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第一私募论坛[http://www.simu001.cn]根据央视新闻联播的报导，14日举行的多赢财富网新闻发布会对外透露，嫦娥四号任务已经通过了探月工程重大的专项领导小组审议，正式开始实施，将定于2018年发射。此次任务将会首次实现人类探测器月球背面软着陆，首次实现人类航天器在地球月球L2点对地对月中继通信。5 G! s; r: Q2 N/ e2 {
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据介绍，这一次，嫦娥四号用作开发平台、验证平台、应用平台，将会为社会资本来提供技术验证、产品搭载、数据应用等条件。探月工程三期总设计师称，探月工程希望以嫦娥四号为试点，探索引入社会资本的新模式。希望一些有志的科技人员、科研单位和企业，通过这个平台想出更好的想法，验证试验一些好的产品。" c U* `0 W* q8 q/ e* m0 w
轴研科技（002046）公司曾曾经完成从神舟一号至神舟五号以及嫦娥三号飞船的轴承配套任务，并为神六提供了七大部分22种轴承，公司其他的高端产品精密机床轴承、陶瓷轴承与数控电主轴也处于国内领先技术水平。$ E# B2 v) a9 s9 A/ i
安迪苏公司的子公司江西星火航天新材料公司生产的推进剂是运载火箭一级燃料。+ ^. b6 }7 I3 I) ~1 `- {
大冶特钢（000708）曾为“嫦娥一号”所需求的尖端产品提供货，公司为“神六”、“神七”专门研究的高温合金钢代表我国材料界的最高水平。中财网 E4 k. p8 i5 |6 V
奥普光电:业绩平稳增长 军民两用的市场增长空间大
( x# W8 {% N/ Y8 a. x# r: D 公司产品在军民两用的市场空间大,公司或受益于中科院的全面深化的改革。公司是全国光电测控龙头,市场份额达40%。公司的光电测控设备、光栅传感类产品以及光电子器件等高端产品目前是国内军民两用市场的稀缺产品。今年8 月19 日,中科院启动了改革计划。公司控股的股东长春光机所目前是中科院规模最大的研究所之一,有希望成为中科院改革试点的排头兵,公司将会受益于中科院的深化改革。9 P$ k# {+ g5 V5 A" @2 m- U
盈利预测。预计公司将会在2014-2016 年的EPS 分别为0.86 元、1.00 元、1.13元,当前股价对应动态PE 分别为63 倍、54 倍、48 倍。考虑到公司产品的稀缺性和未来的成长性,首次覆盖给予“增持”评级。东北证券（000686）
3 t, G: `, n4 J 新海宜:终止定增，公布二期员工持股计划点评
7 o! c$ F7 F4 M* f, R0 {) Y 点评:
! ?; B1 ]. L K c3 _ 我们认为由于最近几个月来股市的暴跌使得公司最初定的增发价(14.84)明显超过了现在公司在二级市场的价格，原有方案目前显然不适合。公司也表示这次的终止不会打乱公司的中长期战略规划，仍将会继续落实“大通信”战略目标，会继续去推进再融资计划。
; l) S% X% L% Q6 M6 K/ v7 t 公司的第二期员工持股方案中董事监理高管的持股比例达到计划总份额的比例为30.8%，显示出公司管理层对未来的发展的信心，同时员工的持股以1.5:1购买优先级、次级的方式来实现，虽然有风险，但也反映出了员工对公司的认可。公司的业绩保证来自于专网通信和云生态圈的产业布局。/ K' I9 m4 Q* P- l! c( L; P2 q
专网通信这部分将拥有足够的订单预计今年10个亿合同，明年预计将会到20到30亿元之间。主要产品是专网通信涉以及到海陆空所有领域。当前这部分的毛利约为30%到40%之间，而且专网通信这部分目前已经成为公司业务最大的一块。未来公司会持续加大这一领域，再融资也会持续投向专网通信系统研发与产业化项目。云生态圈公司多年前就已经布局，公司的优势在于地域与运行模式。处于长三角的核心地区拥有人才与企业资源优势；公司不但做IDC机柜的出租，还要做CDN分发，数据挖掘等等，未来服务的对象主要是政府、金融、医疗等领域。预计今年有望完成1500个机架的建设，未来目标是6000个，公司大数据服务主要通过广和慧云、上海麦图、杭州无限动力三家完成。
6 }* F% X3 W7 g3 u 公司还有望在云安全领域、o2o、集成电路领域(公司控股子公司海汇投资拟投资设立一个集成电路产业并购基金)有新的拓展。
6 B' s4 w( _- a5 j! x& u 预计公司未来三年的净利润有望达到2.3亿元、3.5亿元和5.3亿元，每股收益为0.36元、0.55元和0.82元，有估值优势，给予“买入”评级。
J2 }6 [2 {! _& f 航天电子：0 p# f, p" S) _4 L. t& o4 s
公司2012年将重点完成以“神州九号与天宫一号的空间交会对接”为代表的国家重大工程任务，随着公司的“卫星导航应用国家工程研究中心”通过国家发改委评估，在卫星导航领域的优势会逐步显现。公司在测控通信、系统级产品、集成电路、惯性导航、机电组件与航天技术应用等领域，以航天电子（600879）专业技术突破发展以及延伸为依托，打造核心的航天电子技术产业。公司新的配股项目包含大气环境监测激光雷达、风场探查的激光雷达、海洋探查激光雷达、卫星激光通信、大气激光通信等五大类产品，其中激光雷达和激光通信产业化投资高达3.6亿元、星间链路与天伺馈高技术产品产业化投资达1.66亿元。本项目的建设能够为大气环境污染以及气象灾害、海洋探测技术研究、数值天气预报、大气动力学研究、航空安全预警、航天高速通信与国防应用等提供科学依据和信息服务，也能为公司在通信探测领域拓展市场空间和谋求发展机遇提供极大的支持。此外，公司正在研究高性能天线，这将成为未来天地测控通信发展上要解决的难题之一。
! U9 t2 Q R' d 华工科技：
% w' e+ B( @3 L( F, M) ^ 目前欧空局已在Artemis中继卫星与Spot4卫星之间进行了首次激光通信，未来中国中继卫星假如扩展到4颗甚至更多，为了更高效率的进行数据中继，星间使用激光通信将会成为必然的趋势。公司主业包括激光装备制造产业板块、光通信已及无源器件产业板块、激光全息防伪产品与包装印刷产业板块、敏感电子元器件与传感器技术产业板块以及物联网产业。公司正处于积极进行新产品新技术的行业应用研究与市场推广，2012年公司将会围绕主营业务慎重开展并购重组，全力实现军工、冶金等领域销售突破，加快公司从传统制造向高端型制造、服务型制造转型。
$ W! {+ h9 A% d0 G1 g6 G 振芯科技：技术优势奠定龙头地位，行业爆发助力高速增长
- U# A2 F+ n* }4 s, S 国防需求和政策推动，军用北斗市场爆发在即。北斗卫星导航系统是国家重大科技的专项之一，国务院颁布《国家卫星导航产业中长期发展规划》，保守估计到2020年产业规模将达到4000亿元。根据GPS先军用后民用的产业发展经验，北斗应用初期，军用与特种行业将率先启动;基于国防安全的需求，我国武器装备卫星导航的系统必须全部使用北斗。
- p. I0 L2 }1 A- w( u5 I 研发夯实技术的优势，或趁势进入高速增长期。公司在北斗应用市场具有先发优势，已形成 “元器件-终端-系统”的全产业链布局。产品获得军方等下游客户认可，2013年取得3.23亿军品订单。2014年，随着北斗二代市场的爆发，公司北斗业务收入和利润水平有望大幅上升。
, S* @2 P; A3 a 相关多元化，开辟视频监控业务培育新增利润点。公司以视频图像处理芯片及软件为基础，切入视频监控行业，瞄准在“云贵川”区域市场并已承担多个项目。伴随着我国安防行业的发展，该业务有望成长为公司收入的重要来源。
0 }! P1 k) ~# B" s6 ~& i u 宁波GQY：% q/ i- H: B8 I, _# d
公司专业从事高科技视的讯产品研发、生产、销售和应用解决方案的提供，产品类别主要为大屏幕拼接显示系统和数字实验室系统。其中大屏幕的拼接显示系统是公司核心业务。公司是国内第一家推出的大屏幕拼接显示系统的企业，由公司设计、建造的北京奥运交通管理指挥中心的大屏幕单屏80英寸，拼接面积达一百九十四平方米，至为截当前的世界第一大屏。而数字实验室系统则是教育信息化改革的产物，是国家新课程改革与上海市二期课改的必备实验设备。分析人士指出，太空授课也许会带动远程教育的快速发展，进而对公司发展起到推动作用。. C$ j" e3 X$ N$ p7 M* D. K
四维图新：转型动态导航信息服务迈出坚实一步1 y" j* t8 A; {: L6 ]8 K2 X& U
综上所述,我们重判断“保守情景”是大概率事件。考虑目前股价正处历史底位,首次给予“买入”评级。(方正证券（601901） 王辉)
# b8 x% c- w2 W, I* t" } 合众思壮：PND销售成功 期待车载前装爆发) m8 }, ^! p8 p$ t5 L9 X6 ^
自主的品牌PND成功体现营销能力，公司必将渡过PND市场盘整期。公司PND的自主品牌“任我游”上半年取得成功，其成本降低与销量增长促使公司的车载导航产品线表现优异。中国的PND市场将迎来盘整期，我们认为公司未来将继续扩大市场份额，渡过盘整期。
# T% q+ h, h0 n7 ]) m+ g 低成本方案下，期待前装导航业务的爆发。前装导航车市场向中档车渗透已成为必然的趋势，公司通过和奇瑞的合作切入导航设备的高端市场。公司产品较国外厂商而言存在很大的成本优势，如果进入量产阶段则会构成利润的拐点。
; x9 q' J" P/ I( b8 A/ j 前装导航爆发，PND较快增长，专业市场巩固领先地位。我们认为公司未来的战略重点将放在消费市场，整体发展战略分为三部分：
: I2 K7 u: I4 w9 T3 a 以低成本方案渗透前装车载导航市场，借行业发展拐点实现爆发式增长；! N& l3 [' ~0 d% \" K
PND业务营销导向，以品牌优势持续扩大市场份额，实现快速增长；+ q+ i4 @/ y$ A" Z8 j$ y- \
维护已有行业客户，开辟新行业客户，巩固专业市场领先地位。
# M( D2 g9 B& @1 J0 k: H 北斗星通：短期业绩有压力 长期看好 F1 t/ e' D1 }, E# {: F
公司专门从事卫星导航的定位产品、基于位置的信息系统与运营服务业务。目前公司已确定在海洋渔业、国防、测绘、港口等高端市场中专业的领先地位。' A% S6 }* n. w t6 Y6 J
除海洋渔业外，国防业务也将会保持稳定较快的增长；测绘及高精度应用产品的销售业务是公司目前最大业务，但成长性不足。主要是因为市场成熟而增速放缓，并且竞争加剧；由于港口对应用卫星导航技术实现了码头堆场自动化需求与港口吞吐量和主管人员认识程度有关，因此预计来自港口的业务将会呈缓慢增长态势。. b. [4 P% F- o, B: f
远望谷：静待非铁领域的放量; e/ E5 W+ N* K( q5 Y
存储自身信息的电子标签与自动识别技术是物联网的核心基础技术。我们认为物体具备智能是物联网的基础，在智慧世界中相互识别无疑是智能的重要方面，而标签技术正是相互识别的前提，因此不能简单地把RFID看成物联网中的一种信息采集技术，它更是实现物体智能的核心基础技术。' ~* J6 d9 P2 ]" e, U
RFID应用在各行业的进程序正不断深化，取代二维码等传统标签的趋势正在持续。RFID标签更能适应复杂环境、较远距离识别、多标签识别、标签信息可更新等较为传统标签的突出优点以及由此产生的功能附加值，使得RFID的应用在交通、工业、流通、资产管理等各大领域正在不断深化，我们认为RFID取代二维码等传统标签的趋势是明确的。
; `4 j& h x, U' Z/ c 政府推动加快了RFID标签在各种行业的应用。政府加快了对物联网的推动对培育RFID行业的市场环境作用，远望谷公司最近5年在非铁领域的超预期增长反映出了市场基础或逐渐成形。% r' U! F7 l: t( M* G
公司非铁业务超预期的增长，05-09年营收年复合增长率66%，远超铁路行业7%的复合增长率。其中零售业增长超过预期，畜牧、烟草、图书等业务快速增长，不停车收费、物流管理、资产管理等是新增长点。0 v: j; a! H/ H7 O5 k- `& W
超图软件：GIS基础平台软件的领军者3 E) H' ~" z' c9 Z' ^
主要发现; C6 i9 G7 r, w
GIS 应用开发平台与下游行业应用将会是公司的主要增长点。公司所在GIS 软件产业的未来发展前景广阔，应用的深度与广度将不断提升。作为当前领先的基础平台提供商，公司进入应用开发平台与下游应用市场有技术优势和协同效应。随着GIS 应用行业的需求空间被扩大，未来公司的主要增长动力来源于：GIS 应用扩展到新领域带来对平台的增量需求和依托平台的技术优势向下游行业应用领域扩张。
9 ~+ N% z# T9 z& E5 F5 G3 o 占据GIS 生产中主导的地位，技术门槛高。公司的GIS 基础平台产品软件的技术门槛较高，产品开发的周期较为漫长，对公司的持续研发能力有很高的要求，市场集中度高。平台类产品在整个GIS 产业链中居于中游，承上启下，处于主导地位。同时新技术的不断引入将增强公司的竞争优势。
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4 D8 _8 [: r5 o8 r3 Z公司仍然处于投入时期，看好长期增长的实力。公司在不断的加大产品开发和市场开拓力度，研发费用占的比例不断提升，我们认为这会有利于公司提高市场的占有率，为公司下一步向下游扩展提供了坚实的基础。公司拥有长期的投资价值。公司掌握GIS 软件核心平台技巧并且在不断的强化这种技术优势。对新兴领域应用的大力拓展将成为公司未来几年的一个主要战略方向。GIS 行业的巨大发展力度以及公司产品的平台性特征能使得我们看好公司未来的高成长性。
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9 F3 ~. c1 }$ o1 ]本文中涉及的个股只做参考，不构成投资建议
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发表于 2016-1-16 13:09:00