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发表于 2019-6-13 06:23:42
10月30日晚间丹东港团体忽然发布公告称，2014年度第一期中期单子（14丹东港MTN001）未按期足额兑付本息。本期债券规模为10亿元，利率为5.86%，主承销商为中信证券。该期债券发行于2014年10月30日，限期为5年，第 3 年末设有发行人回售选择权。百亿违约，该来的还是会来！丹东港的违约着实也是在预期中，由于迩来两周丹东港要到期的债务太大：近两周公司面对三期合计30.6亿债券到期，分别是上周二到期的15亿14丹东港PPN004，上周五到期的5.6亿私募债16丹东港，以及本日面对回售的10亿14丹东港MTN001（投资者均选择行驶回售选择权）。从本年6月尾的财务数据来看，15.21亿元钱币资金中14.4亿元使用受限，大规模账款短期较难实现接纳；别的公司受限资产占净资产72.86%，本年以来公司也未曾发行过债券，因此公司随时大概爆表。在评级陈诉中提到，2017年公司实际需在2017年偿付的债务合计为166.11亿元，包罗短期乞贷 37.38 亿元、应付单子21.00 亿元、委托贷款16.00 亿元、一年内到期的长期乞贷10.68 亿元、公司债5.60 亿元、中期单子19.00 亿元（假设“14 丹东港MTN001”于2017 年全部回售）、私募债35.00 亿元、信托14.00 亿元、和融资租赁7.45 亿元。别的，尚有60亿对外包管：停止2016年底，公司对外包管包罗1.35亿美元（以2016年12月31日美元兑人民币汇率收盘价6.9429元盘算，美元债务折合人民币金额为9.39亿人民币）和人民币51.04亿元，合计约60.44亿元丹东港违约过程：从公开披露的年报看，企业停止6月30日账面钱币资金15.21亿，且受限14.41亿，根本处于无钱可用状态。2017年10月23日，丹东港发布了14丹东港MTN001的票面利率调解及回售结果，全部的持有人均选择回售，即回售登记的金额为10亿元，这成为压倒违约的末了稻草！2017年10月30日：丹东港发布了14丹东港MTN001的未能兑付公告。存续的公司债已经一连大跌，市场在用脚投票。
但也有老司机已经开始火中取栗，不知这会是否悔恨。
固然也有市场人士发起，二级云云低的代价，丹东港完全可以自己在二级市场收购。比如上面那笔1500手的以58元的代价买入，不思量资金本钱和再投资收益，发行人可以省不少资金。但标题标关键是，这个时间丹东港去那里筹钱买自己的债呢？面对100亿债，100多亿贷款，21亿应付单子，100多亿应付账款，哪些机构坑进去了？按照丹东港发布的公告，丹东港面对的债务巨大，此中光债券就有快要100亿！
现在作者获悉的是：1、债券持有人：涉及3家基金公司，德邦5000万，景顺长城5000万，国开泰富5000万；（解释，各金额仅为停止公告日数据，不代表现在还持有）
2、债券承销商：涉及2家证券，3家银行，此中浦发承销的15亿14丹东港PPN004被传10-24日违约，有主承销商放流贷管理兑付标题。按此，其他几期的债券主承销商也将如履薄冰！
3、贷款标题：公司公告表现，停止2017年3月尾，公司得到中国银行、中国收支口银行、中国工商银行、中国交通银行、中国创建银行等银行的授信额度共计336.62亿元，尚未使用额度131.95亿元。半年报表现授信：光大银行提供 12 亿元授信农业银行银团贷款10亿元农业银行财产基金贷款30亿元浦发银行将2017年到期的15亿元PPN中9.5亿元转成贷款；收支口银行对公司授信余额18亿4、评级机构：公司约请的评级机构为团结评级及团结资信2014年6月13日该笔债券初次发行，团结资信将丹东港团体主体与14丹东港MTN001评级均为AA，2015年、2016年联 合资信给予丹东港团体主体仍为AA，评级预测稳固，维持AA名誉品级稳固。2017年6月6日固然维持了丹 东港团体主体AA评级稳固，但评级预测由稳固调为负面。
上风：1． 公司是辽宁东部的大型港口运营企业，受益于国家东北地域老工业基地振兴战略，得到地方当局的支持。2． 2016 年，公司货品吞吐量和业务收入同比增长。关注：1． 跟踪期内，丹东市地域经济发展下行压力较大，对公司的筹谋造成影响。2． 公司债务规模一连增长，债务负担重。3． 现金类资产对短期债务保障本领降落，短期付出压力加大。4． 跟踪期内，公司资产受限规模增长，钱币资金呈快速降落趋势，资产活动性削弱。5． 公司其他应收款规模较大，且接纳时间不确定，对资金形成肯定占用。6． 公司对外包管金额增长，存在肯定或有负债风险。丹东港的背后：法人拉票贿选发行资料表现，丹东港是辽宁东部的大型港口运营企业， 2005 年 2 月由丹东港务局、纽约港务发展公司、美国罗森举世投资公司和日林创建团体有限公司合资创建，持股比例为20%、30%、14%和 36%。经股权变动和多次增资，停止 2017 年 3 月尾，辽东国企投资有限公司（香港）、日林实业有限公司（香港）、美国纽约房屋发展有限公司（香港）和举世口筹谋有限公司（香港）分别持有公司股权的 20%、36%、30%和 14%；两名境内终极股东王文良与丹东市国有资产监督管理委员会集计间接实际控制公司股权，王文良为的实际控制人。早在2016年9月，丹东港团体的风险便开始显现。该公司的一份环境分析表现，辽宁省第十二届天下人民代表大会确定有45名代表由于拉票贿选无效，而该公司世纪控制人王文良位列此中。不外，王文良仍为该公司高管，不存在被司法构造采取欺压步调的环境。2017年8月30日，该公司再次公告称，该公司法定代表人发生了变动。王文良由于身段缘故原由辞去丹东港法定代表人职务，新的法定代表人为黄梅雨。