。业务员每年加薪+12% ( o# D. X) E# t. Y { L9 _
而另一方面，则是9%“高薪职位的出现”。
) {3 [5 ^; n' _/ _) _ 在1979年时，险些没有高薪职位。没有高科技，高技能的职位。
9 Q$ O" Y; J& l1 R- \: B 各人都是技工，都是中专文凭。
% |! l1 v1 J6 R# z6 b 而到了2016年，有投行，有外企，有码农，有高管，有国际商业，有状师。这些都是从前不存在的“高级”职位。
8 ]7 }- [9 O# L/ @. J 人生须要有寻求的。如果你不升职，你就便是在退步。 " t4 H" l+ s7 W) I: t0 i* Y
我们细致观察这个表格。人的收入，分为三大部分；
# Q6 Q& H T* F" d: |& J! W8 a$ o/ ~. d7 o( f8 J/ `) i* r) D, c
- 工资
. S( F- ]4 a# O - 利钱外快（告急指房地产）
& m2 f) E, {& I+ k2 @' M Q 这内里，标题告急出在“储备”一环。
3 s8 n* a7 q6 F 储备的回报非常低。通常中国的“无风险利率”只有3%。 6 B! |7 h. ?3 Y) x
如果你要“全要素”增长+22%，则你必须“工资+储备+奇遇”都增长+22% ( t' l9 @9 e* O
但是金融市场的回报非常低。
5 O2 x1 I5 L- [ 除非你是彻底的无产阶层，否则你一定被社会扬弃。 ' \- a- g" C6 |/ H/ n" T$ j" O
有些人问，怎么破。 本日的主讲是《中产阶层怎样掩护自己的财产》。那么，怎么破。 答案是，听好了，请凝息静气三秒钟。 答案是：没法破 由于我们另有第四行，另有百家姓的第一个姓。 % l& W+ A8 t8 u- k0 d) }
前面三行加在一起，他是一个“负和游戏”。
3 |, M) Y5 k5 y0 a9 y' u C 屁民加屁民加屁民，他照旧负和游戏。 / @& _( t) m# F! R# b
由于还存在一个发钞机构。他每年几万亿，几万亿地投资重型项目。开发东，开发西，铁公基不绝地亏损。 9 J% {, k ?$ X" p; F5 ?0 S- L
这些钱哪来的，就是前三行亏的。 ; l7 F2 M& Q5 A8 A' M9 {$ B
以是前三行总体是一个负和游戏。 * O4 h4 H- _& ^ \ H
中产阶层就一个团体，是不大概被救济的。 % `9 R3 f: `8 @6 A& o ?
我们只能救出很小的一个群体，譬如说几千个人（括弧，买票的）。
& S1 `- \3 q- \4 i5 a" V0 @ 四）收入年事格局 2 C5 q1 U, T# V$ _2 Q: l" [! d# N
[table=98%][tr][td] （增长率）[/td][td]个人工资[/td][td]储备[/td][td]奇遇[/td][/tr][tr][td] 年轻人[/td][td]+22%[/td][td][/td][td][/td][/tr][tr][td] 中产阶层[/td][td]+22%[/td][td]+3%[/td][td][/td][/tr][tr][td] 老年人[/td][td][/td][td]+3%[/td][td][/td][/tr][tr][td] 百家姓[/td][td][/td][td][/td][td]+100% 岔一句题外话。我们细致看这个表，着实他给人的打击是震撼的。 # S+ }. f0 ]8 {$ H! p9 W/ X7 k
最大的一个差别，发生在“年轻人/老年人”之间。
2 o8 Y5 U# w5 B: A7 v/ d0 g R 我们看到，年轻人，还在上班的那群人，他们的工资以+22%的速率在增长。
) a. ]- t' v5 u7 }' |$ J+ M9 L 老年人储备收益只有3% 7 s# t, h% e: W7 A& x
中国的收入架构，是高高度向年轻人倾斜的！
' z5 c8 Z! M+ x 很有大概你三流大学一毕业。拿8000元的工资。但你的薪水，已经比做了一辈子“高级工程师”的你的父母还要高。 ) Z" z) |: n. R; v* J9 h( Y
年轻人折腾几年，就有了一二百万，三五百万积贮。几年时间，凌驾了你父母一辈子的收入。 - q8 z- `6 c, s
这造成什么结果呢，造成了社会上，政治上，人文上，巨大的差别！ A% j( _1 a7 `2 u3 f
中国的年轻人，具有巨大的话语权。
* U! F% X' O! z6 @$ u( H& C 他们可以发出自己的声音，拥有想象力和创造力。可以轻易地撕碎旧秩序（地段）。
9 a# Z: M" Z1 y4 l 社会厘革极快。 * p# E1 L* a% {( ^
由于财务力气就是根本。你有了高工资，高积贮，你就不消听父母的话。他们也没什么资格管你。
( t. B0 e) v. Y/ { 而你想象一下，全部的资源和权利都把握在老人手里。这个社会会酿成什么样子。 8 @( n( d* ~. s
[table=98%][tr][td][/td][td]GDP[/td][td]通胀[/td][td]工资[/td][/tr][tr][td] 中国[/td][td]9%[/td][td]12%[/td][td]+22%[/td][/tr][tr][td] 日本[/td][td]0%[/td][td]-1%[/td][td]-1% 你譬如看隔壁日本的例子。 7 L* O" K* k4 z4 P6 u! W# ~9 Y
中国每年工资+22%，你父母50岁了。一辈子累次加薪，工资才5000元。
' g: e5 [7 F* t8 f 你一毕业就是8000. & l- G, k7 K1 x. M- R
而日本的老人有500~600W日元的年薪。
0 |1 @* k1 r3 M$ D7 [ 新进社员只有200~300W日元年薪。 6 f, i( Q' ]( a0 q( M8 t5 o2 Y
论储备的话更加不能比。
5 u5 Y" `8 t+ j' w+ a% N% m 以是日本年轻人险些无法反抗老年人。 ' s0 ~# X. }" Q9 h2 {
象《半泽直树》如许中古主义代价观依然横行。 , \& ~! ~, _9 x! L" D- ]
二者社会布局完全差别。 ; L5 j# f( s6 R1 n) M- |
在法国，年轻人有一句谚语，“爷爷抢你的女朋侪”。
' g3 J; \- A, _0 p( H 由于法国年轻人赋闲率在30%以上，而险些全部的社会财产和权势，都把握在60岁的爷爷手里。
6 ]1 W7 V5 R' a: w) e 年轻人真是恨死了。30岁玉人这一个档次，险些全都被60岁爷爷抢走了。
: ?; a6 _+ F8 p4 q$ V! I 香港人有一句老话，所谓“手停口停”。哪天你不上班了，你立刻被社会镌汰。 0 M" x( h2 K% c( z5 w0 u* n$ D* W
中国的劳动回报率，和资产回报率，完全不成比例。
7 w. {- J0 }; G/ g9 K0 t: | 国民财产的分配，高度向人力资源倾斜。
" v8 T- _: F4 T t7 E 田主险些没有大概击败长工。 + @: L2 ~: g" j6 }5 y5 h: Q
“富人越来越穷，上班族越来越富”。社会逆袭频仍。
$ J, C2 d ~; L c 谁是社会主义国家，中国就是全天下最社会主义的国家。
" l$ ~8 h4 w% ?+ r5 M- W% D( S “收入年事格局”是一个很大的话题。但是和我们本日的主题无关。我们就不睁开了。 5 `' g1 `* y2 [6 {' y
五）中产的陷阱
8 ` b/ a* f* w# ?[table=98%][tr][td] （增长率）[/td][td]个人工资[/td][td]储备[/td][td]奇遇[/td][/tr][tr][td] 年轻人[/td][td]+22%[/td][td][/td][td][/td][/tr][tr][td] 中产阶层[/td][td]+22%[/td][td]+3%[/td][td][/td][/tr][tr][td] 中产阶层+京沪[/td][td]+22%[/td][td]+3%[/td][td]+22%[/td][/tr][tr][td] 百家姓[/td][td][/td][td][/td][td]+100% 言归正传，底层爬到中产轻易。中产爬到富人困难。 ! | w% D' Z! |
我们照旧讲回中产阶层的话题。 * E% _6 A: E3 i( l$ E1 _
观察这个图表。中产阶层有一个“天花板”征象。 - t! X. ?) N3 p. P4 I
当你很穷的时间，你只有“工资---结余”。这个时间，你的净资产是不绝增长的。
6 w! ]5 f, o- `# v0 \) L2 Z 但是你成为了中产阶层之后，你就拥有了二样东西，“工资+储备”。 , R, M1 _( }( @; o
此中，工资每年都在增长。 1 U2 w# }' V' r9 b, j' k
储备名义回报+3%，实际通胀13%，每年缩水-10%，一百万元过年就剩90W。 8 l& e6 l! g( R9 c0 l+ j
你的人力资源，可以保值增值。在座每一个大门生，都代价1000W。
( F* |5 s! ], o0 g 你的金融资源，无法保值。 % U$ E3 a N: |4 f6 p
当你的“积贮”到了肯定程度之后，“储备缩水”的效应，会凌驾你的工资结余。 ; I1 R! I9 f3 k8 `! I: T, W3 h
简朴地盘算一下。如果每年缩水-10%
% {/ v. S4 I) R. }! T9 e, Z$ h+ a 则你财产的上限，就是“工资”的10倍。
: g/ G8 q B& H 比如你每年省吃俭用，能省下40W。则你资产的上限，就是400万。
, y* }6 x' j0 [( | 从名义上，似乎你每年余额宝又拿了多少利钱。 0 M t" z$ e& y, o% x- j0 d/ B, B2 a
公司发年末奖，钱包又丰厚了。总储备从400W增长到了500W。
$ k F+ d+ X7 N7 m- S0 f 但是2019年的500W，大概和2017年的400W，其购买力是完全一样的。 ; w- [3 [( t' U+ M B1 Q8 q
你的真实财产并没有增长分毫。 9 A3 }; q7 ?+ c3 I
在中国的特色是： / J5 c6 ]% f0 s; ^
底层爬到中产轻易，中产爬到富人极难。 ' ^0 n7 U! g Z- k. y
我们纵观汗青，各位的父母，大概是很非常非常勤劳，非常非常节俭的人。
- D* H! s5 B2 ?9 x 他们一辈子省吃俭用，连给自己添一件新衣服都不愿。
; ?& p( e& J4 k" n2 u 但是几十年辛劳下来呢。细致看看，他们也没多少钱嘛。
$ n. j- H4 @; M- {# x% o+ l 论积贮，大概也就几十万。老破房子一套。 ) X) T! U5 ]! d/ @! t
一生积贮，还没有后代二三年赚得多。
2 z# H+ h! B) S7 {6 a 那么，我要问。毕生的积贮，毕生的辛劳，毕生的节俭。
" @0 i6 R# Z% z5 \ 值得么。 9 O5 l# L# T% v0 H, @
你的芳华，你的苦难，你的无数忍受，无数次克制欲望，值得么。
6 `0 k: M" H q8 q 本日我们说的话题是《中产阶层怎样掩护自己的财产》。 % p# P& W% }; r6 ?) v0 p/ T- \
其失败的典范，就是你的父母。
N6 \' e1 z" m; `! | 如果你不想象你的父母一样，辛劳一辈子二手空空。你就不能走他们的老路。 % g! Z2 |& _, z! d
得跳出这个大坑。
$ |- u3 O$ [6 s 六）自救之道 & T# Z: o) Q ^& D6 J! |" o( I% p
[table=98%][tr][td]储备[/td][td]资产[/td][td]负债 好了，我们如今要提办理方案了。 % w Z& ?. K d) m; z0 L! ^! Y3 I8 A
如果你不提办理方案，你就是个大骗子。 " |4 b* L7 s* D8 o d. ~
如果你说这个不对，谁人不对，把全部的陷阱都骂了一遍。但是到末了，你却又提不出办理方案。
& \9 Y# E$ q/ } 那你就是卖大力大举丸的。 6 c+ n: b) r _8 T( }6 A8 v/ Z+ G7 f
我们起首来看这张图。
: T, w6 D9 l k- Z) K- s4 g 这图由左到右。最左侧的部分，是储备端。
. M6 t- ?" v ^' w& `# t 中央，是资产端。 , `% A5 R* W: Q& C! ]2 h. B
右侧，是贷款端。 * P' P+ b1 F+ g1 J/ S) d
在长达几十年的时间里，包罗在座各位的父母。他们所享有的唯一选择，就是“储备”。
& k @3 b5 Z7 }3 o 比如1960~1970年代。你的父母拿到了钱以后，只可以大概去存银行。除此之外，任何投资渠道都没有。
9 s7 [+ t9 r6 r. ]1 D 不绝到本日，社会上最主流的“理财思绪”。比如你地摊上买一本《理财周刊》，大概跑到私人银行里有《专享理财司理》，大概跑到美国加拿大有Block R。
" i/ l2 o4 v5 O 用一句话概括，叫做“构建以股票为焦点的资产组合包”。 * [) H6 |$ j0 Z) y7 }! O4 h
这些机构的共同特点，就是让你做资金的“借出方”。 6 C& i: l( k% Z# K8 F9 ^. u
你是借主，吃利钱的。你是黄世仁。 + W$ o/ C! n8 G
这些产物的特点呢，就是轻易，极其轻易。简直可以说是“跪式服务”。 7 Q0 M5 A. Y! b) W0 F) a
你跑到银行里，说我要拿300W元出来。买一个73天的理财。那么银行客户司理，肯定是泡咖啡端茶，难保还要送几桶粮油。 1 l/ p9 L7 W) {% Z! R
你如果去Private Bank贵宾厅的话，富丽堂皇，简直是孵咖啡馆享受了。人家偶然还要请你出国旅游。 & [% G6 ?/ h% r* v5 r4 s z
但是这些事变的背后。是你的“财产”增值率极其极其痴钝。
, Y' P9 p- O' ]! b% G+ g& K1 U 一样寻常Mass Market无风险投资的收益率，就只有3~4%左右。根本跟不上通货膨胀率。 ' Y! h9 m( s- d; ?) p5 a; d! o
就象洪晃说的，交给DB（德意志银行）私人银行，都快被整理成无产阶层了。
w. `4 {# B" r- g- v5 U 比储备更高一级的呢。是“资产”。所谓的中级玩法。 0 f8 n) {0 O- t8 f" I3 X
不绝有人问我，“USD/CNY在升”。 5 F- ]7 B/ G+ M" [* z
“去换点外币好不好，欧元，日元，哪一种货币最好”。 $ }1 Z6 P; ~0 h3 T& J) M. \6 k H
我的答复是：“不要持有任何货币”。
) c5 Z, c l; t' Y 也不要持有任何类似于准货币的东西。譬如债券，理财，债券基金。
$ n; `( _! K' G A' f 由于全天下的货币，都跑输“实物资产”。不但仅是中国如许，你去美国，欧洲，哪怕日本，都是如许。 / U- \5 j0 i8 @9 k5 B$ _) d
中级的玩法，是持有“实物”。 2 L% H; k0 N* G- f
最著名的实物，固然是房产。 / y' `0 U. U5 d8 W" d1 G4 f
除了房产之外，你另有红木，字画，汽车车牌，摊位，特许谋划权，学区，高速公路，景点门票。
$ v' Y/ ? ^1 ~! K% K& [: L4 v 被很多人忽视的，着实是“特许谋划权”。
# r7 p/ _. L( S# u! q m6 V8 T+ Q8 Z 比如我在清华门口，路口有个煎饼果子摊。这个摊位是合法的，城管不会管。
" D- ~8 ^/ O4 I 这项权益，就非常值钱。
9 c; d$ K3 u2 ~8 m5 \. v 你譬如说一个大腕想娶煎饼西施的女儿吧。那丈母娘就不客气地说，“我这个运动摊贩的铺子，比你那辆奥迪车还值钱”。 * L9 a. x/ V( |2 v
由于煎饼果子，另有摊位的租金，都是不绝上升的。
/ c5 e# t5 `/ \" a- v) M3 ?7 l 而且升的速率很快。你从5元的双蛋，涨到6元，这就是20%的涨幅。 5 K; e# q0 i" k" |/ z
再譬如说高速公路的路权，他也黑白常值钱的。 & i" ^1 z; {, X1 E4 ]1 Q0 w
由于高速公路自己的车流量在增长，匀称约莫每年+15%。
2 E5 m& R1 Y; c+ o 但是另一方面，高速公路的门票也在涨价。从5元，到10元，15元，20元。
0 o% A! S! h" v `! E) L E* Z0 @ 这就是一个平方数增长的模子。
: l* T- E [8 A" P* H* y; K# M" { 因此一些高速公路公司，刚建成的时间路上险些连车都没有。各人都骂亏损。但是几年以后，却成了金娃娃。
; a* d/ ^* s! Z) Y3 [. I4 t# ]7 T 到了“中级阶段”买资产这一个级别，他的告急标题是，资产的选择面是很窄的。 8 T6 P" K' ^9 p8 C7 O4 r8 y
资产是有门槛的，并不是每一个人，都能把现金转化成资产。 * {4 c& ]- T/ U$ }
众所周知，房产是要巨款的。一套房子至少200~300W。小额的资金，就无法买入首付。而且另有限购限贷的标题。 ' [$ T- j! _/ G3 G
而高速公路路权，旅游景点门票，特许谋划的牌照。这些资产就更加难以得到了。 u) m: T% t! K6 Z
以致偶然候得通过股票市场，才气得到一点份额。而这个时间，你就会受到股票从业职员的剥削。 7 b' F$ V, A8 A5 z
在这里，我们要卖各位一个关子。
' { M+ R) W h# { 全天下最好的资产是什么？
+ S# G' v0 X3 z! @0 | 然后，我们进入到第三步。也就是高阶的玩法。 这个天下上真正赢利的是什么。是债务。 在一个恶性通胀的情况中，什么资产升值最快。是债务。
F% E Z' U- E; O6 w 如果年化通胀12%，而利率只有4%，则什么资产升值最快。是债务。 * e, P* e. D" K* D
超等亿万富翁是怎样发财的，杠杆式收购的债务。
# @# v* d% o! J, ^; ^" _6 w 我们讲个故事，中国的富豪，分为二种。 ' b* N: a/ S/ O/ c+ s$ E
一种，是马云，马化腾。 ' H; p9 V) h+ l( m5 F
一种，是王健林，贾跃亭。
: k2 t/ o: k/ I4 k1 T/ ] 这二者的区别呢。马云，马化腾，他们告急是有了一个非常乐成的产物。 ) h+ D7 L: z" |# m5 t2 x
譬如象马云，他最天才的头脑，就是创建了淘宝网。大概另有付出宝。
: g9 {7 H7 a/ E& s 淘宝如今有8亿用户，天天200亿的贩卖额。马云全部的乐成，都是以淘宝的流量眼球为根本。 ' h0 u+ f5 Y1 ~
腾讯的脱颖而出，则是基于微信。 6 r% l( ^2 I+ D$ I B5 e, d
微信的巨大乐成，使得腾讯股票翻了三倍。远远拉开了与百度的间隔。 ) L2 _& a( e0 K
“二马”的乐成，都是由于他们有一个超等乐成的明星产物。是基于产物的CEO. / {+ N0 V% W) i0 G
而中国的富豪榜上，另有别的一群人，譬如说王健林。 ; {& T2 J9 n8 ?3 m
王健林靠什么发迹。靠万达广场。
; V* `$ m" Z4 j$ y$ Y. u “万达广场”是一种非常“重资产”的项目。你的单个万达广场，可以说很赢利，租金回报到达8~9%。
3 `4 q. S6 w" o 房价升值，大概是一倍。投100亿开发，建完以后大概值200亿。 ; ?9 I6 V! N y$ A
但是如许的发财速率，依然和“二马”是不能比的。 3 r) i: Y q, ]
BAT才是真正的“轻资产”项目。微信如果再多几亿用户，他要增长的，也无非是多几排服务器。
: U" h9 ~0 i' j% c 那么，是什么支持着王健林的财产，凌驾5000亿大关。压过马云，马化腾，成为中国首富。
: n2 @( i7 c* f6 t2 A 告急是“债务”。 S! R* t- h* h
他可以不绝向银行贷款，然后杠杆式开发。 , [2 e6 m3 \' o v
打仗过万达内部资料的人才知道，不绝到2006年，王健林一共只有4家万达广场。他固然是豪富豪，但并不是顶级亿万富豪。 * v2 i0 O1 q) `' H, i
而本日，万达团体拥有80座万达广场。别的另有70座在建。
( t1 n( ?& Y7 p' o; w 我打一个比方，假设你2006年时，你拥有4套房子。
& ^4 F" {3 M$ a; ]# G, }) k) H( A 折腾扩张到本日，你可以大概拥有80套房子么？ 7 y- {! P- u7 E3 M$ P) z3 G
以是这是一个了不得的本领。这就是所谓的“财技”。 5 n! Z' Q; l4 L: C/ `" V
整个万达团体，帮公司赢利最多的人，着实是CFO。
9 w; [. _7 P9 H1 @4 }- C8 l; ^ f: C CFO不是管你什么管理，报销之类的。 * J, T) x8 Z# K* _) ?* o/ i1 g
CFO最告急的工作，是“融资”。 . d' _2 r% d5 E, c8 k
CFO每年要向市场上融资2000亿以上。“要乞贷”，这才是了不得的本领。这才是焦点技能。
, {9 v4 {: @- F, A" n- Q K6 O* g& Z 你去看华尔街，天下500强。 6 J7 X4 A8 j8 P, v' m+ G+ k8 b8 o( c; d
真正能升上董事长的位置。一样寻常只有二种人。
# K' f5 D; T! P% E) ^ 一个是职能部分的CEO。譬如Jeff Immelt从前就是GE医疗的CEO. $ P4 j& i* D( x$ f
一个是CFO ( c! \8 o9 J" b9 ^1 ?
“负债”这条科技树，是真正的百亿级科技。
; m8 l# s( O9 i; b* m3 r! d' n 你以后要成为十亿，百亿，关键靠从这条线走下去。
6 ~8 |6 C7 M5 w: s8 n! E 只不外你要问，“我小老百姓，银行怎么会借我100亿啊”。 ' \9 Y* p# O9 b( N
Good Question，这就是你没钱的缘故因由。
! Y2 w) l: b3 J& c! Z 但标题是，银行会不会借给你100亿。 , A, L0 _ Z) ]. B. O
答案是不会的。布衣小百姓，那边借得到钱啊。
8 [4 \4 w4 j( C2 o1 y% `- p" S" z 以是我们就列出了这低、中、高三级模式； 8 m- z; W' }4 Z
% p2 E9 T2 {8 B: a7 v- d- H! a1 w& c- 低级模式，存钱。银行司理跪式服务。7 h$ B) f% x) O" u) k
- 中级模式，资产高级模式，乞贷。你去跪银行司理。
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七）自救之道
7 c. G( a: y) W. a7 m3 m. Q; Q+ E2 L7 F 怎样跨入更高的社会阶层。怎样从屌丝阶层跨入中产阶层，怎样在中产阶层维系住社会职位，并进一步跨入上层阶层。
0 H3 V1 n3 B5 Q 很多人答复：“勤劳”。这是不对的。 ; Z D! I- B( p% d6 Z2 O
终你们一生，你们大概都没有机遇遇见一个亿万富翁。不会有人给你明悟的引导。 & F* b" @: k( I# b, H8 q
中产阶层要成为富人，最关键的是“模式”。 5 T+ e3 V& v: Z1 u& r
你如果研究资产回报率，研究余额宝的收益率，到小数点反面零点点点。 , m% O( U; j0 [, i& b9 ~% `2 e2 z
则你这辈子，大抵是没有什么前程的。
9 z+ Z' d# [' X: a: _' f 赢利最告急的一件事，是“模式”。 7 s- Q$ H1 X7 X+ C/ e& `! T6 t
万万有万万的模式，上亿有上亿的模式，百亿有百亿的模式。
2 x3 [ R4 j& N1 b) p# S# U 你如果保持着穷人的模式，靠省吃俭用。想要到达中上流社会。 / J" q8 I( ?8 w6 b+ r' B' _
终身无望。
( `% }' f3 {6 `3 `/ A, }6 d “百亿”“千亿”这种宇宙怪物，咱们临时就不讨论了。 ; U1 u4 o' e6 E- w& D
如果你作为一个1000W左右的中产阶层。你想要掩护自己的财产，并冀望进一步向上爬。
* I! K: o5 Q" j$ ~" H2 n) K) l) A6 f 则你最关键的是“模式”。
/ z b! {2 R# h# i- `[table=98%][tr][td]储备[/td][td]资产[/td][td]负债 如图。你要尽大概地向右爬。 - ^# _* n9 p- `) f4 W* A
脱离“存钱”模式，银行送你大米和金龙鱼。别贪小自制。 & C2 U& \" W$ d9 I& J0 b: l' [
你要至少爬到“资产”模式，实物资产有11~12%的回报，随通胀水涨船高。
3 K) x; j- a9 \$ h- k * 最佳实物资产是什么，是孩子。
* e+ `, G- W/ V7 a 但是“资产”很难得到。至少比银行存折难以得到。 0 g* K, ^" k, w; }- ^! ?
转化为实物资产，就充足你劳心劳力了。筛掉一大片社会上无能的人。 2 R5 ?1 l) _/ g1 B; v
而如果你想出人头地，“持有资产”照旧不敷的。 $ `% ~" u: N1 m9 D* Q
这只可以大概让你不输，不可以大概让你赢。
, M+ C+ I' c4 T0 o. w9 v 如果你想跑得比全社会更快。快过+22%，你得寻求“负债”。 : Z( q0 `7 D4 n4 J
杠杆式，负债式发展。
% V1 s7 Z& W* l0 C 这内里的难度，就非常非常大了。而且衍生出一系列的科技树，全部都是围绕着负债睁开。 ; M/ B: H0 R- z# _) ^& I
具体的做法，一节课肯定是讲不完的了。本日的讲座就到这里，我们用一句话留给各人：
9 R$ c9 E5 h4 K" z 构建以房贷为中央的资产组合包 | 
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发表于 2019-6-13 20:06:10
