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作者：悦涛
+ H: @8 x& o* v. c( z) A 前几天去银行服务，跟柜员姐姐聊了几句：
7 ?, M- Z8 S4 V1 p 柜姐：对公账户，每家支行每天只能开70户。 悦涛：哈？ 柜姐：由于人行就那么多人，忙不外来。资料交不上，只能限开户。我们行都如许，不知道中农工建怎么办。 悦涛：这些人工处理处罚是比力辛劳哈。 柜姐：线上线下业务转换期比力乱，主动化还处理处罚不了。但是信托未来可以。 悦涛：那你们会轻松很多。 柜姐：我们会赋闲。 悦涛：呵呵。 柜姐：真的，已经做好预备。 这是金融业新旧秩序转换中一个柜员的感受。
+ d- h) c( p, r. b# H 打击已来，连柜员都做好预备了。 0 |. Q9 C6 G h" }6 c; O4 O4 q
毕马威的陈诉：到2030年银行及其服务大概“消散”，雷同siri的人工助手将接受客户的生存与金融服务。
5 W: I/ A8 J! _* U- |! H3 p% q& ^ 花旗的陈诉：未来十年银行业裁人30%。 8 t7 Z' _$ @. ^' Z" a( V
由于海量数据在互联网上的流畅和运算本领的提拔，新金融对旧秩序的碾压已经开始。
: C8 t: J9 A: ]1 q" q 本年初，胡润连合小铜人金服发布了首届新金融百强榜。
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这张榜单终极只选入50家企业。但大抵可以看出新金融产业格局：互联网、金融业和其他各路资源同台混战。 ' n+ [5 F5 _! b, f, a8 V$ ?
着实未来的新金融，没有百强，也没有50强。活下来而且称得上“强”的，不会高出3家。
# G6 D# a/ X0 M; v# ~* S 决定新金融的三个东西： 数据处理处罚、光荣辨认和风险定价。
2 b" E0 G# O J8 c5 g 新金融巨头，不光要把握流量入口、获取数据，还要精准匹配到企业和斲丧者ID，之后要有强大的数据处理处罚本领，末了得到光荣辨认和风险定价本领。
7 K& w! g9 s' G. [1 g* ?# f1 J 互联网的暴虐在于它是比线下更为把持的生态，一将功成万骨枯。 & `7 t' C2 @( X$ l
金融业会形成新寡头，其他人不是百强，只能算小强。
8 m8 f- G% D5 {3 y6 U2 v* c* P% M 对金融的松绑从温州开始 5 i2 h5 d: n+ @$ t
比年来的金融松绑，是为了盘活中小企业和民营经济，而温州是中国民营经济和民间金融最活泼的地方。
9 c" K0 t; c& E) ^* I 从前，温州盛行的是地下银号，这些银号，哺育了活泼在天下以致天下的温州产业链。但2005年之后，谋利收益渐渐大于实业， 温州资源跑到天下去炒房炒钱，末了在大本营把自己炒崩了。
9 K; | y' Q1 M$ d8 W* V 2011年，温州债务危急之后出现大量中小企业跑路潮。银行以迅雷不及掩耳盗铃之势灵敏抽贷。 3 ?9 |- _' F2 t) i- v
民间金融毕竟不是银行，资金本钱高、周期短，追债急。有福能共享，有难差别当。
6 M: w, o9 [' f! l 汗青上温州金融危急发生不止一次，每次都死而不僵，东风又生。但越以后杀伤力越大。
1 e) L7 R4 a" u M 温州式金融危急路径一样平常如下：
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3 h" p2 }$ ~ K. t- 有时机，也有钱→实体和谋利并重" {" w9 K- H. t0 S/ `6 Z# v7 G
- 实体衰落，有钱→扬弃实体炒资产
" V6 z* m) E1 P1 a! _* [& g: q8 Z - 泡沫吹大，缺钱→高利贷2 D6 }7 i f0 o
- 泡沫破碎，跑路→金融危急时机和钱都没了→债务型通缩6 s% O5 a- {4 z* {
温州民间金融的历次高潮和幻灭，到2011年这次，轰动总理。 , r" ^4 V2 H5 t6 x$ f# i8 q, Z
政府以为，如许下去不可，民营经济要么渴死，要么高潮死，不是个办法。 2 J$ b, R4 c! _' H0 {% m
照旧得给它们一个阳光、稳固、可连续的融资体系。 * M4 U' V; n* `' A' |0 E$ B
中小企业在连续缺血
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这个任务之以是要通过金融松绑来管理，由于传统的金融资源，尤其是中国银行业的贷款，8成以上都流向了国企、地方政府和房地产。
# g6 Y; Z: x% f" o2 x 由于银行业的辨识力停顿在三大块：政府光荣 （国企、地方融资平台）、地皮光荣 （地产、按揭贷）和资源光荣 （上市公司）。 ' v- q! c4 C X* o# n7 \
对实体经济光荣已经没有辨识本领。 v) u6 v3 \1 i* n
农行董事长周慕冰本年8月说：形势发生了很大变革。 “优质企业已经不贷款了，重要发行债券，大概通过股市融资。而好企业的存款也越来越少。” * r5 r6 j9 [, ?/ v+ d7 [+ N
但必要贷款的中小企业仍旧资金饥渴。只是由于在银行眼里这不是优质企业，实际上代表 银行没有对这部门企业的光荣辨认和风险定价本领。不敢放贷款，不知道以什么样的利率放贷款。 ! g ]' T5 p# S! P# s7 d4 y
银行-政府-国企-地皮-资源市场，这是一个中小企业融不进去的范畴。中小企业得到的只有一大堆应收款 （大企业拖欠的账款）。 , m1 D% h n5 |7 c2 S4 q& {) q
传统金融管理不了中国经济的风险定价
: h% ^$ l; ]" T; D# {( G" g 实际上必要贷款的企业何止万万。数据在谁手里？互联网巨头手里。中国金融业的光荣中介已经换档。 ( W+ k) g+ K( n, ^8 t0 ]# c0 b
银行业手中空有百万亿资金，但没有本领从中完成光荣和风险辨识。
/ C6 I. @& I3 g. k: K0 ?8 x 然而互联网巨头手中的用户、数据、交易业务、渠道话语权，正在一点一点地被开发和强化。
; e$ m8 O* D* q% @. t 中国社会最短缺的光荣体系，将通过线上来完成。届时银行业手头的资产，是没有代价的。
( H: k# C7 J2 J 阿里腾讯这些互联网金融，一出生就冲着光荣通道的搭建，而不光是单纯的渠道商。在得到海量用户和交易业务数据的底子上，他们有对数据集纳、处理处罚和转化的本领。
W3 Z5 w5 b2 J1 N! z* I 未来的金融业，与传统银行的揽储大战完全差别，届时真正掌控话语权的不是资金量的堆积，而是端口、通道、数据和服务。
5 Z/ I$ Y, V7 v; S( P. }9 o6 o 传统银行业虽为国之重器，too big too fail。但是不能为中国经济换档转型提供支持，一样会沦为被去产能、去杠杆的产能过剩行业。 $ g1 I6 H$ a, h
以是本年上半年，四大银行裁人2.5万人。西欧也一样，2007年以来的近十年间，西欧银行业雇员数量从最高点淘汰73万人。 & r! t2 k. ]* j
本质上，传统金融业管理不了新经济的风险定价题目，也就越来越缺乏光荣交易业务本领。
/ o* l& s: m$ N2 u i5 B 新金融不是贴个牌子就能玩得转
9 c! `* ]* S7 c* R 悦涛不看好大部门新金融企业。由于它们不具备：
% q% C% k3 ~8 V8 H+ c( g 1、数据获取本领； 2、数据处理处罚本领。 这两年互联网金融的星火燎原，也让大部门人对金融缺乏根本的敬畏生理。 . n' U$ m! a/ ?! T
国家对金融业的松绑，有两个寄义：
$ _4 ?7 z, c( Q0 h- L* Q3 i6 w/ N 1、针对民间开放，意味着有金融专业本领的人和资源可以来玩玩； 2、针对互联网。金融线上化、智能化、主动化，进步资源流畅和设置服从。 拿出悦涛在开头说的三个要素：数据处理处罚、光荣辨认和风险定价，大部门互金平台仍旧要倒闭。
: z. K) f; D2 u8 J& _# q 不是全部的新金融企业都要有互联网巨头的本领，但至少要有根本运作本领。一些平台的钱吸得太快，也放得太快。其兴也勃的，其亡也忽。 / S" Q: I& i, {, l$ V
纵然对互联网平台型企业来说，有流量入口不代表有交易业务场景，也不代表有充足丰富的数据，有数据之后不代表有强大的运算本领，末了还要转化成光荣辨认和风险定价之后的资管本领。 ! w7 P d) j; N! [
乐视金融总裁王永利所说“付出是底子、交易业务是核心、资管是方向”，是对的。但怎么在乐视生态里把这三块串起来，也不是容易事。 4 a T' ~3 v$ g, v
以是，就连自带流量的互联网巨头都未必能玩得转金融，那些没有资源底子、没有专业本领的人，是看不到未来的。
6 C# ?+ ]0 A& g 新金融的未来：没有百强，只有寡头 ) ?: J9 `, O$ r. {. h# ^
& N" s3 f" R2 h# L+ k3 z+ W 这场新金融革命，之以是是一定，由于国家要给中国经济的资源流畅管理风险定价题目。但传统金融业已经完不成这个任务。
# p$ F* P, i. X6 E/ z8 B! @ J* u 光荣交易业务本领、数据处理处罚本领、风险定价本领，传统金融业不是在强化而是在流失。
2 w# [4 E6 i$ l% E 必须要靠更活泼的民间资源和互联网科技业来改变。 6 y( k+ K. s3 d; B. ~: w, h- \
玩钱固然刺激，以是大佬和小弟纷纷出场；但是玩钱也最伤害，由于行业风险和政策羁系远高于别的行业。 % E" |1 {5 s, _- n6 S
第一届胡润新金融百强榜选出的50强，包罗了P2P网贷、互联网付出、互联网保险、互联网银行、众筹等12个细分行业。P2P网贷最多，占15家。
8 @) [3 @1 i M1 V# K 这此中，有阿里、腾讯、安全这些巨头，也有很多是纯通道业务，谈不上在数据和光荣上的竞争力。未来肯定、一定会洗牌。 0 O" D. ]! _# e' q! x
就像曾经的互联网流派，以为自己牛掰哄哄滴霸占了信息流，末了发现自己是在信息的最末流。 真正的信息流量，是跟着用户举动走的，不管搜刮，照旧外交。 ) G9 t- k6 D5 f+ X- Q7 ]
就是阿里和安全如许的巨头，两边对新金融的明确也是天壤之别。
" s4 `; f8 R) k7 U6 ? 安全系的陆金所董事长计葵生客岁说：已往这几年我们做了20笔贷款，以是有很大的数据库、很多客户的举动，可以去判定风控模子的精确度。 ! W$ @" x& U0 z
他以为：至少要有5万笔贷款，才是可验证的风控模子。以是中国P2P平台只有两家够格。 Y( Y: T' m8 r+ e' Z! ^
然而在马云眼里，陆金所又是渣：蚂蚁金服已经为高出260万家小微企业累计发放了6000多亿贷款。
$ M; N" q. U5 D! @ 马教主以为：做互联网金融的根本必备条件：
; f# t# }& a) T2 ] o' G' \1 d7 a 1、数据本领； 2、基于数据的光荣建立本领； 3、基于数据的风控本领。 一个实际尺度是：保障“两三分钟放贷”还不失事。 6 i2 M# V2 a- x' c
然后在马云眼里能做到这点的新金融机构“险些没有”。 6 H7 Y5 w" V: d* g$ C
悦涛以为吧： 新金融这块蛋糕，是互联网经济末了一块、也是最大的蛋糕，未必一家通吃，但一定是寡头把持、其他人打工。
2 {" l) x9 t, r+ v 就像如今的互联网生态：一花开后百花杀。 + [2 x, I4 w3 q; \% X
小平台做好小事变，别逞强。 | 
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发表于 2019-6-13 20:14:52
