程博明被带走，意味着公安构造对中信证券的观察已经触及到该公司的二把手层面。观察力度越来越大、涉及层级越来越高，也证明确此次事故的冰山全貌大概比想象中更深。& D7 b: j5 ?: E) C
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在中信证券，他是绝对的资深高层：
" T* P4 J/ V6 Y: ~& v2001年到场中信证券，先后继承中信证券襄理、董秘、副总司理；2005年10月，程博明开始继承中信证券常务副总司理，主持一样寻常工作；（留意，程继承副总司理的时间，总司理的位置不停空缺）/ D; M' Y8 R- ?/ Z8 `- }
直到2010年2月，程博明正式出任中信证券总司理
( `1 U: y& n1 Q# v/ M x据2014年中信证券年报，程博来岁薪576.66万元，拥有中信证券股票173.316万股。 O1 u* U" D: k; i
8 u0 i7 F) G( y& o2 c7 y- S0 {生存中，他是个“外表儒雅的硬汉”：
& W+ m( p2 G3 w# @- [2 s身高180cm 以上；酷爱活动，天天都会健步走10公里以上，凡人难以跟上；- k% s. _" S' e+ N+ y
酒量过人。; J6 [2 w( c' O( `$ x+ O5 c& Y
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他与外资空头Citadel、“妖股”神州泰岳、另一只“妖股”狂风科技等，有着千丝万缕的接洽。
1 q+ ^) N0 a$ n" h! r7 M7 i' b/ y8 I在程博明的履历里，有一段履历大概就是令他陷入漩涡的一大根源：! z$ F9 U" [5 [; H+ u8 Q
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2009年前后，他曾继承中信证券子公司金石投资和孙公司中信联创的董事长，而中信联创正是外资空头“司度贸易”的设立者之一，中信证券此前被抓的汪定国则是司度贸易的中方董事。# T+ q/ g: ?' X u4 F( Q9 m
在程博明继承金石投资董事长期间，公司在2009年与汇金立方同时精准入股了神州泰岳，而汇金立方的董事长正是某被查高官之子。两者入股后仅五月，神州泰岳即上市乐成，并神奇的蹿升至创业板第一只百元股的王位，2009年股价最高到达240元。
/ ?8 P5 H" g1 V, z2 H# Q. V' t6 [2010年，金石投资又在另一“妖股”狂风科技埋伏乐成，而狂风科技则在年中险些美满复制了神州泰岳的疯狂走势。( |( \1 {" S8 h k
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司度贸易
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7月31日，这家贸易公司被证监会迫令制止买卖业务的24个账户6 ~8 y4 d8 D. V9 x( d
8月25日，中信证券8人被带走观察，此中另类投资部实验总裁汪定国为司度的“中方董事”。
( {0 Q. U1 b( d/ w这家公司是唯一被迫令制止买卖业务的外资账户
' Y$ S8 h/ Q6 ` D E# ^注册地：欧洲卢森堡的国际贸易公司, F9 G. Z. a* @: ?8 |; ~! p
开办方：中信联创（中信证券的孙公司）和国际对冲基金巨头——Citadel
; v8 i* L. _8 D0 i开办时间：2010年2月, v* ?: V4 J5 p/ Q( W+ a& T) [
出资比例情况：Citadel以自有资金出资400万美元，占80%股权；
N) |1 ^- K _; y+ Y: [中信联创以自有资金出资（折合100万美元），占20%股权。1 x6 e* s3 Z# I
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中信联创
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* X; B/ {/ ^ Q8 l; |' e$ n8 M, O全称：深圳市中信团结创业投资有限公司
4 M, {$ Q ]$ f- A/ f大股东：金石投资（中信证券子公司，专业直谋利构）8 V5 L* H; P7 p4 _+ R
董事长和法人代表：程博明
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埋伏狂风科技 携手“令公子”玩转创业板# [* k# h: Z& }- q2 _9 M6 r
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据微信号“A股那些事儿”的A股君称，金石投资除了与国外对冲基金的关系“剪不停、理还乱”之外，还与一家“神奇”的公司——狂风科技深度勾连。
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2010年，狂风科技引入华为投资、金石投资等国内资源，开始策划在国内上市，当时金石投资的“话事人”仍旧是程博明。
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上表是狂风科技的十大股东表，其第三大股东青岛金石狂风投资咨询有限公司(“青岛金石”）正是金石投资于2011年11月22日全资设立的子公司。9 A7 K& x. M- `/ h. {" A; A
; F8 S! u* S' K: _' v. j8 S' Z从创建时间和企业名称可以看出，青岛金石是金石投资专为与狂风科技的相助而设立的，其创建后数日，即从金石投资手上以5000万元的代价承接了狂风科技约5.8%的股权。. B0 J* D! c, U) U" O6 T5 O9 i; W
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而且，金石投资在狂风科技中似乎并非简单的财务投资人脚色，除所持股份位列第三外，公司高级副总裁毕士钧同时继承狂风科技董事会秘书及首席财务官，并获授公司限定性股票777,600股，按照公司9月15日收盘价74.9元估算，该部分股权代价靠近6000万元。
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假如要评比2015年十大妖股，狂风科技绝对能名列前三，但要论妖气指数，恐怕还是要输给2009年的第一妖股“神州泰岳”，它也是当年创业板的第一支百元股。6 d- i% O) `' t i
8 J( S1 v$ z3 l3 l, k1 O神州泰岳的背后同样有金石投资的身影，而金石投资埋伏神州泰岳同样是在程搏明继承董事长的时间发生的。
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9 D) }) j2 g, J! _2009年5月18日，汇金立方、金石投资分别以13.2元的代价认购神州泰岳270万股、210万股。金石投资是中信证券的全资子公司，中信证券也是神州泰岳IPO的保荐人。而汇金立方的董事长正是某被查高官之子。
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# i& z# {$ d: \8 g6 ] T( E, y仅仅5个月之后，2009年10月30日，神州泰岳在深圳上市，股价从100元飙升到了240元！金石投资狂赚1800%。之后，神州泰岳股价一连代价回归，但至第一波次原始股解禁时，神州泰岳复权代价依然在100元左右。/ c' _- ~ l/ L1 ~- H$ u9 Q
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经济学家刘纪鹏曾批评称，券商一样平常都以5～8倍以致更低的市盈率举行直投，而创业板上市公司发行均匀市盈率常年在60倍之上，在短时间内产生至少10倍以上的暴利。因此，券商直投模式被人们称为“嗜血的投资”，严峻粉碎了资源市场的投资生态。
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金石投资2009年实现净利1.3亿元。而到2014年底，其利润总额已经增长到20.24亿元。但讽刺的是，这些通过“做多”的来的钱却很大概被用来勾结境外权势“做空”。1 g: z! N1 y- }4 e( Y3 e
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上述履历对程搏明的意义可以说非常紧张，正是在其继承中信证券常务副总司理及金石投资董事长的几年时间内，中信证券谈成不少的项目，业务突飞猛进，“效果”突出，因此程在2010年才被正式任命为中信证券总司理。: z" u4 N( s7 }3 Q9 `7 X
' E! m X3 G: h% i) p徐刚 # C2 V$ E* B9 s5 w: E& M, q
& L6 R% u4 _( S5 n/ T& S徐刚于1998年到场中信证券，曾在资产管理部、金融产物开发小组、研究部和股票贩卖买卖业务部等部分继承高级司理、副总司理和实验总司理，也曾继承中信证券研究部、股票贩卖买卖业务部行政负责人。他于1991年获中国人民大学国民经济操持学专业经济学学士学位，并于1996年及2000年分别得到南开大学政治经济学专业经济学硕士及经济学博士学位。4 j* e' z! Z7 V: Q% M) ?2 q9 f
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8月18日，中信证券内部公布了最新的高管分工安排，原负责中信证券资管业务部的刘军接办经纪业务，同时负责经纪业务和资管业务。原来负责经纪业务和研究业务的徐刚分管中信证券配景、IT以及整理业务，同时还继承分管研究业务。
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根据中信证券年报，徐刚2014年薪酬为502.42万元，拥有中信证券股票87万股。
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刘威
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刘威本年46岁，是中信证券金融市场管理委员会主任，紧张负责资笔菩介业务。8月25日从中信证券位于北京麦子店的办公楼被带走，多位中信证券员工眼见，“双手放在前面，上面搭着一件衣服”。+ h- T3 `- R8 w+ U1 V- Q- {
5 j1 q1 h4 y6 q4 B刘威1992年从中国政法大学经济法专业结业，先在中国远洋团体总公司工作。他先后继承过中信证券债券发行承销部副总司理、债券业务线行政负责人、固定收益部行政负责人、投资银行管理委员会委员，还分管过投资银行管理委员会债务资源市场部。
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“刘威是中信证券比年业务转型的领头人。”一位中信证券内部人士称，“在债券市场具有非常高的着名度。”刘威管理的部分是中信证券利润最高的部分。) k: K v3 `( p; g( ]
* |$ ~8 a# z6 L1 O6 n中信证券2014年年报体现，刘威持有中信证券25.2万股，2014年的税前年薪541.12万元。5 s6 }% P# }1 X8 N
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5 r+ w. E- J( ]( a房庆利 - q: P( q5 t, i* p3 m) ^6 s0 |% e
8 t; g5 R6 C) e+ C8 D房庆利是中信证券董事总司理，证券金融业务线行政负责人，主管融资融券业务。1997年进入中信证券，先后在研究部、总司理办公室、买卖业务与衍生产物部工作。在踏足金融圈前，房庆利是央行主管的《金融时报》的一名记者。
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2010年初，房庆利开始向导团队创建中信证券的Prime Brokerage（经纪业务），业务覆盖当地和香港地区。据中信证券2014年年报，制止2014年12月31日，其融资余额合计721.26亿元，占市场份额7.03%，一连排名市场第一。特殊是本年股市开始去杠杆以来，负责中信证券两融业务的房庆利更成为市场的焦点人物。6 L8 b; S/ ~/ t& N. [
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陈荣杰
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. n$ e% L! T4 @陈荣杰生于1980年，1998年考入清华大学经济管理学院国际管帐专业，2002年免试保送该校管帐系攻读博士学位，2007年结业。陈荣杰现为中信证券另类投资业务部总监。' S/ ]5 m9 l/ J2 m; B$ X
8 N9 i% C; [/ p9 w6 I于新力
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' @. E9 \, d( _" f6 k+ {运营管理部负责人于新力，是原中信证券实验委员会委员、董事总司理徐刚的得力助手，从研究部起就跟随徐刚。于新力IT专业出身，曾任中信证券研究部实验总司理，专注衍生品研究，不停在徐刚主导的互联网金融小组工作，曾获2007年新产业最佳衍生品研究行业分析师提名。在徐刚负责经纪业务线管理之后，于新力也进入经纪业务条线，负责配景管理运营，之后成为中信证券运营管理部负责人。于新力在2013年8月-2015年3月任中信期货（原中证期货）监事，2015年3月至今任中信期货董事。% R- Z$ j6 R- N/ Q1 t! P, U
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汪锦岭 2 R! K# R$ ^1 g& `' D2 K
+ F* r- o( A4 z% d/ v+ |1 J a信息技能中心副司理汪锦岭结业于中心财经大学信息管理专业，后得到该校产业经济学硕士学位。2005年得到中国科学院院长奖暨冠名奖学金，同年得到中科院研究生院（软件研究所）博士学位。2014年3月，汪锦岭曾经在证监会机构部供职。本年3月11日，证券业协会召开互联网证券专业委员会创建大会，汪锦岭作为中信证券信息技能中心实验总司理成为委员。
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+ i6 ?6 d8 K/ p7 v, a$ ]危局中的中信证券
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近期的一系列遭遇，让夕日“券商一哥”中信证券感受到市场的冷漠。据财新记者称，处于风口浪尖的中信证券，其业务已受到严峻影响。8月尾以来，老客户转投其他券商、投行部分拜访客户遭遇闭门羹、被争抢IPO和再融资项目。
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9月7日发布的中信证券财务数据简报体现，母公司6月的业务收入为45.5亿元，8月降至20.6亿元，净利润也从6月的23.7亿元降为8月的10亿元。
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- u$ j+ c# G2 ^* `7 H0 N中信证券这一轮风波也受到了国际评级机构的关注，9月17日，三大评级机构之一的标普将中信证券和中信证券国际的评级列入负面光荣观察名单，并体现“中信证券高层被警方观察、中国券商面对的行业风险上升以及中信证券对中国股市的风险敞口扩大，大概严峻减弱其光荣状态。”* q" U3 A. `0 z S' l
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创建于1995年的中信证券，最初不是业内呼风唤雨的脚色，不停托庇于中信团体的强大配景才得以生存（中信证券第一、第二大股东分别是中信团体和中信国安团体，最初两者持股比例分别为32.55％和8.06％，后者是前者的全资子公司），根本无法与当年的第一梯队——国泰君安、申银万国、中原、南边等老牌证券公司抗衡。当时，中信证券与广发、光大等证券公司一样，都算第二梯队，其紧张缘故起因就是规模小、网点少。
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本年，中信证券许多业务都没有了昔日“券商一哥”的风采。在股市行情利好的配景下，本年上半年中信证券经纪业务收入112亿元，虽超客岁整年且同比增长近2倍，但落伍于排名居首的国泰君安，后者同比增长3.5倍。中信证券在客岁下半年就被国泰君安赶超。
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8 \3 ?, Y/ h( h, V9 v; B2 j在股票基金买卖业务量上，中信证券也落伍于华泰证券。2015年以来，中信证券股票基金买卖业务量合计24.47万亿元，不敷华泰证券的八成；中信证券的基金成交额仅1.3万亿元，不敷华泰证券的四分之一；同时，华泰证券的经纪业务上风还在继承扩大。
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* P" Y5 A8 X! E0 o4 G自业务务和资管业务也是中信证券如今的“痛点”。在自业务务方面，固然中信证券本年上半年的收益达135.8亿元，同比增长超2倍，但自业务务收益率仅为6.82%，被东海、清静洋、广大等证券公司远远甩在第33名，这大概与其风格偏守旧、权益类投资较少有关；在资管业务方面，固然中信证券本年上半年的资管业务收入以38.36亿元稳居业内第一，但其收入增长率和业务增长率均远低于业内总体水平。9 A% l% Z$ J% \0 Y( E
@: Q8 [: i+ R( ^2 c% c+ I别的，中信证券的融资融券余额如今已滑落至行业第四。制止2015年7月，中信证券的两融余额为760.30亿元，落伍于广发证券、银河证券和海通证券。自客岁10月以来，两融业务尤其是融资业务敏捷增长，加速了市场对高杠杆的担心，中信证券在光荣业务上较早的举行了自动压缩。
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$ x; V! _; r/ I1 Q* [' v- w本年1月16日，证监会对包罗中信、海通、国泰君安在内的多家证券公司融资融券业务的违规活动举行了处罚。此中对中信证券接纳了停息新开立光荣账户三个月、逼迫平仓等步调。中信证券整理两融业务，对其两融余额有肯定的影响。( m. Z0 ` N: K* m# n1 W4 h
: [1 F$ h8 m. P+ Y6 b7 n在股票质押回购规模方面，2015年年初到如今，中信证券的买卖业务量参考市值为1009.34亿元，占据8.82%的市场份额，较客岁降落了3.5个百分点，略低于海通证券。如今有更多的竞争者进入这个市场。+ ^; R* M9 ]( r' D+ c2 y
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制止9月17日，中信证券的市净率（PB）为1.34，市盈率（PE）仅为8.86，净资产收益率（ROE）（均匀）为10.87，均低于偕行业的海通、广发、国泰君安等证券公司。 |
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发表于 2019-6-14 00:37:33