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被低估！中国中产超两亿 但太依靠房产$ |% L$ c( e7 b) ^2 q7 T
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* o* N. N4 q5 E8 [8 z! o甘犁（西南财经大学中国家庭金融观察与研究中心）
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2015年10月13日，瑞信（Credit Suisse）发布的“2015环球产业陈诉（Global Wealth Report 2015）”（下文简称“瑞信产业陈诉”）指出，中国家庭产业总值达22.8万亿美元，凌驾日本跃居天下第二富裕国家，仅次于美国；同时，中国拥有环球最巨大的中产阶级生齿，达1.09亿名，逾越美国的9200万名中产阶级人数。该陈诉发布后灵敏引起了国内媒体舆论的高度关注。 . M4 Q2 ?; P1 B3 g+ w
: w" U; A& r4 |- d* u关于瑞信产业陈诉的热议焦点有二：
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一是瑞信数据的可靠性。3 y4 J8 V; e3 z% i, t8 P j
二是中产阶级数目，即中国的中产阶级数目究竟是多少？
$ \% i; p9 K' h8 W" f马云就以为，中国中产阶级生齿数目已达3亿。 # m/ F+ e: q7 X: P
瑞信数据的可靠吗？7 f+ H- ^1 q5 y& H8 R1 A
数据的可靠性决定了研究结论的可信度。根据瑞信的“2015环球产业数据手册（Global Wealth Databook 2015）”（下文简称“数据手册”）中国产业的数据源自于中国社科院开展的“China Academy of Social Science Survey”，该数据涵盖了2000年中国家庭产业的根本状态，而且，除2000年的数据源于观察，以后14年的数据均是通过模子推测出来的，推测模子也未公布。因此，中国的产业数据还只能称作“推测数据”。不可忽视的是，中国从2000年到2015年的十五年间，无论是宏观经济形势照旧家庭资产布局均发生了较大的变革，基于2000年龄据推测而来的结果难以让人敬佩。
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4 J; V+ M r" _5 p/ G, Z# Y: \+ A与中国的“推测数据”差异，美国和日本的产业数据都是通过官方数据和家庭观察数据直接测算，属于“根本数据”。日本数据来自日本天下家庭收入消耗观察（2009），美国数据来自美国消耗者金融观察（2013）。显然，“根本数据”的可信度远远高于“推测数据”。% W* m" {& O; \1 P, c: m
- q+ {2 q6 ~' k \究竟上，中国并不缺乏家庭微观观察数据。从2011年开始，西南财经大学中国家庭金融观察与研究中心通过科学的抽样和今世化的观察本领，已经先后开展了三轮中国家庭金融观察（China Household Finance Survey, 简称CHFS），以及多轮季度电话回访，乐成创建了一个具有天下代表性的家庭金融数据库。2015年8月尾，中心完成了第三轮家庭观察，共网络样本40000余户，为分析中国家庭产业提供了丰富而可靠的信息。
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那么，中国究竟有多少中产阶级呢？) q. k9 I$ H) p4 ]) o, b
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/ ^6 x2 f4 M1 x6 _2 x0 l被低估的中国中产阶级数目
6 g, E; l0 x3 o4 k# f* g. d' B瑞信产业陈诉以每人拥有5万至50万美元的净产业来界定中产阶级成年人。如许的中产阶级标准并不算高。因此，与以往网友惊呼“被均匀”、“拖后腿”差异的是，这次网友们纷纷表明，“如果产业只要到达5万美元就是中产阶级了，那我也算是中产阶级了”。 着实，中产阶级的标准并不唯一。比方，福布斯杂志也公布过一个中产阶级标准：生存在城里；25岁到45岁之间；有大学学位；专业人士和企业家；年收入在1万美元和6万美元之间。3 }* c4 B$ }) ?2 e
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这里，我们以瑞信产业陈诉的中产阶级标准来测算中国中产阶级的人数。按照5万至50万美元的净产业，根据CHFS最新的2015年观察数据体现，当前中国中产阶级成年生齿占成年生齿比例为20.1%，远高于瑞信所估计的10.7%；中产阶级成年人均匀产业约为13.9万美元，也远高于瑞信所估计的6.8万美元。根据CHFS数据推算，中国中产阶级成年生齿数目应该是2.04亿人，而非1.09亿人，同时中产阶级所把握的总产业也应该为28.3万亿美元，而并非7万亿美元，远远凌驾美国和日本的16.8万亿美元和9.7万亿美元。因此，无论是以中产阶级生齿规模，照旧中产阶级总产业来看，中国都跃居天下榜首，而瑞信远远低估了这两个数据。
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* D& @0 S d5 [. Q4 b固然中国中产阶级在总体规模上有显着上风，但有两个特性值得留意。第一，中国中产阶级的人均产业为13.9万美元，远低于美国的18.4万美元和日本的15.7万美元。中国中产阶级的绝对数目固然已经远远高于瑞信产业陈诉的估计数目，但占比仅为20.1%，远低于美国的37.7%和日本的59.5%。第二，中国差异阶级的所占与美国和日本也迥然差异。 2 Y, j9 p" x: i. w7 h9 _' }
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如图所示，中国成年生齿中，凌驾中产阶级标准的生齿占比仅为1.0%，少少部分人迈过高产业的门槛。该比例在美国为12.3%，日本为9.1%。在产业金字塔的低端，中国尚有78.9%的成年生齿的产业没有到达中产阶级的最低标准。根据瑞信的估计，该比例在美国和日天职别为50.0%和31.4%。如果说一个理想的产业分配布局为“橄榄型”，那么日本相对更靠近于这种模式，而中国则属于产业分配不均的“金字塔型”。 ' P3 T! {: u5 _. ^9 P
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 中、美、日三国各产业阶级人数占比+ q& M9 W: s: a6 `; V; Z J- e1 B; L
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中国中产阶级产业太过依靠房产
3 o" f3 q8 D5 C5 ^中国差异富裕阶级的产业规模和资产布局也存在很大的差异。起首，低产业成年人的均匀产业仅为1.1万美元，隔断中产阶级的5万美元标准还很远。其次，中产阶级的产业在房产上的设置比例过重，高达79.5%，而金融资产占比过低，仅有10.8%。与中国人更偏好房产差异，美国和日本家庭更乐意到场金融市场。根据2013年美国消耗者金融观察（SCF）数据，美国家庭金融资产占比为40.8%，而房产占比仅为34.1%。
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家庭产业是社会产业的一个紧张构成部分，家庭产业的分布状态可以直接反应中国当前社会产业的公平状态，同时通过家庭产业的设置状态也可以在肯定程度上反映社会消耗、投资和储备的潜力。作为社会生产和消耗的主力，中产阶级的规模和占比以及其产业状态直接关系到中国经济发展的质量和将来经济的潜力。固然瑞信产业陈诉远远低估了中国中产阶级的生齿数目和产业规模，但不可否认的是瑞信产业陈诉引起了我们对于中国中产阶级当前状态的关注。从总量上，中国俨然是一个中产阶级大国，但无论是富裕程度照旧生齿占比都远不及发达国家。家庭产业分配布局也更呈“金字塔型”。中国，在走向真正的中产阶级国家的门路上，还任重而道远。
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9 B( C [/ S6 ~5 U3 X$ H+ r中产，尚有一个致命点
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3 T$ Y& v( i2 H" P% w麻省理工学院 安德鲁•麦卡菲 为英国《金融时报》撰稿
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9 \+ t1 P. H% q- n2 p! D/ q( j一个又一个国家出现中产阶级空心化，这一究竟理应让人担心。一个大规模、稳固且富裕的中产阶级对于公民社会很紧张；多数有看法的观察人士以为，它为社会包涵性、宽容、民主以及许多其他良好品格提供支持。对于一国经济而言，它也是一个推动团体需求的巨大引擎，许多中等富裕的家庭会购买许多商品。
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但当支持中产阶级的工业期间工作开始消散时会怎样？伏尔泰(Voltaire)提出了具有先见之明的告诫，他以为：“工作可以使我们免去三大害处：烦闷、纵欲、饥寒。” O: I. P2 h& W: e; e# z
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在上述3种害处中，我最不担心的是饥寒。究竟，总的来说，商业和技能进步让社会变得更为富有。它们带来的标题不是物质缺乏——没有富足物资来满意生存所需。它们带来的棘手标题是产业分配。我们多数人通过工作赢利购买我们须要的东西，如果工作机遇变得稀缺，我们该怎么办？ 8 m5 p7 p) m/ `
" M) y+ r p' ^至于烦闷和纵欲：它们有多大害处？我们对它们的担心应该到何种程度？我偶然听到这种看法：我们根本不消担心。这种看法的逻辑是，如果我们不须要人们的劳动，我们为什么要在乎他们做什么呢？传统观念对烦闷和纵欲的看法有什么要紧？如果人们想喝酒、吸毒、乱交或整日打视频游戏，其害处体如今那里？从传统上来说，这些并非最面子或最有效的活动，但我们为何要让传统决定我们做什么呢？
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一个担心的来由来自政治学家查尔斯•默里(Charles Murray)的研究，他纪录了已往50年，美国下层中产阶级的社会状态发生了多大变革（上层中产阶级的社会状态根本未变）。仳离率飙升，同样飙升的尚有犯罪率、在双亲家庭之外的环境中长大的儿童数目、以及根本上退出了家庭和社区生存的男性的数目。
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这些社会标题是随着工业期间工作消散而出现的。
% B* V& v- M& _* {2 V& Q' Y, k% z) b* S人们正热烈讨论这些标题是不是稳固工作消散导致的，照旧完全出于其他因素。我以为，工作的消散是缘故原由，而非只是干系因素。 9 @) h/ R' y1 n1 r; f3 t
& K2 z5 p. S/ U; Z1 H2 B# e% A2 o2015年诺贝尔奖(Nobel Prize)得主安格斯•迪顿(Angus Deaton)和安妮•凯斯(Anne Case)近来发表的一篇已论文，显现了一个比社会标题更令人担心的趋势：只管已往几十年，美国险些全部成年人的殒命率都大幅下滑，但那些受教诲程度最低的中年白人的殒命率实际上不停在上升。他们发现，1999年至2013年，该群体的殒命率上升了1.34‰，这种增幅是巨大的。正如迪顿所写的那样：“在今世社会，造成过雷同结果的只有艾滋病。” q- l |3 w# z% F" ?- K5 Z
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造成殒命率悲剧性上升的缘故原由是什么？迪顿和凯斯教授发现，大部分增幅大概要归咎于3个因素：自尽、长期肝病和肝硬化、以及酒精和毒品中毒。换句话说，身处这个社会经济群体的人正故意或偶然、灵敏或迟钝地自尽。
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要相识导致这种环境的缘故原由须要更多研究。但我以为，这个群体的就业窘境不是偶然的；我以为，这种窘境是焦点缘故原由，本年9月，拥有高中或以放学历的美国成年生齿的就业率低于52%，这远非偶合。赋闲导致的烦闷和纵欲是一个严峻的公共康健标题。
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风趣的是，迪顿和凯斯教授以为，美国西裔和黑人比年来的殒命率并没有出现雷同的上升。这大概是由于，他们在经济上更为边沿化，因此不像美国白人那样风俗于不停享有稳固的中产阶级工作，但对于他们之中受教诲程度最低的人而言，这类工作如今正在消散。 9 n) J% J5 _8 [/ Z/ J2 I
$ H) U1 F6 X! h$ S- z# z# g; F# `+ n这远非故事的全貌。但在我看来，伏尔泰提到的前两大害处似乎正开始反映在社会和卫生统计数据中，我们都应对此感到担心。 , W2 k! i1 W Z+ A0 I
4 ` m' J% ]' j: t. p, b% S本文作者是《第二个呆板期间》(The Second Machine Age)的合著者，FT.com的博客作者 | 
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发表于 2019-6-13 20:00:51