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上市券商三季度报昨日披露完毕。24家公司前三季度营收净利均录得高增长，增幅均超过160%。券商行业高景气度一览无余，券商股也获证金系青睐，多达22家券商在三季度获得证金公司、汇金公司或中证金融资管计划进驻。业内人士认为，券商板块是与行情高度相关的周期板块，随着近期大盘回暖，四季度业绩有望在三季度的基础上回暖。
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3 i1 J; g1 H. v- s1 T' }5 \ Q 三季度自营业务成“重灾区”
, t$ Y: h- A |7 B' S' W: B+ s 24家公司前三季度实现营收合计3119.2亿元，同比增长161.4%；净利1307.2亿元，同比增长210.2%。
% g& J6 b0 Q3 j9 F 光大证券(601788,***)以566.7%的同比增幅摘得前三季度盈利增速桂冠，该公司前三季度盈利达60亿元；西部证券(002673,***)的营收增长最快，1-9月实现营业收入40.96亿元，同比增长267.7%；作为证券行业的龙头公司，中信证券(600030,***)以前三季度收入424.1亿元、净利润159.9亿元，成为行业营收、净利的双料王。
1 B; L! z1 [* P$ |9 D X6 ] 作为典型的周期性行业，券商板块的业绩与A股市场高度相关。在第三季度市场处于修复调整期间，两融、新三板等创新业务颇受打击，经纪、投行、自营、资管等传统业务的发展步伐也纷纷放缓，其中以自营业务“受伤”最深。" n$ P3 q. O' l: D0 y6 B% o* ^
除国金、方正以外，22家券商三季度公允价值变动收益均现亏损，而以投资收益及公允价值变动两项简单加和计算的自营业务来看，共有8家公司自营出现浮亏，其中海通证券(600837,***)的浮亏金额更是高达11.6亿元。此外，招商、东方证券的自营业务也现不同程度的浮亏。- N0 m7 g e5 u/ b; j P
证金系入驻22家券商$ l! ?' L" m1 g' A
尽管高仓位运行的自营业务在前三季度整体表现差强人意，但机构人士普遍认为，随着10月大盘指数的震荡上扬，此前拖累业绩的自营业务将给券商业绩带来明显改善，加之两融余额及两市成交量的持续提升，券商后市业绩有望实现深蹲起跳。
/ b3 A9 ~/ ]& `' P0 V 券商业绩的高弹性也吸引证金系的高度关注，在7-9月的维稳行情中，证金系重拳出击券商股，22家券商获得证金公司、汇金公司及中证金融资管计划进驻。+ g, ?! A4 ?3 ^! _; i
中信证券是证金系的“心中最爱”。其中，证金公司买入3.6亿股，由博时、易方达等管理的10只中证金融资产管理合计买入9亿股。此外，中央汇金买入2亿股。三大机构的买入股份数合计14.6亿股，占到该公司总股本的12%。
. O' e' O, q* c7 B6 C$ ? 次新股国信证券(002736,***)、东方证券也获证金系大力追捧。其中，中央汇金及证金系合计持有国信证券3.3亿股，在公司流通A股中占比高达27.5%。5 c% U3 j& N+ S; s4 [) H) ^$ |
此外，券商自营也在三季度互买兄弟公司的股票。以国泰君安为例，申万、东方等四家券商在此期间成为其新进十大流通股东。另外，国泰君安也在期间买入东兴证券。 | 
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发表于 2015-10-31 15:34:00