底子化工行业：继续看好供需格局改善的粘胶、染料行业8 `) a' w2 m" x2 v3 c
1、投资思绪.
+ B- Z; k8 k( C! w) d 1）化工行业观点:美元指数走弱下上周原油代价继续维持向上态势但涨幅偏小,停止如今原油已经连续7周上扬。
: w+ G; ~: o3 \; N 离春节仅有两周,化工终端市场的商家已经出现渐渐离场的征象,导致需求端动力降落,如化肥、聚氨酯、聚酯、化纤、氯碱等均板块有肯定水平表现,致部门产物代价开始回调,仅有聚氨酯及粘胶等继续维持坚挺。
. M; O6 ^4 ^! c- X# Y 此中聚氨酯产物由于供给面的因素致代价较为坚挺,如MDI及TDI供给面上均出现供应商的限量挺价,而环氧丙烷则由于入供词给短缺及原质料丙烯代价坚挺。2 H) X6 A7 r" @) v% X
粘胶方面,固然上周卑鄙渐渐进入年前收尾,但其代价仍表现非常坚挺,主流代价维持在14500元/吨,出货量较大,据悉翔盛、赛得利单日产销量可达400-500％,且多数粘胶厂订单已签至2月份。思量到此轮采购后卑鄙库存上升有限,反映粘胶厂-纱线厂-终端产销精良,预计将来产物代价将继续稳中上行。" w; m0 O$ Q7 H) c3 ?0 N% v5 ^
2）个股观点:邻近春节,卑鄙工厂渐渐放假,补库存告一段落,故较多产物代价出现了回落,对化工股走势造成了肯定的影响。产能过剩严峻的子行业,代价仅是随补库存而短期上涨的,后续很难有较好表现。大浪淘沙下,只有类似粘胶、分散染料等周期类子行业因供需格局的改善,会带来连续的行情,相干个股的超额收益将会显着。上周粘胶等个股回调幅度较大,分析确市场对粘胶代价后续走势的分歧,这属于正常的调解;但春节之后市场很快就能看出"谁在裸泳",当时就能进一步确认粘胶行业的景气反转,故我们还是维持自己的判定,看好粘胶行业。* y( O# h" p! B1 u; K& M
发展股可关注低估值高增长的东华科技、康得新、沧州明珠、浙江众成、鼎龙股份等。具体环境可拜见我们的模拟投资组合及《光大化工一页谈》系列陈诉。
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发表于 2019-5-4 23:50:05