现金贷背后的真相：资本最后一波收割的，是没有钱的老实人

显示全部楼层 · 发表于 2019-6-13 06:17:33

靠现金贷半年赚了10个亿的趣店，这两天被喷成了筛子。
一个放高利贷的，市值逾越A股7家银行、15家券商；
一群均匀年事27岁的小毛孩，干掉了金融街的高富帅。

从道德血液到行业规范，CEO罗敏想通过“回应齐备”扳回一局，但终极发现，只要干上这行，齐备回应都是推波助澜。
群众对暴利的金融业务怀有天生的恨，何况现金贷这种游走在法律边沿的东西。

把道德血液放一边，这事背后有一个酷寒的本相： 人，已经成了当前经济里唯一有本事加杠杆的资产。 从房地产去库存，住民房贷飙升，到斲丧贷款飙升，到如今的现金贷放肆扩张，都在给这个本相做备注。中国经济颠末多年的加杠杆轮番爆炒之后，有本事加杠杆的资产——也就是有偿付本事的资产，越来越少。当局有加杠杆空间，但是现在另有富足的税源，挤一挤总是有的。
企业负债率举世最高，回报率每况愈下。正在面对去产能去杠杆。唯有个人，存款60万亿，贷款34万亿。小川曾经曰过：住民杠杆率还不敷高。有文章说资源在“割人头”。答案根本精确。
由于割其他的，要么脖子太硬（国企、地方当局），要么已经被吸干（民企、实体、制造业）。还没被吸干的、脖子比力软的，就是现金贷针对的底层人群。中高阶级已经用房子收割了一轮。这末了一轮，收割的是没有钱的诚实人。

一、资产荒

当局、企业、个人，中国经济的三大部门。前两个已经被已往这些年的放水给腌成咸菜——再放水就是泡菜——长不动了。资产荒就是这么来的：钱越来越多（贷出去的款），但投资回报率越来越低，负债率高企。央行口径贵国总负债255万亿，朱云来客岁说有300万亿。已往这些年的降息和放水周期，银行贷款重要给了央企国企、地方当局、房地产三大块。现状：

国企总负债95万亿（停止7月尾）；地方债30万亿（还债靠卖地）；房地产贷款余额31万亿（住民已努力）。A股上市公司，98.5%的公司都举行了股权质押贷款，已有股东爆仓，总之也已努力。

民营企业？贷款找死，不贷款等死。大部门云云。以上，都没法再加杠杆了。加得越多，坏账越多。
于是“资产荒”。央妈巧妇难放无米之水。一气之下，去产能、去杠杆、地方债严管、金融防风险、房住不炒！然而GAME并没有OVER~

二、住民加杠杆开始了

以上是中国的传统金融体系：钱围着央国企、地方当局和房地产打转。金融去杠杆之后，本年已经有银行开始“缩表”。这个传统体系不再扩张，借新还旧维持着能喘息就行了。一些僵尸产能也开始砍了。但是：

1、市场另有钱，尤其是住民手里；2、GDP要增长，离不开光荣扩张，也就是放贷。

这时间要加杠杆，只有靠住民了。（请开始你的演出）最重要的中介是房子。已往两年的房地产去库存，就是给住民加杠杆放贷的过程。最典范的是客岁7月，企业贷款负增长、新增贷款端赖房贷支持。实质上是一场债务转移。把央国企、地方当局、开辟商沉淀在银行的债务转到住民手里。一言以蔽之，藏债于民。然而GAME 还没有 OVER~

三、给银行上锁，给民间借贷开闸

这一条，也是为GDP操碎了心的表现。挖空心思让社会资金流通起来创造增量。上文已说，中国的传统金融体系不绝只做三块：地方当局、央国企、房地产，外加上市公司。 土地光荣、当局光荣、资源光荣。

一是惯性使然，当局把银行和地产当成了第二财务；二是银行风俗了躺着挣钱，做民营企业累而且风险高；三是羁系多，把银行给限定住了。

主观意愿加客观缘故原由，打造了一个固步自封的优点团体——肥水不流外人田。末了中央都看不下去了，一挥手：互联网金融搞起来。着实就是让民间借贷阳光化。
民间借贷不绝有，20多万亿的规模。只是不绝在地下。叫高利贷也好，地下银号也好，市场需求是真实的。浙江吴英案、《人民的名义》的大风厂，山东辱母案背后的钢贸贷款，都是冰山一角。把民间借贷搬到网上以后，各路牛鬼蛇神杀了进来。从华尔街精英到屌丝草根，从互联网到传统金融业，人才源源不停涌入。这内里有发愤做金融大鳄的，有想做中国尤努斯的，有投一把机再说的，有薅一把钱就跑的。绝对是已往几年荷尔蒙分泌最茂盛的行业。他们非常市场化，像饿狼一样探求优质资产。互联网开释了吸金和放贷的空间。行业内履历了五年的搏杀，各路模式都实验过了以后，发现优质资产着实是有限。羁系部门客岁立了规矩：不能抢银行蛋糕，只能做小额的“普惠金融”。大要上说，互联网金融的各路模式，都有乐成者，不管是供应链、抵押贷照旧斲丧贷。但团体上，企业贷的难度远宏大于个人贷。前者是能不能还得上的标题，后者是想不想还的标题。对个人来说，三五千以内的额度，大多数人还得起。终极是意愿标题而不是本事标题。但是做小微企业普惠金融，服务实体企业，是名字最好听但最难红利的。由于策划企业的资本高、周期长、风险大。上卑鄙一个环节出标题就完了。而且这些企业处于中国财产链的最底层，财务粗糙、没有议价权、被压榨得最锋利。乐视欠款，起首就欠那些供应商的。 95%的创业失败率，企业均匀寿命三五年，都是给这个范畴悲催的注脚。没有两把刷子，是玩不转小微企业贷的。银行业里的小微贷标兵民生银行，如今已折戟沉沙。高潮期市值逾越招商银行，如今不到招行的一半。

四、资产荒末了的一块蛋糕：没钱的诚实人

综上，个人贷款是市场主动筛选出来的相对优质资产，也是资产荒之下的末了一块蛋糕。
早先各人做的是斲丧金融，也就是你要买东西才气乞贷，放贷人知道你拿钱去干了什么。
而现金贷，则根本不管你干什么，炒股也好赌博也好，都给你。
网贷限额令发出后，P2P行业老二红岭创投退出。老大陆金所不绝在拿P2P做由头做着第三方理财的交易。
越来越多网贷平台蜂拥到斲丧金融，边界越来越暗昧，不管你是不是斲丧场景里的，都贷出去再说。现金贷，是给个人加杠杆的极致。追着你，把钱砸给可以大概得到的任何一个人。不管你拿钱去干什么。趣店这两天被喷成了妖怪。被喷的核心是：1、高利贷；2、把高利贷借给屌丝。标题肯定是有的，但标题也是杂乱的。

▶为了疯抢市场份额，现金贷平台都在无所不消其极地发展用户和疯狂放贷。; Z9 v( [( x2 M% C9 A
▶不是全部现金贷都能赚。趣店靠付出宝得到了最好的放贷窗口，而且有了芝麻光荣的加持。绝大多数现金贷，既没有流量入口，也没有征信。▶它家利钱在业内算中游程度。▶0.5%的坏账率，是瞪着眼说瞎话。▶趣店挣的钱是真实的。由于有高息差。▶这行业的真正标题是放贷时不标现实利率，用户稀里糊涂借了钱以为占了自制，末了发现草泥马利钱这么高？那我再借一次……
; @& |& J% M2 r: j) k' K▶罗敏说谁发现趣店年利率超36%，他奖100万。效果媒体手把手乞贷的现实利率是40%以上。很大概，他本身都不知道现实利率是多少。

现金贷之以是敢疯狂放贷，由于现阶段大部门人照旧诚实人。
纵然有少部门人乞贷不还，诚实人那部门的高息差也完万能覆盖。不要说0.5%的坏账率，就是乘以10倍，平台照旧赚得盆满钵满。这些诚实人，是次级资产中的优质资产。他们是未被金融行业开辟过的一张白纸。这张白纸，是加杠杆的末了一块肉。现金贷是最贫弱阶级的蒙受范围内所能负担的最高利率和金额。放贷人追着乞贷人跑，而且是屌丝乞贷人，是明斯基老师所说的信贷周期里亢奋期的尾声。和这个同步发生的是“智慧钱”的赢利离场——卖楼的李嘉诚潘石屹、出海的安邦万达们。
金融天下的巨大和可骇都在于，只要有条件，它会渗出到经济的每个细胞和角落，直到极限。在羁系缺位的情况下，更是云云。
现金贷的背后，是深入骨髓的资产荒。
资源末了一波收割的，是没有钱的诚实人。
这是资金慌不择路的表现，也是资产杠杆殆尽的表现。什么时间诚实人变得不再诚实，这波加杠杆也就到头了。

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