2008年金融海啸发作以来，环球银行金融界的丑闻和怪事儿差不多无日无之。从贝尔斯登到雷曼休业；从麦道夫惊天骗局，到高盛涉嫌衍生金融工具黑幕买卖业务和蓄意诱骗顾客；从UBS 20亿美元的买卖业务丧失，到摩根大通90亿美元的巨亏……金融黑幕或黑幕数之不尽。& u3 B ^+ j1 A$ h
1 X" c; J; }+ e2 `2 h7 z! S: P 最新的丑闻则是英国闻名“百大哥店”巴克莱银行涉嫌利用和蓄意歪曲LIBOR（伦敦银行同业拆借利率）。众所周知，LIBOR如同环球金融汪洋大海的定海神针，险些全部金融产物的代价都必须参照LIBOR。只管其他金融市场皆有各自的银行同业拆借利率，譬如欧元区有EURIBOR，东京有TIBOR，上海有SHIBOR，然而这些基准利率无不以LIBOR为最告急参考尺度。! x- l8 _, h& C" W1 p' t1 g
6 ^' w) {1 \2 @8 Q; n* t8 y LIBOR哪怕一个基点（0.01%）的变更，都会左右环球数以十万亿美元计的金融产物买卖业务，扳连的盈亏动辄千万、数亿以致数十亿。从最简朴的银行贷款到最复杂的衍生产物，LIBOR时候牵动着环球金融市场每个买卖业务者的神经中枢。
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# A; A" @1 d) l- t) r+ R3 y* @ 据不完全统计，环球金融产物年买卖业务量早就突破1000万亿美元，外汇买卖业务凌驾800万亿美元，一个基点的差距就是1000亿美元。) l, G, g* h/ N6 V; h+ J, ?
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巴莱克丑闻的焦点正是该银行及其买卖业务员们恒久操控LIBOR为本身牟利。他们究竟从何时开始操控？有哪些同谋者与相助者？该银行及其干系职员从中牟取了多大长处？现在仍在观察之中。根据巴克莱银行向羁系部分和观察机构所提供的开端质料，以该银行2007年正常天天的金融买卖业务头寸盘算，逐日盈亏规模至少到达4000万美元。LIBOR的轻微颠簸立即导致盈亏转换，一夜暴富或一夜巨亏只在转瞬之间。
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# }+ K# B% g+ G6 S6 V4 V( C; x& s 通常情况下，LIBOR由18家大银行（即货币市场重要做市商）共同决定。每个买卖业务日的上午11点，18家银行分别提出各自对货币市场借贷资本（即借贷利率）的估算，然后像选美和歌唱角逐中盛行的评分方法一样，去掉4个最高价和4个最低价，剩下10个报价的均匀值就是当天的LIBOR。
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开端观察的结论，操控重要有两种方式。第一种是巴克莱买卖业务员们根据本身的金融买卖业务头寸，盘算出LIBOR处于何种程度才可以红利，然后报出可以或许确保买卖业务红利的LIBOR。为确保安若泰山，他们必须和其他银行买卖业务员举行同谋、分享、以致行贿和公开收买。第二种敲诈则是蓄意报出较低借贷利率，以便让偕行和外界信赖本身银行的运动性富足，资产负债表妥当，无须以高价去拆借资金。
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6 E7 T0 P; D$ p. n+ t 第一种操控是赤裸裸的“地痞买卖业务”和“黑幕买卖业务”，毫无疑问属违法违规买卖业务。第二种操控则相称吊诡，算不算违法和违规运动，尚无定论。: t _7 E' r% }/ R% v% t
' N! c. o5 k: C7 U 开端观察结论表现，2007年金融危急之后，尤其是2008年金融海啸期间，包罗巴克莱在内的很多大银行都刻意使用第二种利用伎俩，以致还大概得到过英格兰银行的默许和首肯。别的，开端观察表现，很多环球最富盛名的银行巨头都难逃干系，包罗花旗团体、德意志银行、汇丰银行、摩根大通、苏格兰皇家银行、瑞士团结银行团体等等。
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几天前巴克莱CEO Bob Diamond已经被迫辞职。英格兰银行高管、呼声极高的下任行长人选Tucker近来就要到英国议会作证。如果终极确认英国的中心银行英格兰银行竟然加入LIBOR操控，那真算是汗青上最莫名其妙、最匪夷所思的银行金融丑闻了。+ e9 C8 j" P, i, p6 T
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丑闻浮出水面以来，从伦敦到纽约，从法兰克福到东京，一个新名词正在环球金融界广泛传播：“烟草时候”（TheTobacco Moment）。1998年，针对烟草行业的团体诉讼迫使美国烟草企业补偿凌驾2000亿美元。开端估计，如果环球顶尖银行金融企业操控LIBOR罪名建立，干系丧失补偿和诉讼费用大概凌驾万亿美元。环球银行界的“烟草时候”令人不寒而栗。 | 
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发表于 2019-6-14 00:02:50