6 {8 X* n! t; }0 `: _. F 作者：悦涛 5 B' U6 y G! p* W
前几天去银行服务，跟柜员姐姐聊了几句：
5 g+ H' C" @& e" ^. D/ Q3 ~ 柜姐：对公账户，每家支行每天只能开70户。 悦涛：哈？ 柜姐：由于人行就那么多人，忙不外来。资料交不上，只能限开户。我们行都如许，不知道中农工建怎么办。 悦涛：这些人工处理处罚是比力辛劳哈。 柜姐：线上线下业务转换期比力乱，主动化还处理处罚不了。但是信托未来可以。 悦涛：那你们会轻松很多。 柜姐：我们会赋闲。 悦涛：呵呵。 柜姐：真的，已经做好预备。 这是金融业新旧秩序转换中一个柜员的感受。
) y$ V& ?. K- O; _( D- V/ c& r 打击已来，连柜员都做好预备了。 $ R' f8 I5 P. d
毕马威的陈诉：到2030年银行及其服务大概“消散”，雷同siri的人工助手将接受客户的生存与金融服务。 / b o! k5 y! c. F v+ p6 E- ~2 C9 R
花旗的陈诉：未来十年银行业裁人30%。 # [( Q, L( ^7 y: z
由于海量数据在互联网上的流畅和运算本领的提拔，新金融对旧秩序的碾压已经开始。
u4 Y- x: a" C1 d' | 本年初，胡润连合小铜人金服发布了首届新金融百强榜。 4 {0 p: I: M! B' d
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这张榜单终极只选入50家企业。但大抵可以看出新金融产业格局：互联网、金融业和其他各路资源同台混战。
4 d/ `% _( g; `+ ?, p& n 着实未来的新金融，没有百强，也没有50强。活下来而且称得上“强”的，不会高出3家。 2 C: @5 ~; a6 s; ?% E
决定新金融的三个东西： 数据处理处罚、光荣辨认和风险定价。
( N) `2 B5 o. o9 g 新金融巨头，不光要把握流量入口、获取数据，还要精准匹配到企业和斲丧者ID，之后要有强大的数据处理处罚本领，末了得到光荣辨认和风险定价本领。
& L3 w' N7 [' z& q% l9 F 互联网的暴虐在于它是比线下更为把持的生态，一将功成万骨枯。 + v" _; x; Y& d
金融业会形成新寡头，其他人不是百强，只能算小强。
. l' B) }: z* B+ ?3 o2 I5 p8 i3 O 对金融的松绑从温州开始 $ U% v6 V$ B4 i- [" n
比年来的金融松绑，是为了盘活中小企业和民营经济，而温州是中国民营经济和民间金融最活泼的地方。
# y: z" e8 d" {5 Q" O 从前，温州盛行的是地下银号，这些银号，哺育了活泼在天下以致天下的温州产业链。但2005年之后，谋利收益渐渐大于实业， 温州资源跑到天下去炒房炒钱，末了在大本营把自己炒崩了。 1 B2 y: k6 m0 K0 W% O. d4 A0 \
2011年，温州债务危急之后出现大量中小企业跑路潮。银行以迅雷不及掩耳盗铃之势灵敏抽贷。
5 d. n; T7 s" @ z) l7 W 民间金融毕竟不是银行，资金本钱高、周期短，追债急。有福能共享，有难差别当。 % H0 E3 j5 u# W: m: Z1 j8 g$ X0 x
汗青上温州金融危急发生不止一次，每次都死而不僵，东风又生。但越以后杀伤力越大。 , U4 F& F8 ~# W7 t" i
温州式金融危急路径一样平常如下： + z2 F3 B% t& P, m2 @( V
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' L( T1 Y+ T6 R! A- 有时机，也有钱→实体和谋利并重
* a* Q& X( }+ r, T5 L/ R$ X2 N - 实体衰落，有钱→扬弃实体炒资产* a" t) w' ^) q5 h6 A6 W) v
- 泡沫吹大，缺钱→高利贷
/ K; y0 W$ k" D" N& x, u# G3 y - 泡沫破碎，跑路→金融危急时机和钱都没了→债务型通缩
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温州民间金融的历次高潮和幻灭，到2011年这次，轰动总理。 ( @5 |. t1 H/ g6 G$ H' x
政府以为，如许下去不可，民营经济要么渴死，要么高潮死，不是个办法。
' b* k5 s' l0 L& e 照旧得给它们一个阳光、稳固、可连续的融资体系。
8 Y, y) V- U5 i4 { 中小企业在连续缺血
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- y% {) T( p7 _1 T* j 这个任务之以是要通过金融松绑来管理，由于传统的金融资源，尤其是中国银行业的贷款，8成以上都流向了国企、地方政府和房地产。 ! u/ p3 O# u& o1 w
由于银行业的辨识力停顿在三大块：政府光荣 （国企、地方融资平台）、地皮光荣 （地产、按揭贷）和资源光荣 （上市公司）。
& k: z% d# k6 h7 V! @7 n 对实体经济光荣已经没有辨识本领。 ) [; M" z9 o& b
农行董事长周慕冰本年8月说：形势发生了很大变革。 “优质企业已经不贷款了，重要发行债券，大概通过股市融资。而好企业的存款也越来越少。” 9 d, A6 W7 k6 e7 f
但必要贷款的中小企业仍旧资金饥渴。只是由于在银行眼里这不是优质企业，实际上代表 银行没有对这部门企业的光荣辨认和风险定价本领。不敢放贷款，不知道以什么样的利率放贷款。
4 J) Q7 r2 o1 ]+ \. _ 银行-政府-国企-地皮-资源市场，这是一个中小企业融不进去的范畴。中小企业得到的只有一大堆应收款 （大企业拖欠的账款）。
2 }+ e) l3 n' a/ W6 J6 d& S 传统金融管理不了中国经济的风险定价 ! g6 o* H3 F- j( I; e6 f6 q
实际上必要贷款的企业何止万万。数据在谁手里？互联网巨头手里。中国金融业的光荣中介已经换档。 + K3 D% F/ X# n- l9 P; o
银行业手中空有百万亿资金，但没有本领从中完成光荣和风险辨识。 ! O9 ?" O9 o r- h$ }. ~
然而互联网巨头手中的用户、数据、交易业务、渠道话语权，正在一点一点地被开发和强化。 5 p2 c Z& d/ c' M4 ]
中国社会最短缺的光荣体系，将通过线上来完成。届时银行业手头的资产，是没有代价的。
+ ?5 m5 X- t/ X5 a" f) m$ Z1 r 阿里腾讯这些互联网金融，一出生就冲着光荣通道的搭建，而不光是单纯的渠道商。在得到海量用户和交易业务数据的底子上，他们有对数据集纳、处理处罚和转化的本领。
8 t/ I5 f: U, }- ]; x$ V( [9 ] 未来的金融业，与传统银行的揽储大战完全差别，届时真正掌控话语权的不是资金量的堆积，而是端口、通道、数据和服务。
7 J, d8 J1 X" P) M3 L+ F% {) Y 传统银行业虽为国之重器，too big too fail。但是不能为中国经济换档转型提供支持，一样会沦为被去产能、去杠杆的产能过剩行业。
1 H9 ^* L' J7 e' J; \9 ~ 以是本年上半年，四大银行裁人2.5万人。西欧也一样，2007年以来的近十年间，西欧银行业雇员数量从最高点淘汰73万人。 # i1 f! I5 w# h: @ B
本质上，传统金融业管理不了新经济的风险定价题目，也就越来越缺乏光荣交易业务本领。
+ A i8 Z1 s' n! o# N4 r I 新金融不是贴个牌子就能玩得转
* `( a8 ~; V9 ^- X7 C# f0 U 悦涛不看好大部门新金融企业。由于它们不具备：
" |2 p3 o7 A3 c/ j5 H 1、数据获取本领； 2、数据处理处罚本领。 这两年互联网金融的星火燎原，也让大部门人对金融缺乏根本的敬畏生理。 ( s" |& s' f1 \& F2 Q" A( y
国家对金融业的松绑，有两个寄义：
8 L, d# v( }8 n, V9 e 1、针对民间开放，意味着有金融专业本领的人和资源可以来玩玩； 2、针对互联网。金融线上化、智能化、主动化，进步资源流畅和设置服从。 拿出悦涛在开头说的三个要素：数据处理处罚、光荣辨认和风险定价，大部门互金平台仍旧要倒闭。 3 Y7 t$ |( U/ ?6 [+ x
不是全部的新金融企业都要有互联网巨头的本领，但至少要有根本运作本领。一些平台的钱吸得太快，也放得太快。其兴也勃的，其亡也忽。
2 N+ k. v( h# M; A" b 纵然对互联网平台型企业来说，有流量入口不代表有交易业务场景，也不代表有充足丰富的数据，有数据之后不代表有强大的运算本领，末了还要转化成光荣辨认和风险定价之后的资管本领。
t' T- F+ N# m1 ?$ x 乐视金融总裁王永利所说“付出是底子、交易业务是核心、资管是方向”，是对的。但怎么在乐视生态里把这三块串起来，也不是容易事。
6 l2 `0 ]' N/ V* M( I 以是，就连自带流量的互联网巨头都未必能玩得转金融，那些没有资源底子、没有专业本领的人，是看不到未来的。
`# s0 W; a r( _* i E 新金融的未来：没有百强，只有寡头
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这场新金融革命，之以是是一定，由于国家要给中国经济的资源流畅管理风险定价题目。但传统金融业已经完不成这个任务。 , _( K( B6 C; X$ i$ }9 l8 h
光荣交易业务本领、数据处理处罚本领、风险定价本领，传统金融业不是在强化而是在流失。
. Q6 q/ O( l( a% H8 j 必须要靠更活泼的民间资源和互联网科技业来改变。
9 y$ t) w* f7 e3 z 玩钱固然刺激，以是大佬和小弟纷纷出场；但是玩钱也最伤害，由于行业风险和政策羁系远高于别的行业。
& y( ]9 a! v1 f6 F f& b 第一届胡润新金融百强榜选出的50强，包罗了P2P网贷、互联网付出、互联网保险、互联网银行、众筹等12个细分行业。P2P网贷最多，占15家。
6 ^8 r" a5 `+ n* u 这此中，有阿里、腾讯、安全这些巨头，也有很多是纯通道业务，谈不上在数据和光荣上的竞争力。未来肯定、一定会洗牌。 & M. |0 A* q6 ]. z C
就像曾经的互联网流派，以为自己牛掰哄哄滴霸占了信息流，末了发现自己是在信息的最末流。 真正的信息流量，是跟着用户举动走的，不管搜刮，照旧外交。 ; \# C" |7 P8 {( | f) d
就是阿里和安全如许的巨头，两边对新金融的明确也是天壤之别。
* e$ u: t& D& Z* y 安全系的陆金所董事长计葵生客岁说：已往这几年我们做了20笔贷款，以是有很大的数据库、很多客户的举动，可以去判定风控模子的精确度。 " d7 I6 c; @6 s5 a x
他以为：至少要有5万笔贷款，才是可验证的风控模子。以是中国P2P平台只有两家够格。
$ F8 o9 z7 E, C7 R3 e 然而在马云眼里，陆金所又是渣：蚂蚁金服已经为高出260万家小微企业累计发放了6000多亿贷款。
6 c+ h# c9 x$ q 马教主以为：做互联网金融的根本必备条件： ! V( W7 S+ F9 N( J
1、数据本领； 2、基于数据的光荣建立本领； 3、基于数据的风控本领。 一个实际尺度是：保障“两三分钟放贷”还不失事。 ; ?/ O K. b- r6 C0 j4 X
然后在马云眼里能做到这点的新金融机构“险些没有”。 6 }/ h% f1 @) W: Z1 i
悦涛以为吧： 新金融这块蛋糕，是互联网经济末了一块、也是最大的蛋糕，未必一家通吃，但一定是寡头把持、其他人打工。
0 ~% {# Q: L( c. h0 T* W2 [ 就像如今的互联网生态：一花开后百花杀。 8 M$ q6 e. Y/ `
小平台做好小事变，别逞强。 | 
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发表于 2019-6-13 20:14:52
