近期水泥股涨幅较大，而昨天部分水泥股尾盘跳水幅度不小，水泥股怎样判定？
. @& H2 A0 b; c3 j' O$ w& c) j 我们以为，这一轮水泥股反弹是自上而下的因素所致，美满是宏观经济走势判定、政策研判、板块轮动和设置的角度来表明的；同样，在这个时点，包罗水泥股的涨幅、估值、大盘走势的判定，水泥股是否还应继承持有和保举？
3 |; T. G& p! i1 a/ P 对此标题，我们同样以为，这应该综合思量国表里股市、7月宏观经济数据、大盘判定、水泥板块供需根本面变量更新、机构设置博弈和利用时间等因素。
5 p# l$ ]/ ^/ c/ m& J1 q4 q- Z 1、根本面回首与更新0 n# P( S8 `1 Z# X8 m- f8 d
A、周一西欧股市创反弹新高，紧张表现为制造业数据超预期，而成屋待贩卖数据等则低于预期。总的来看，紧张数据有利，西欧股市解读相对正面。
, N2 d8 F3 f' _6 g B、中国PMI指数继承回落，这对大盘偏中性，水泥股偏利好；* l6 Z& c+ J7 m6 J
C、水泥代价除了华南地域回落20元/吨，其他地域代价安稳。我们判定固然下半年天下仍有50条生产线投产（上半年49条，对应5825万吨孰料），但是由于下半年天下各地先后进入旺季，需求峰值可以掩饰供给增长压力，表象上不会开释过多倒霉因素。固然，2011年上半年怎样，还取决于掉队产能镌汰的结果。3 U' n3 w$ f1 o, M6 K+ W- p
D、保障性住房创建比预期要好。, I+ X1 Q6 E* h
2、投资发起
0 G( _$ u+ n. s1 D* h. O 我们7月12日开始观点翻多，保举西部水泥股和玻璃股，紧张判定基于6月数据将导致政策宽松。我们判定水泥股积极因素多于负面因素，继承持股为上策。
% n! s9 Q4 y$ A7 Z& f! @ 3、风险因素
0 y; `- V4 |8 R7 R4 J8 A8 I6 D9 r CPI严肃超预期导致政策反转；滞涨预期拖累股市，纷纷离场。 V3 z# u& t% o4 X
4、水泥个股：
5 D% N0 R& h% n8 B- ^' U 继承保举冀东、祁连山；别的，发起关注青龙管业、青松建化；玻璃股继承保举南玻A、中航三鑫。（广发证券研究中央）0 G: G+ P, v0 |6 N, R2 Q3 i3 t
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发表于 2019-5-6 09:01:41