' {) f0 K6 ?" B* x7 Y) Z/ S 作者：悦涛
& Q+ W m# s( O1 h. t) I 前几天去银行服务，跟柜员姐姐聊了几句： " N v. q: J5 d
柜姐：对公账户，每家支行每天只能开70户。 悦涛：哈？ 柜姐：由于人行就那么多人，忙不外来。资料交不上，只能限开户。我们行都如许，不知道中农工建怎么办。 悦涛：这些人工处理处罚是比力辛劳哈。 柜姐：线上线下业务转换期比力乱，主动化还处理处罚不了。但是信托未来可以。 悦涛：那你们会轻松很多。 柜姐：我们会赋闲。 悦涛：呵呵。 柜姐：真的，已经做好预备。 这是金融业新旧秩序转换中一个柜员的感受。
: _# p: p `' {. L 打击已来，连柜员都做好预备了。
. N( {8 {; g% ] 毕马威的陈诉：到2030年银行及其服务大概“消散”，雷同siri的人工助手将接受客户的生存与金融服务。
( Q1 O, r# X8 r+ B9 i; F 花旗的陈诉：未来十年银行业裁人30%。
/ s3 L. ^ }- {+ ?) c 由于海量数据在互联网上的流畅和运算本领的提拔，新金融对旧秩序的碾压已经开始。
: n' b, `% D: i" \9 [$ F! k& V: a 本年初，胡润连合小铜人金服发布了首届新金融百强榜。
& E8 K, Z E& I" W" A" q# W5 R7 m/ o7 S, O+ `6 Q
这张榜单终极只选入50家企业。但大抵可以看出新金融产业格局：互联网、金融业和其他各路资源同台混战。 + \; s, }9 S6 F
着实未来的新金融，没有百强，也没有50强。活下来而且称得上“强”的，不会高出3家。 ) K3 S* `% V9 c5 K! |1 s
决定新金融的三个东西： 数据处理处罚、光荣辨认和风险定价。
. E# W( v- U0 F% f 新金融巨头，不光要把握流量入口、获取数据，还要精准匹配到企业和斲丧者ID，之后要有强大的数据处理处罚本领，末了得到光荣辨认和风险定价本领。
) b6 h" w' Z% H1 d 互联网的暴虐在于它是比线下更为把持的生态，一将功成万骨枯。
! i8 c# }; ^( c 金融业会形成新寡头，其他人不是百强，只能算小强。
4 D# I$ j P4 F; t* p2 J! j& F 对金融的松绑从温州开始 1 V8 U \8 F* B- M8 G3 M7 f- }# n
比年来的金融松绑，是为了盘活中小企业和民营经济，而温州是中国民营经济和民间金融最活泼的地方。 1 F, T/ a0 C* u9 V, _7 {
从前，温州盛行的是地下银号，这些银号，哺育了活泼在天下以致天下的温州产业链。但2005年之后，谋利收益渐渐大于实业， 温州资源跑到天下去炒房炒钱，末了在大本营把自己炒崩了。 9 K' K) t0 w" G/ [
2011年，温州债务危急之后出现大量中小企业跑路潮。银行以迅雷不及掩耳盗铃之势灵敏抽贷。
* n; ~* T. \6 x& U 民间金融毕竟不是银行，资金本钱高、周期短，追债急。有福能共享，有难差别当。 $ `% ^% A9 B9 ^; r- _, i0 \
汗青上温州金融危急发生不止一次，每次都死而不僵，东风又生。但越以后杀伤力越大。 # z; o2 Z* i+ Q( x9 S+ {8 J% l' \
温州式金融危急路径一样平常如下：
! V) V$ r; S; ^0 Z5 q5 i
% T% W- T# _1 [! H& ]; {7 W
% \8 G, x+ H# X# ?- 有时机，也有钱→实体和谋利并重5 \/ I9 @# H( K; n" Y# S
- 实体衰落，有钱→扬弃实体炒资产& u+ C+ Y; y/ R
- 泡沫吹大，缺钱→高利贷
0 d7 ~1 ^6 V4 S$ X - 泡沫破碎，跑路→金融危急时机和钱都没了→债务型通缩: n: v& X" H/ i# [! J; n$ K
温州民间金融的历次高潮和幻灭，到2011年这次，轰动总理。
2 b, N, D t+ R$ X 政府以为，如许下去不可，民营经济要么渴死，要么高潮死，不是个办法。
& K& Q4 S' z8 O* T& Y$ B 照旧得给它们一个阳光、稳固、可连续的融资体系。
1 P7 c8 F4 E2 _1 V6 e* M 中小企业在连续缺血 3 B, r0 ~+ F$ y/ X9 w8 W& I5 Z
) C @+ l2 c% k, Q' q/ F 这个任务之以是要通过金融松绑来管理，由于传统的金融资源，尤其是中国银行业的贷款，8成以上都流向了国企、地方政府和房地产。
3 t1 \$ C4 B8 c 由于银行业的辨识力停顿在三大块：政府光荣 （国企、地方融资平台）、地皮光荣 （地产、按揭贷）和资源光荣 （上市公司）。 # v: Z! u7 ~# O* I9 K& |
对实体经济光荣已经没有辨识本领。 ) ~* l" S" l2 g7 Y7 ]% z6 W, F L* {
农行董事长周慕冰本年8月说：形势发生了很大变革。 “优质企业已经不贷款了，重要发行债券，大概通过股市融资。而好企业的存款也越来越少。” 1 `8 Z, {: y1 b$ b- \
但必要贷款的中小企业仍旧资金饥渴。只是由于在银行眼里这不是优质企业，实际上代表 银行没有对这部门企业的光荣辨认和风险定价本领。不敢放贷款，不知道以什么样的利率放贷款。 1 G) [, ~0 ~/ j, ~# u" |
银行-政府-国企-地皮-资源市场，这是一个中小企业融不进去的范畴。中小企业得到的只有一大堆应收款 （大企业拖欠的账款）。
# V$ c" c0 h4 a0 ?/ b 传统金融管理不了中国经济的风险定价 7 [3 f& x/ u1 n8 A, t
实际上必要贷款的企业何止万万。数据在谁手里？互联网巨头手里。中国金融业的光荣中介已经换档。 * O3 G7 `7 ~6 M1 w& s" V, _
银行业手中空有百万亿资金，但没有本领从中完成光荣和风险辨识。 1 C! |' x8 \2 B& \ ~1 F
然而互联网巨头手中的用户、数据、交易业务、渠道话语权，正在一点一点地被开发和强化。
8 _8 p/ k# c4 a: ~; y. } 中国社会最短缺的光荣体系，将通过线上来完成。届时银行业手头的资产，是没有代价的。 & Z/ y, X9 \1 ]
阿里腾讯这些互联网金融，一出生就冲着光荣通道的搭建，而不光是单纯的渠道商。在得到海量用户和交易业务数据的底子上，他们有对数据集纳、处理处罚和转化的本领。 + {9 |: x, |7 ], h
未来的金融业，与传统银行的揽储大战完全差别，届时真正掌控话语权的不是资金量的堆积，而是端口、通道、数据和服务。 2 u% k# f) K* F. o! A
传统银行业虽为国之重器，too big too fail。但是不能为中国经济换档转型提供支持，一样会沦为被去产能、去杠杆的产能过剩行业。 / z- }9 q% y& w u
以是本年上半年，四大银行裁人2.5万人。西欧也一样，2007年以来的近十年间，西欧银行业雇员数量从最高点淘汰73万人。
& l4 S5 Z6 Q3 }, b 本质上，传统金融业管理不了新经济的风险定价题目，也就越来越缺乏光荣交易业务本领。
3 z2 L0 P5 B3 Q1 W* g; t2 L 新金融不是贴个牌子就能玩得转 $ U. P+ i6 n# n) ^( n* ~
悦涛不看好大部门新金融企业。由于它们不具备：
. E! V! t% ]7 G, I9 D 1、数据获取本领； 2、数据处理处罚本领。 这两年互联网金融的星火燎原，也让大部门人对金融缺乏根本的敬畏生理。 $ J) Q8 I$ E: ^
国家对金融业的松绑，有两个寄义： ! J* s* V- V: Q3 d/ t
1、针对民间开放，意味着有金融专业本领的人和资源可以来玩玩； 2、针对互联网。金融线上化、智能化、主动化，进步资源流畅和设置服从。 拿出悦涛在开头说的三个要素：数据处理处罚、光荣辨认和风险定价，大部门互金平台仍旧要倒闭。
% l8 e: K6 f; K+ K 不是全部的新金融企业都要有互联网巨头的本领，但至少要有根本运作本领。一些平台的钱吸得太快，也放得太快。其兴也勃的，其亡也忽。
" n2 p: t4 O) O5 E" }( t2 H6 z7 b. I 纵然对互联网平台型企业来说，有流量入口不代表有交易业务场景，也不代表有充足丰富的数据，有数据之后不代表有强大的运算本领，末了还要转化成光荣辨认和风险定价之后的资管本领。
' c6 d# c7 c9 `. H 乐视金融总裁王永利所说“付出是底子、交易业务是核心、资管是方向”，是对的。但怎么在乐视生态里把这三块串起来，也不是容易事。
) z: u: v3 s$ d/ J0 { d: L 以是，就连自带流量的互联网巨头都未必能玩得转金融，那些没有资源底子、没有专业本领的人，是看不到未来的。
! s# n7 f2 G7 K; Z 新金融的未来：没有百强，只有寡头
0 s5 D% p/ i; [' I
. P% d2 k" \4 I% j. I 这场新金融革命，之以是是一定，由于国家要给中国经济的资源流畅管理风险定价题目。但传统金融业已经完不成这个任务。 : \) [* {( {- t6 C3 J3 ?" y% G; M
光荣交易业务本领、数据处理处罚本领、风险定价本领，传统金融业不是在强化而是在流失。
" O; t0 i: a% d/ r3 d- ?, k 必须要靠更活泼的民间资源和互联网科技业来改变。
% u! y: E2 `$ u% h 玩钱固然刺激，以是大佬和小弟纷纷出场；但是玩钱也最伤害，由于行业风险和政策羁系远高于别的行业。
7 T' k3 \9 V, \5 v 第一届胡润新金融百强榜选出的50强，包罗了P2P网贷、互联网付出、互联网保险、互联网银行、众筹等12个细分行业。P2P网贷最多，占15家。
" \6 Q! g( {4 r7 _ 这此中，有阿里、腾讯、安全这些巨头，也有很多是纯通道业务，谈不上在数据和光荣上的竞争力。未来肯定、一定会洗牌。
; i1 V* W; S0 a* Z 就像曾经的互联网流派，以为自己牛掰哄哄滴霸占了信息流，末了发现自己是在信息的最末流。 真正的信息流量，是跟着用户举动走的，不管搜刮，照旧外交。
1 m k$ {# c4 Z/ D% o" R 就是阿里和安全如许的巨头，两边对新金融的明确也是天壤之别。 7 P' u1 b/ q: E, s$ ^1 ^
安全系的陆金所董事长计葵生客岁说：已往这几年我们做了20笔贷款，以是有很大的数据库、很多客户的举动，可以去判定风控模子的精确度。
8 _5 b# i, Z. f- \& y7 f 他以为：至少要有5万笔贷款，才是可验证的风控模子。以是中国P2P平台只有两家够格。
& _- P1 R2 o/ g, e0 b 然而在马云眼里，陆金所又是渣：蚂蚁金服已经为高出260万家小微企业累计发放了6000多亿贷款。 ( L& x+ Q c$ U- e6 U
马教主以为：做互联网金融的根本必备条件：
" z# R- a5 \/ \ 1、数据本领； 2、基于数据的光荣建立本领； 3、基于数据的风控本领。 一个实际尺度是：保障“两三分钟放贷”还不失事。
* Y8 ]9 u+ f$ m6 ?8 D( f' M, F 然后在马云眼里能做到这点的新金融机构“险些没有”。
: K7 w! ^. Z, o/ B2 Q 悦涛以为吧： 新金融这块蛋糕，是互联网经济末了一块、也是最大的蛋糕，未必一家通吃，但一定是寡头把持、其他人打工。
) \! N' h( S. V7 a# N 就像如今的互联网生态：一花开后百花杀。 9 x5 z/ G$ X! G; j2 F: D- t
小平台做好小事变，别逞强。 | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2019-6-13 20:14:52
