作者|吴晓波
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/ U( ^: l9 u* Z2 O! o% S, z% ~6 q近来这段时间，有很多50后、60后的朋侪都问我一个题目，为什么突然有一种不安全感，有一种生疏感。
h. n3 b& L% @9 p; p( {1 e已往的两三年里，中国的很多产业在发展，互联网对制造业、服务业形成了打击，中国金融市场出现肯定颠簸。+ A& j4 g. F# B, G0 Z. M
现在每个人都问，未来会怎么样呢？本身的钱能不能保值，能不能增值？6 W0 F6 y1 S: v& M/ C3 {- f8 `
我们必要用一种结构的方式来对待这个题目——简单回顾一下，我们口袋里的钱是从哪来的，我们的企业是怎么发展到本日的，已往二、三十年内里，中国的产业以怎样的一种方式在颠簸，我们怎么走到本日，面向未来我们会有哪些大概性？
* f+ ^ R6 b$ A# g从“吃穿用”到“房贸网”钱从哪来的呢？从1978年到本日的三十多年中，中国的经济增长率到达均匀7.4%，从举世经济体中排位第八，到本日成为举世第二大经济体。
8 G1 A' E, m* D" s! O, N& F从1978年到现在，中国履历了几个大的产业周期。- v1 j' A, ]2 A$ m' h! h+ @
第一个周期是1978年到1997年。在这二十年里，中国由重工业经济酿成轻型经济，由短缺经济酿成了过剩经济。
& A- R2 D/ V1 L4 Y这20年内里，中国人绝大多数是在吃、穿、用这三个方面，通过食品、保健品、饮料、纺织、家电等行业赚到的钱。& _$ u: s+ i6 j6 q! y' O
中国本日成名的企业家和品牌，90%以上都是在这20年内里出现的。在改革的第一个阶段，只要进入到这三个行业内里，只要非常勤奋和积极，扩大本身的产能，做出本身的品牌，就可以赚很多的钱。
9 H/ P6 E+ D# s第二个周期，1998年发生了东南亚金融危急。从那一年起，中国为了应对危急，推出了很多的产业政策。2 y8 v0 _" Z3 R' K( M3 ]
本日的房地产政策就是1998年开始的，取消福利分房，全部推行商品房制度。1998年开始修高速路，开放了外贸的收支口自主权，报纸上出现了一个名词——中国制造。外贸对中国沿海各都会的经济影响也是从1998年开始。) p u. ]( g# I7 i/ ?
1998年开始，住民消耗徐徐变化为以房地产为主，都会化创建也从以中小企业为主徐徐转移到以政府为主。
$ F' n, d/ B$ v$ G" _0 S2 b房地产和都会化创建开始崛起的时间，能源代价大幅度上涨，包罗煤炭代价、钢铁代价等等，这使大量资源进入到产业的上游范畴，中国的产业开始从轻型结构调解为重型结构。1 f2 h7 i0 H T; ?
1998年到2014年，长达16年的时间，出现了中国制造“席卷”全天下的过程，外贸大幅度增长。作为从完全的内向经济转向外向经济发展的新型经济模子，1998年以后出现了一个非常紧张的产业，就是互联网经济。我发现一个风趣的毕竟，中国一些非常紧张的互联网企业，比如新浪、搜狐、网易、腾讯、百度、阿里等，都诞生在1998年的二季度到第四序度。8 h& d; p7 X& Q1 P
这三个变革是我们非常熟悉的情形。已往16年内里，你只要进入到这些行业——比如房地产行业或与房地产干系的行业、能源行业、外贸行业或互联网行业——就可以赚很多钱。这些行业更换吃穿用三个行业，形成中国经济新的增长极。
% n" V$ V0 g; q+ c3 }2 h4 a; F6 ]在这个过程中，我们看到了地产的盛宴。从1999年开始，中国富豪榜前100个富豪内里，有60个左右是房地产开发商，这个速率不绝一连到2013年，2014年开始变革。以是房地产的黄金周期已经已往了。
& g7 M" {+ O/ l2 ?- X) N- M0 k但是到本日，为什么很多朋侪在已往十几、二十年内里得到很多产业，在本日却以为很生疏，以为有不安全感？
0 ~- `# Y/ ]( C+ Q$ J未来会好照旧会坏？8 i; w# _3 j M3 y
如果仅仅从经济层面来看的话，长达16年的产业周期竣事了，钱已经不在消耗、出口、投资这“三驾马车”上了。原来靠本钱和规模上风，举行重工业投资得到经济增长的逻辑竣事了，GDP也不再保持8%——9%的高速增长了，回落到7%。
, I" O& O- ~- ?9 [9 f# J: \未来十年，中国的产业会进入到四个新的动力区。在我看来，未来的钱，至少在十年之内不会有题目，未来十年中国经济发生瓦解是极小概率的变乱。题目是，已往的三驾马车模式被改变了，未来的变革全部在于新——新实业，新消耗，新金融，新城镇化。实体经济还会发展，消耗产业、服务产业还会发展，金融业都在厘革，新的城镇和新的都会仍旧会创建。& Q6 p# E3 k0 i
已往第一个周期的二十年，是从无到有的过程，我们原来没有实体行业，没有家电行业。第二周期的消耗出口投资仍旧是从无到有的过程，原来没有出口，厥后有了；原来没有都会化创建，没有高速公路，现在有了。, [% Z9 _0 p& P$ ?
未来所谓的新，指的是都有了。中国本日的制造业排在举世第一位，中国的比重到达了28%，凌驾了美国。 S4 ?7 P, J4 d9 q$ z0 W/ M. F
消耗，中国每年有非常巨大的几十亿消耗。题目在于，并不是每个工厂都可以赢利，未来三五年，中国的银行业和金融业变革会非常大。
- h- e* s$ J( }$ T- }在2013年，中国还没有一家私家银行，现在我们有了四家，中国本日的互联网金融公司有2800家，三年前一家都没有。整个金融行业都改变了，城镇化也一样。
+ t- A7 M9 c0 y. U; y! {2 s/ ~) Y未来的十年，中国仍旧是举世经济发展的紧张发动机，题目在于整个产业发生了很大的变革。消耗发生了很大变革，因此产业和投资的模式发生了很大的变革。' A6 m7 v' L" x8 d
产业怎样增值？我有四招; L7 |) o0 b5 _3 x2 ]8 _! }" E
计谋一：加大资产的杠杆效应* L& O) [6 A7 r, G' N$ C9 X8 U
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简单算一下，如果每年的资产增长在10%，刚刚对得起这个期间。
/ x3 F) I+ {" b6 c任何一个单一的理产业物都难以给到你这个收益，以是肯定是复合式、组合式的资产投资，要保持比力激进的杠杆资产。全天下现在都在大规模地印钱，从美国到欧洲，到日本。
4 Y; I9 S9 {* J6 `日本已往三年内里，钱币发行量增长了一倍。现在举世处在通货紧缩时期，以是从产业安全性的角度来讲，现在最好的办法是把钱都花出去，不管买什么都是对的。要保持相对激进的理财的态度，才可以包管人民币的保值。
# I! t1 @6 d( f7 r计谋二：股权投资+投资创业者
8 p- o7 d* b1 L' [5 ]0 w投什么呢？从最激进的角度，未来十年中国最值得投资的是两方面。一个是投好的企业，第二是投好的人。
& Q$ W0 g1 T P) O& S现在新三板3200家公司，两年之内我以为会凌驾六千家到一万家。现在中国每年的基金信托债券业务大规模发展，中国拥有全天下最大规模的中小企业创业公司。" g6 Q1 C Q' A! a8 G
政府提出了全民创业，以是某种意义上来讲，我们要去投好的企业。以是，股权投资是赢得未来中国经济发展的第一个紧张的本领。& B) A6 u0 e! }5 @$ [3 E
第二是投“好的人”，“好的人”就是二十年前的我们。二十年前的年轻人，都是本日的80后、90后，你要找到那些好的人，大概是你的孩子，大概是你的部属，也大概是马路上的小伙子，对款项渴望的人。找到他们，把钱投给他们。: R5 j+ Q6 Z$ F/ ?6 n3 U# C0 k
那么像我这个年龄的，60后、70后出来的朋侪们，未来对于贸易天下的最大的贡献是什么呢？" v5 v% p, t0 X* d
是拿着我们上半场赚的几十万、几百万、上万万，把钱放在中国市场，举世市场，支持年轻的企业和年轻的人。我们用如许的方式来看下半场的创建。这是第二个计谋。; {. j: q. b8 s
计谋三：举世化的资产设置和优质的不动产投资
) r( Q* D% i* }3 |: \; F; X8 U0 A& [前面的一半资产做一些非常激进的步调，另一部门应该拿出来举行举世化的资产设置。
' O$ l7 A0 J4 w举世化的资产设置，很多有人到美国去买房子，大概去欧洲买一个商店，而真正的举世化资产设置应该是交给专业公司打理的过程。7 H' z2 Y, h# g8 Z# B
要安排一些对冲性的产物，这些产物不光仅是买房子、买商店那么简单，这是举世性的一个资产设置，是我们必要学习的。
/ X" {5 e7 V9 B接下来就是优质的不动产投资。已往十几年，你在中国任何一个都会买的房子都是对的，但是在本日，我们谁也不敢想这句话。一个都会的房子，值不值得购买，是由很多因素决定的。
9 M; k I! U# c0 A起主要思量这个都会在未来的三到五年内，它的生齿是流出的照旧流入；第二，这个都会已往几年的工业产值是增长照旧低落，第二产业和第三产业的比例是怎么调解的；第三，这个都会已往几年和未来几年，地皮出售是不是理性的，库存量是多少，也要思量；第四，这个都会政府施政服从是高照旧低，公共配套到底怎么样。% l7 X4 h% O9 k& F# K+ F+ v! X9 O
全部这些加在一起，才可以决定，未来几年这个都会的房子是涨照旧跌，可以或许买照旧不可以或许买。$ }4 J$ o! { C) w/ o# b8 a
本日买房子不能闭着眼睛买，要睁得非常大才可以买到好房子，好的不动产照旧值得收藏和设置的。
1 C' |( J$ E V, y2 x$ S* k; ^1 f计谋四：要投资两个东西，自身康健和精力消耗
9 n/ ], `* C" B5 H1 @; P- ]3 f我们要去看好的影戏，去观光，要读书和看好的歌剧，我们要知道全天下人类文明到本日的很多结果，要用款项和时间去互换它们。我们不应该只是每天忙着赢利。
' g% O, S% ~" i0 }) L5 H* T只有投资这两项以后，我们才气真正跻身中产阶层。 | 
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发表于 2019-6-13 20:03:32