【第一私募论坛】www.simu001.cn】很多投资人必定有碰过或听闻过下列相似的事。比来作交易蛮顺的,决策加码,没想到一加码就赔,一减码却又出行情。写好一支交易策略,察看了好一阵子,感到蛮稳也蛮赚的,没想到一上线真实交易却一路被巴。& Q+ p( c! k- F, } R( \0 o
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" U) B3 Y% `1 b/ [在金融圈则经常出现下列现象。当高层主管受不了自营部交易员吃亏时,开始请求缩小部位,或是结束下单,随后好赚的大波动随即出现。当部分客户开始大批购买某一档商品、策略、基金,就是该产物回调的开始。有没有听过活动员画刊魔咒,只要活动员上了活动员画刊杂志的封面,下一年度的表现就会变差。表现得好被褒奖,之后表现就不好,反之,被责骂,之后表现就变好。- V8 F5 X& W+ c; C/ J1 i: Z
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以上讲了这么多小例子,实在都在反映一个共同的事实,就是命运在各类工作或现象中都饰演了很主要的脚色,决策了短时间一大部门的成败或是获利的后果。- Y1 D8 Z% k+ _8 N7 n8 K. k& v
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我们用简单的公式来形容如下:每一次的后果=工作的实质某人的才能+短期的命运' i& t7 `, x3 r) R
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导致经常出现在连续串的成功(赚钱)之后,人的心理没有考虑到回回效应的影响,最后发生不如底本预期的后果(底本预期要连续持续性大赚)。7 y3 W* t; n f5 Q+ X
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2 Y r7 j( c6 |) Q. X4 R而简单说明回回现象,读者可以思虑若反复性的从事某一件工作,依据统计的证实,将会发现持久的后果快要于其均匀值,表现任何极端持续性事务终将回回常态。回回现象可以追朔到19世纪达尔文的表兄弟高顿在试验中发现的现象,当两个变数之间相关系数不为0或1,则将出现回回效应。7 q3 o" s: D7 E3 x( Y7 P, j1 ^
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交易过程中持续的赚或是赔只是命运,有一句话很明白的说明了这现象-回回到均匀值是一个说明,可是没有因果关系。说到这就会让人想起贸易杂志或是投资理财类的册本中,有很多被称作成功的人或是成功的案例,实在里面内含了须多命运的因子,然而却被忽略而称其后果部分来自于尽力与专业才能所导致。
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. _" z' ?2 [6 `5 D8 i9 G成功=才能+命运. m7 Y: V' y0 d+ W
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极大的成功=多一点点的才能+很多的命运
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不过了解很多工作多受命运所影响,并不是告知我们归正命运都决策了大多事的成败,所以就可以不消尽力,也不须要增强才能,反而是要学会看明白工作或是后果的实质,在过程中有哪些是值得学习的,有哪些是命运导致需要看淡他。如同交易中持续获利须要了解这只是命运,透过像这样的了解来淡化心中过度乐观的情感,同样的持续输钱,在风险可控制且有合理的回测依据下,是不须要过度灰心与担心,让交易心理回回理智,沉着的面临下一笔交易,之前的胜负不应影响下次出场的情感与本来交易原则。7 B. n0 U& c) K
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$ Z" ^* q1 f z# q( o6 A别的,从回回效应中也可以了解程序化交易的利益,透过一致性的交易逻辑,足够多次的交易,降低每次交易胜负的主要性,反应出持久的获利性,而非透过少数的大赚翻身,然而能了解命运与回回效应所饰演的脚色,并屏除短期胜负的心理影响,对部分者来相当艰苦,期看透过本篇文┞仿的说明,与读者共勉之。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】 |