看到基差值,你就能迅速明白现在现货市场和期货市场的价格关系,但要弄懂基差,就要先明白基差衡量的是什么?0 c( k0 ~- ]1 k
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: p8 E8 L& y: O( ?" f- a) [股指期货基差衡量的是什么?
; w: Y: Q( v) Z& S4 Q9 Z6 Z股指期货的基差衡量的是现货市场和期货市场之间的价格差异。4 g0 |' C; V' v; C1 s
正基差就是现货价格 > 期货价格,说明现货市场比期货市场更贵。可能意味着现货市场需求强劲,或者期货市场的预期价格低。9 P! U5 q. i6 u% l
负基差就是现货价格 < 期货价格,说明期货市场比现货市场更贵。可能意味着未来预期价格会上涨,现货市场当前供应充足
k: e/ y3 X2 h- J3 f0 o股指期货基差贴水率0 }: D) \, {" {6 @% f, G2 f
当股指期货的价格低于现货指数的价格时,这种现象称为“期货贴水”或“现货升水”。这通常意味着市场预期未来价格会下跌。贴水率表示远期期货价格低于近期期货价格的幅度。
( o- T; ^: E" S贴水表明市场对未来看跌,或流动性紧张。贴水幅度过大可能提示市场过度悲观或机构空头仓位较多。
+ s x( C1 k" g; Y股指期货基差怎么算?8 ]' T0 c0 V) P, \3 Q7 @# @
股指期货基差=现货价格-期货价格: B7 T) B% `1 r$ z1 _+ V
比如说,今天股指期货的现货价格为3000点,今天你的股指期货价格为2950点,那么基差就等于:
2 I t( b! p$ I O. l9 A$ S8 Q9 T3000-2950=50,这个是正数,所以现货比期货要贵。
, a# K0 Z; l9 ]" A% t) n而如果说反过来,股指期货的现货价格为2950点,今天你的股指期货价格为3000点,那么基差就等于:7 \3 u# q1 ?6 L
2950-3000=-50,这个是负数,所以期货比现货贵。 |