3 F: [# v% H {( I 作者：悦涛 9 `) @/ q2 \( d
前几天去银行服务，跟柜员姐姐聊了几句： 3 ~# R: G8 W( I: J* Q {- j% @4 z
柜姐：对公账户，每家支行每天只能开70户。 悦涛：哈？ 柜姐：由于人行就那么多人，忙不外来。资料交不上，只能限开户。我们行都如许，不知道中农工建怎么办。 悦涛：这些人工处理处罚是比力辛劳哈。 柜姐：线上线下业务转换期比力乱，主动化还处理处罚不了。但是信托未来可以。 悦涛：那你们会轻松很多。 柜姐：我们会赋闲。 悦涛：呵呵。 柜姐：真的，已经做好预备。 这是金融业新旧秩序转换中一个柜员的感受。 3 J6 _! Q8 Q3 o0 M+ r3 Y/ @
打击已来，连柜员都做好预备了。 . K* \+ m1 v; _4 m
毕马威的陈诉：到2030年银行及其服务大概“消散”，雷同siri的人工助手将接受客户的生存与金融服务。 - c. N! t: Z) Q2 p7 Q/ ]5 G# d
花旗的陈诉：未来十年银行业裁人30%。 ' r9 Q, C# N# y# e! {
由于海量数据在互联网上的流畅和运算本领的提拔，新金融对旧秩序的碾压已经开始。 5 l; h; _# q& O- g6 U
本年初，胡润连合小铜人金服发布了首届新金融百强榜。
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6 P9 S# N/ r$ s& }/ ` 这张榜单终极只选入50家企业。但大抵可以看出新金融产业格局：互联网、金融业和其他各路资源同台混战。 % f8 K. ?. H' t( Y% J; ?, w" u
着实未来的新金融，没有百强，也没有50强。活下来而且称得上“强”的，不会高出3家。 : s6 P/ l( C3 @. R H# }& V
决定新金融的三个东西： 数据处理处罚、光荣辨认和风险定价。 3 u& B1 p6 ?9 M5 Z9 z
新金融巨头，不光要把握流量入口、获取数据，还要精准匹配到企业和斲丧者ID，之后要有强大的数据处理处罚本领，末了得到光荣辨认和风险定价本领。
& ]! N6 ~$ _5 U+ `. z 互联网的暴虐在于它是比线下更为把持的生态，一将功成万骨枯。
& ~% h$ _: n5 L: c+ U* u4 x! d+ Q 金融业会形成新寡头，其他人不是百强，只能算小强。
. w8 B3 w5 b9 m8 l' p. h ~! T" U. E. D 对金融的松绑从温州开始 0 W" M; x) H6 s# k
比年来的金融松绑，是为了盘活中小企业和民营经济，而温州是中国民营经济和民间金融最活泼的地方。 5 j0 @) v/ ^" H" V
从前，温州盛行的是地下银号，这些银号，哺育了活泼在天下以致天下的温州产业链。但2005年之后，谋利收益渐渐大于实业， 温州资源跑到天下去炒房炒钱，末了在大本营把自己炒崩了。 3 E* j' G% j8 l# N
2011年，温州债务危急之后出现大量中小企业跑路潮。银行以迅雷不及掩耳盗铃之势灵敏抽贷。
& J" U. H( p0 E# K 民间金融毕竟不是银行，资金本钱高、周期短，追债急。有福能共享，有难差别当。 / p! x& ~2 c5 R
汗青上温州金融危急发生不止一次，每次都死而不僵，东风又生。但越以后杀伤力越大。 3 [0 ?3 Y) K8 F* i2 _
温州式金融危急路径一样平常如下： 7 d! _; k$ H% G' l" x
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- 有时机，也有钱→实体和谋利并重
0 M/ E: R; v* h4 v - 实体衰落，有钱→扬弃实体炒资产0 |9 H2 U4 z+ [
- 泡沫吹大，缺钱→高利贷* M. w3 _4 D# ]- I# X" |* O
- 泡沫破碎，跑路→金融危急时机和钱都没了→债务型通缩
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温州民间金融的历次高潮和幻灭，到2011年这次，轰动总理。 - n0 g; f* q0 y" t L/ Z
政府以为，如许下去不可，民营经济要么渴死，要么高潮死，不是个办法。
l# d1 A, e+ m* ^/ R) E6 o+ ~ 照旧得给它们一个阳光、稳固、可连续的融资体系。 # q$ H' s5 c% N$ Z! F6 @9 G1 v) O
中小企业在连续缺血 + L% }2 J2 O& F* H4 M
/ l( m5 k& g/ s/ r1 O/ m9 b 这个任务之以是要通过金融松绑来管理，由于传统的金融资源，尤其是中国银行业的贷款，8成以上都流向了国企、地方政府和房地产。 5 L0 B8 E! X3 z& B4 i& s! R7 Z
由于银行业的辨识力停顿在三大块：政府光荣 （国企、地方融资平台）、地皮光荣 （地产、按揭贷）和资源光荣 （上市公司）。 0 J# S1 h+ h& u+ Q# ~ {( l& }
对实体经济光荣已经没有辨识本领。
; Y4 p1 H9 ^. i- [4 [5 \9 M 农行董事长周慕冰本年8月说：形势发生了很大变革。 “优质企业已经不贷款了，重要发行债券，大概通过股市融资。而好企业的存款也越来越少。” ' ~& M3 d' ^6 i& m, n5 S7 A
但必要贷款的中小企业仍旧资金饥渴。只是由于在银行眼里这不是优质企业，实际上代表 银行没有对这部门企业的光荣辨认和风险定价本领。不敢放贷款，不知道以什么样的利率放贷款。
$ x9 G4 b# y3 ~- }4 [ 银行-政府-国企-地皮-资源市场，这是一个中小企业融不进去的范畴。中小企业得到的只有一大堆应收款 （大企业拖欠的账款）。
) x# z9 D/ j; v1 u+ `9 q 传统金融管理不了中国经济的风险定价 * g0 L% B: h! Q+ {7 N/ u
实际上必要贷款的企业何止万万。数据在谁手里？互联网巨头手里。中国金融业的光荣中介已经换档。 z5 v" r5 v* R/ Q
银行业手中空有百万亿资金，但没有本领从中完成光荣和风险辨识。 ) N9 L. p& P9 R
然而互联网巨头手中的用户、数据、交易业务、渠道话语权，正在一点一点地被开发和强化。
- c4 n$ Q* H2 n9 n5 l 中国社会最短缺的光荣体系，将通过线上来完成。届时银行业手头的资产，是没有代价的。 & m+ Y" p4 G! `1 s0 Q2 n/ b0 f
阿里腾讯这些互联网金融，一出生就冲着光荣通道的搭建，而不光是单纯的渠道商。在得到海量用户和交易业务数据的底子上，他们有对数据集纳、处理处罚和转化的本领。 9 c4 y& q+ O9 T2 \+ u0 |5 }$ ^
未来的金融业，与传统银行的揽储大战完全差别，届时真正掌控话语权的不是资金量的堆积，而是端口、通道、数据和服务。
9 `$ e: u, T6 d2 t8 p( R 传统银行业虽为国之重器，too big too fail。但是不能为中国经济换档转型提供支持，一样会沦为被去产能、去杠杆的产能过剩行业。 ) E c. Y& b5 W$ l* l b6 ?
以是本年上半年，四大银行裁人2.5万人。西欧也一样，2007年以来的近十年间，西欧银行业雇员数量从最高点淘汰73万人。
4 f' J3 }+ h$ Q9 j 本质上，传统金融业管理不了新经济的风险定价题目，也就越来越缺乏光荣交易业务本领。 ( Z" Q' V1 g9 M1 }! L( v
新金融不是贴个牌子就能玩得转 5 v2 a0 m" n' }
悦涛不看好大部门新金融企业。由于它们不具备： " |! C% F* u% y) f2 _- E: k2 P
1、数据获取本领； 2、数据处理处罚本领。 这两年互联网金融的星火燎原，也让大部门人对金融缺乏根本的敬畏生理。
. e& _' a3 e6 Z- u( t/ u- j 国家对金融业的松绑，有两个寄义：
& V. r0 H, f+ U& j, i; ~- v+ n0 X5 a 1、针对民间开放，意味着有金融专业本领的人和资源可以来玩玩； 2、针对互联网。金融线上化、智能化、主动化，进步资源流畅和设置服从。 拿出悦涛在开头说的三个要素：数据处理处罚、光荣辨认和风险定价，大部门互金平台仍旧要倒闭。
/ Q1 j% s) B( a* Z V 不是全部的新金融企业都要有互联网巨头的本领，但至少要有根本运作本领。一些平台的钱吸得太快，也放得太快。其兴也勃的，其亡也忽。 1 w# }; }* A6 |3 P+ a! t
纵然对互联网平台型企业来说，有流量入口不代表有交易业务场景，也不代表有充足丰富的数据，有数据之后不代表有强大的运算本领，末了还要转化成光荣辨认和风险定价之后的资管本领。
4 `. x& x/ V8 ?; w& ^3 \5 K, p4 H 乐视金融总裁王永利所说“付出是底子、交易业务是核心、资管是方向”，是对的。但怎么在乐视生态里把这三块串起来，也不是容易事。 ( u& }6 I3 E" n: E* I% R2 F0 M& Q
以是，就连自带流量的互联网巨头都未必能玩得转金融，那些没有资源底子、没有专业本领的人，是看不到未来的。
2 ^; y9 ]* o/ n ^0 J 新金融的未来：没有百强，只有寡头 8 p4 L! A* ~- p+ W0 v
1 z. M, s' e4 A8 q R ~ 这场新金融革命，之以是是一定，由于国家要给中国经济的资源流畅管理风险定价题目。但传统金融业已经完不成这个任务。 6 \* {2 C! ]! G- Q- k
光荣交易业务本领、数据处理处罚本领、风险定价本领，传统金融业不是在强化而是在流失。
J/ n [+ g- a% K3 i 必须要靠更活泼的民间资源和互联网科技业来改变。
# _7 o8 ]. G2 ]" D' t; z) {$ k$ D1 b 玩钱固然刺激，以是大佬和小弟纷纷出场；但是玩钱也最伤害，由于行业风险和政策羁系远高于别的行业。 ; R6 n8 C; U" G# b/ g8 Q* F
第一届胡润新金融百强榜选出的50强，包罗了P2P网贷、互联网付出、互联网保险、互联网银行、众筹等12个细分行业。P2P网贷最多，占15家。 ) L# N; C! l9 y9 I
这此中，有阿里、腾讯、安全这些巨头，也有很多是纯通道业务，谈不上在数据和光荣上的竞争力。未来肯定、一定会洗牌。
9 g. e: Z$ ?. q7 }7 W% H# k 就像曾经的互联网流派，以为自己牛掰哄哄滴霸占了信息流，末了发现自己是在信息的最末流。 真正的信息流量，是跟着用户举动走的，不管搜刮，照旧外交。 , j+ P q/ F8 W F9 ?
就是阿里和安全如许的巨头，两边对新金融的明确也是天壤之别。 ; ?/ b" z9 ` {7 ]
安全系的陆金所董事长计葵生客岁说：已往这几年我们做了20笔贷款，以是有很大的数据库、很多客户的举动，可以去判定风控模子的精确度。
2 u2 }: @: `' u4 S/ q4 s: A8 o 他以为：至少要有5万笔贷款，才是可验证的风控模子。以是中国P2P平台只有两家够格。 $ a! n! |( u7 e8 V# J( U
然而在马云眼里，陆金所又是渣：蚂蚁金服已经为高出260万家小微企业累计发放了6000多亿贷款。 8 t8 {, { s+ B& S6 E
马教主以为：做互联网金融的根本必备条件：
. ~8 @1 Y* J" g' R. ]6 _9 X2 Y 1、数据本领； 2、基于数据的光荣建立本领； 3、基于数据的风控本领。 一个实际尺度是：保障“两三分钟放贷”还不失事。
( D r+ u9 \9 f7 V( f! k 然后在马云眼里能做到这点的新金融机构“险些没有”。 ! v' y0 g( ~8 ], k2 l
悦涛以为吧： 新金融这块蛋糕，是互联网经济末了一块、也是最大的蛋糕，未必一家通吃，但一定是寡头把持、其他人打工。
& G$ L) w$ u1 i2 G% n 就像如今的互联网生态：一花开后百花杀。 * u' N4 S4 H) l8 e
小平台做好小事变，别逞强。 | 
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发表于 2019-6-13 20:14:52
