工程呆板底部清朗 发起增持（荐股）; I, @ f+ S/ S- F
行业总体观点：央行连续降息、信贷大幅增长印证货币实际宽松连续，6月经济增速及通胀的大幅回落倒逼央行货币、财政政策力度加大；基建地产投资将先后回暖，3月至今，基建项目审批速率加快，地产贩卖连续大幅回升；二季度工程呆板底部特性清朗，预计7月根本面有望在连续降息后渐渐改善，重点保举工程呆板和铁路装备。继承保举能源呆板和冷链装备，关注船舶和核电装备的变乱性驱动时机。
( @5 v2 b8 w# O; @, i2 { 工程呆板：行业根本面底部特性清朗，地产贩卖连续大幅回升，大型基建项目审批速率加快，根据这些先行指标预计行业根本面将在7月份渐渐改善，维持工程呆板增持评级，重点保举中联重科、三一重工、徐工呆板、柳工、安徽协力。. X0 o1 M: \% L4 R) o$ m( r
煤机：当前整个煤机板块约15倍的估值充实反映了市场过于灰心的预期，下半年煤炭需求压力将渐渐缓解，进而刺激煤机需求，继承重点保举林州重机、郑煤机和天地科技等公司。$ k4 V3 E7 \1 Y& A+ C2 N
油气装备及服务：《页岩气发展规划（2011-2015）》的出台提振油气装备需求，保举惠博普、杰瑞股份、通源石油、富瑞特装。1 ?, E2 \6 P8 Q( E( |5 @- t' c
核电装备：核电作为中国能源结构中的告急构成部门的职位不会变，保举中国一重、二重重装、江苏神通、中核科技。! d5 r! Z- Q1 `9 O$ ]
煤化工装备：煤化工"十二五"科技规划即将公布，"十二五"期间装备需求凌驾1700亿。依次保举杭氧股份、陕鼓动力、蓝科高新、富瑞特装、隆华传热、张化机等。
b# N* ]+ k x' v5 `0 f2 v 冷链装备：大流通将迎来快速发展期，冷链物流装备直继承益。维持对制冷装备行业的"增持"评级，重点保举烟台冰轮。# a3 }/ {( c6 q* P/ ?9 [1 @
铁路装备：铁道部发布的《铁道部关于鼓励和引导民间资源投资铁路的实行意见》鼓励引进民间资源，对铁路创建支持清朗化，预计铁路装备投资下半年有望向上调解，动车组招标重启是行业催化剂，保举南北车、期间新材和北方创业。 1 V" d3 g" I1 x) Z7 y, V9 x
国泰君安
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发表于 2019-5-5 06:20:01