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两会窗口本周正式开启 这些热点主题值得重点关注

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发表于 2019-5-2 08:15:41 | 显示全部楼层 |阅读模式
  3月3日,天下政协集会会议开幕;3月5日,天下人大集会会议开幕。( W. G+ O/ k6 ~9 \. A- n" V5 `
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  经济增长目标料想
4 o; G% S3 q! @  申万宏源李慧勇预计,2017年政府工作陈诉设定的经济目标为:GDP增长6.5%;CPI增长3%,持平于2016年;赤字率维持3%-3.5%;M2和社融增长12%,较16年下调1个百分点;新增就业1000万人以上。财务政策积极有效。积极表明总体宽松的基调不会改变,有效意味着财务宽松将将更加精准,有效也意味着少费钱多服务,四两拨千斤,政府杠杆仍会进步。预计政府仍将使用债券发行、地方债置换、专项创建基金、 PPP、PSL等加大对庞大底子办法项目标投资。2017年营改增减税规模有望进一步扩大,但是否会出台大的减税步伐另有待观察。钱币政策妥当中性。2016年下半年以来钱币政策边际收紧。央行现在重要接纳市场化政策工具调解的方式来引导利率,更加注意相机决议。2017年经济根本面并不支持政策利率大幅度上调。随着经济和通胀的回落、去杠杆目标阶段性告竣,支持利率上行的因素大概转而克制利率上行以致引导利率下行。防风险和金融去杠杆将连续2016年下半年以来的思绪,一是行政性的羁系,包罗美满MPA管理以及一行三会连合羁系架构的美满。二是通过调治活动性和资金代价去杠杆。; O5 a, C1 P5 p& E$ R

0 J, F7 l9 H( B  u4 `/ X7 E  中银国际以为,关于GDP增长目标,不停是市场关注的核心。此前市场曾担心2017年两会GDP增长目标或有大概下调,大概不设增长目标。这两种大概性都不大。预计GDP目标仍为6.5%-7%,CPI目标仍为3%,M2目标降至12%,财务赤字目标扩大至3.5%。重点改革范畴涉及去产能(是否会扩展至化工、有色)、农业供给侧改革(地盘制度)、国企改革。
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5 q3 |0 r0 P4 U/ l3 R8 W: f, A  主题投资料想6 \/ E3 R' L" L+ x6 P3 o
  海通证券以为,“两会”通常会孕育新的热门主题,此主题在会后有较为抢眼的表现。2013年两会的热门主题包罗文化传媒的大部制改革,民生范畴的医疗养老和节能环保等。2014年两会,改革和地区政策成最大亮点。两会中对改革和地区政策的器重引起了市场的关注,京津冀、自贸区、丝绸之路等概念主题纷纷走强。2015年两会,“互联网+”席卷天下,干系概念如“互联网营销”“智能电视”“聪明医疗”等均出现显着超额收益。2016年两会,新能源汽车继续发力,供给侧改革成整年主线。连合地方两会、民主党派的提案,以及干系主题的推进环境,重点关注国企改革、“一带一起”、财税改革、医改、农业供给侧改革等方面。国企改革从2017年进入到混改为突破口的2.0阶段;“一带一起”从规划期进入的实效期的2.0阶段;财税改革也有望在2017年加快,重点关注资源税、个人所得税等方面;2016年来医改节奏渐渐加快,医疗服务代价改革、药品采购“两票制”等政策渐渐退出,2017年有望在分级诊疗、当代医院管理、全民医保、药品供应保障等范畴多点着花;2016年底的中央工作经济集会会议时初次将农业供给侧改革成为2017年经济工作的重心之一。别的,地方两会提及较多的如辅导产业大概“放管服”改革也值得关注,辅导奇迹发展“十三五”规划1月刚刚发布,随后《促进民办辅导康健发展的多少意见》《营利性民办学校监督管理实行细则》等政策连续发布;“放管服”改革在2016年初次提出后,近期针对行业的“放管服”改革渐渐推进,2月8日召开的国务院常务集会会议摆设深化构筑业“放管服”改革,2月9日,民政部、发展改革委等十三部分日前连合印发《关于加快推进养老服务业放管服改革的关照》。
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, o5 H5 l' H6 P5 i  山西证券以为,短期而言,两会前夕,“稳”字当头,行情料以区间震荡的形势连续。值得留意的是,资金面仍属存量博弈,感人情仍偏审慎,领涨板块的连续性通常较差,赢利效应有限。因此,当前环境下,不宜盲目跟风,在短期性概念之间频仍作切换,难以踏对节奏;而应当选择格局更大,逻辑更难证伪的中期确定性主题连续关注,深入发掘,择机逢低布局,如国企改革,如PPP、一带一起,再如通胀和消耗升级大趋势带来的投资机遇。& Z+ Q6 h8 B  m) A0 a' Q5 D9 _; J4 O

5 i8 e; ]" f# @' P, l" h& g  招商证券以为,本周将进入到“两会”节奏中。国企改革和“一带一起”等主题的事故性打击增长,可局部生动市场。本年两会大概涉及多范畴改革,如供给侧布局性改革、国企混改、金融体制改革、税费改革等;创新驱动,新技能新业态等;养老、税费、辅导、住房、户籍、医疗、环保等民生标题;新型城镇化、京津翼协同发展、长江经济带、“一带一起”创建、房地产调控等标题。干系主题个股可以关注。
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- e! K: }3 z& e! u& {7 L, a8 y, D  m  国金证券以为,可以预见的是,“维稳”与“改革”成为“两会”期间主基调。近期各个部委、各地方省市重要部分均在忙于准备干系质料。其政策基调是夸大2017年其主要使命是把防控金融风险放到更加告急的位置,钱币政策定调为“妥当中性”,为布局性改革服务。“深化改革”将成为2017年经济工作的“重中之重”。根据客岁12月召开的中央经济工作集会会议来看,2017年改革中,将偏重推进“过剩产能供给侧改革”、“农业布局性供给侧改革”、“国企改革(特殊是混淆全部制改革)”、“地区经济与一带一起”等四个方面内容,为A股市场指引布局性投资方向。2017年供给侧改革步入深化年,并连合“环保治污染、治霾”等须要,本年供给侧改革除了原有的“钢铁、煤炭”等过剩产能外,或新增“电解铝、建材”等行业;国企改革向“深水区”推进,“混改”的告急性不停抬升,而且进入落地阶段,2017年政策将会连续,市场将反复聚焦。“农业布局性供给侧改革”与“地区经济、一带一起”、“高端制造”等亦成为“两会”中的告急议题。
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