近期水泥股涨幅较大，而昨天部分水泥股尾盘跳水幅度不小，水泥股怎样判定？, H$ \, I. Z' H$ z, n* O6 B7 N, Q
我们以为，这一轮水泥股反弹是自上而下的因素所致，美满是宏观经济走势判定、政策研判、板块轮动和设置的角度来表明的；同样，在这个时点，包罗水泥股的涨幅、估值、大盘走势的判定，水泥股是否还应继承持有和保举？! ^' y2 B+ k! `4 s5 G, f! f4 l
对此标题，我们同样以为，这应该综合思量国表里股市、7月宏观经济数据、大盘判定、水泥板块供需根本面变量更新、机构设置博弈和利用时间等因素。
! j3 H; H) m2 a 1、根本面回首与更新
# ]7 v5 u* L" F9 R, M7 M A、周一西欧股市创反弹新高，紧张表现为制造业数据超预期，而成屋待贩卖数据等则低于预期。总的来看，紧张数据有利，西欧股市解读相对正面。4 s8 W6 Z0 @7 p6 a/ \/ s
B、中国PMI指数继承回落，这对大盘偏中性，水泥股偏利好；0 n! s# g9 r4 {+ A$ C" I! \ K# d. P
C、水泥代价除了华南地域回落20元/吨，其他地域代价安稳。我们判定固然下半年天下仍有50条生产线投产（上半年49条，对应5825万吨孰料），但是由于下半年天下各地先后进入旺季，需求峰值可以掩饰供给增长压力，表象上不会开释过多倒霉因素。固然，2011年上半年怎样，还取决于掉队产能镌汰的结果。
8 R% e! Y! k+ l0 ^/ W D、保障性住房创建比预期要好。! J( L% D) t+ o/ ?9 U$ S, ?# o: \
2、投资发起* a# x% Z7 W( C) \+ H/ C
我们7月12日开始观点翻多，保举西部水泥股和玻璃股，紧张判定基于6月数据将导致政策宽松。我们判定水泥股积极因素多于负面因素，继承持股为上策。
1 O8 f9 G1 q7 ^1 Q u& [3 u 3、风险因素, a. A$ U5 ^( X, L. i
CPI严肃超预期导致政策反转；滞涨预期拖累股市，纷纷离场。, t; q: j4 `4 n* t/ N! l( C& p
4、水泥个股：
9 X) Z' B0 K1 W# |3 P& C 继承保举冀东、祁连山；别的，发起关注青龙管业、青松建化；玻璃股继承保举南玻A、中航三鑫。（广发证券研究中央）4 n: b* p# Z, z# A( T5 o. o
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发表于 2019-5-6 09:01:41