每年一度的"两会"是国家政治和经济生存中影响最为深远的"大变乱"，且会对资源市场走势造成影响。市场积年来都试图通过分析"两会"期间所讨论的热门标题来发掘下阶段的投资线索。2012年两会期间可以关注哪些板块与个股？本专门就此睁开探究以期对投资者有所裨益。
+ @) U3 B. ^2 Y "两会行情"将到来？: K) v! D' _$ Z
在半年线之下横盘整固了近2周的上证综指，终于在一系利好迭加效应下一举攻克了半年线压抑。对此，分析人士体现，政策面利好(证监会鼓励财产资源增持等)和资金面利好(存款准备金率下调等)开始在市场发酵，沪指十个月以来初次站上半年线或意味着"两会行情"己经沉寂到来。, Q0 b+ E* p3 T0 B/ F) _
纵观自1995年以来的十五次"两会行情"便可发现，在此期间股市上涨的概率要宏大于下跌。据统计， 在1995-2011年的十七年"两会"期间，股市出现上涨的有12次，比例高达70.59%。此中1997年上涨幅度最大，达9.14%；下跌最大的是2008年，跌幅为8.14%。迩来的2011年上涨了0.82%。5 K5 ]! v& o* e' V# _* G+ o
而从两会事后市场的一连性来看，市场上涨概率仍然到达了60%。而将时间拉的更长一些，两会行情效应仍然非常显着， 1995年以来，两会之前一个月市场上涨概率为71%，17年中有12年是上涨的；两会期间市场上涨上涨概率同为71%，17次中也有12次是上涨的；两会之后一个月大盘上涨的概率最大为76%，17年中有13年是上涨的。
' c0 N/ }: Y* K 对于本年的"两会"期间A股走出反弹行情，哪些行业将最受关注？有机构研究员以为，"两会"期间股指走强时机较大。统计数据体现，积年两会前后一段时间内，A股市场体现相对安稳，较少出现大的颠簸，股市启动中级反弹行情的概率在八成左右。团体而言，两会期间股指上涨的概率要宏大于下跌，时机大于风险。
$ M; @0 ]& {7 C$ A8 T 值得一提的是，由于本年照旧"换届"之年，而从汗青上换届的年份来看，两会行情体现的更加突出，比如2007年两会期间股市上涨3.49%，二月份上涨3.4%，三月份大涨10.51%；2002年两会期间股市大涨7.88%，2月份股市上涨2.21%，三月份也有5.59%的上涨；而1997年两会前的2月份股市上涨7.8%，三月份更是暴涨18.7%。
# Z( y+ H. ^8 b7 b$ P. [ 对此，分析人士指出，之以是出现这种效应实在并不希奇，换届后的新当局每每会订定新的执政政策，投资者对新政的巨大预期之下，天然就推升更好的行情。以是本年"两会行情"更加值得等候。
" A* M6 v- u: l$ t2 F; q1 F8 U6 v 投资要紧扣"两会"的热门
5 b- O$ o" I i8 E 既然"两会行情"被各人寄以厚望，那么本年市场又会关注怎样的投资时机？分析人士体现，思量到资源市场通常具有肯定的超前性，因此两会干系题材大概会在集会正式开始前的一周内连续提前反应，而在两会正式闭幕后，随着各议案的灰尘落定，市场大概将各种信息会集，并一连反应，因此前后各加上5个生意业务日作为两会效应后继发酵期，这个期间根本上就可以看成是两会行情的最高潮期。
9 v3 S: e9 W0 c4 O; m 继续《投资快报》记者采访的分析人士以为，本年两会的重点大概会落到节能环保、文化、生物医药、保障民生等方面。鉴于两会的投资时机，投资者可以稍稍改变审慎的防御作风，得当加入投资。而从已往10年"两会行期"各行业的体现来看，走势相对较好的都是与两会热门细密干系的行业。
2 }. M& G$ ^7 g, _8 U 比如2001年国家重点提出保障房建立，初次刺激房地产跟建材股涨势居前，在扩内需的引导下，纺织服装跟商业商业也得到了不错的体现；而2009年在4万亿和财产振兴规划的刺激下，有色、煤炭、房地产以及金融等与固定资产投资细密干系的行业受到市场的追捧；2008年的金融危急，当局重点夸大经济转型扩大内需，餐饮旅游、纺织服装等消耗类的代表性品种市场涨幅居前；反观其他年份也不破例，两会期间涨幅居前的板块更多都是与两会热门密切干系的行业。5 E0 X, A- j. k# j/ G
这也根本上给各人在把握两会行情的方向上指明白方向，那就是紧扣两会的热门主题。对此，分析人士体现，2012年"两会"可重点从宏观政策上把握时机。现在年宏观政策主题之一是"扩大内需"，在此配景下，本年将会进一步实验鼓励消耗的政策，引导消耗、提升消耗结构，消耗类上市公司有望成为穿越经济周期、一连保持发展的板块。
2 q9 K' j' x9 p: E$ [0 k w; B2 ~# ^ "别的，还可关注含权中小市值股票。此类公司股本规模较小，具备一连扩张的本领，而随着大环境的改善，企业红利提升将较为显着，从而使得股本扩张不会太过稀释业绩。"上述人士指出。1 e" n5 G- z e
扩大内需1 D! w0 A0 A5 U' }% {9 k; V
近期，不管是从国际货币基金构造照旧中心当局，大概都是夸大中国要更加注意消耗的标题，分析预计，"两会"期间会出台结构性力度比力大的消耗刺激筹划。% _) s2 V4 ^3 j* @* ^
基于此，《投资快报》记者也讨教了业内浩繁分析人士，他们中大部分人以为，随着利好政策有望出台和消耗升级的趋势，大消耗板块在"两会"期间或存在较大的投资时机，发起重点关注近期有望迎来更多政策利好的旅游股，以及近期体现日渐趋强、或将有新的家电消耗刺激政策推出的家电股等。# o* R- n6 L. i2 o; t, A. ^
旅游政策暖风频吹6 C3 [ X" ^9 _0 m( y: y
日前，人民银行、发展改革委、旅游局、银监会、证监会、保监会、外汇局等七部委发布了《关于金融支持旅游业加快发展的多少意见》，告急内容有：增强对旅游业的信贷支持；支持旅游企业上市和再融资；进一步增强债券市场对旅游企业的支持力度；鼓励社会资源加入旅游业等。# H0 _1 j2 e" E H9 r
对此，海通证券分析师林周勇体现，自从《国务院关于加快发展旅游业的意见》将旅游财产提升至"战略性支柱财产"以来，国家层面针对旅游行业的发展，多次发文，凸显了国家对旅游行业的器重程度，也表明白旅游行业在国家经济转型中的告急职位。旅游行业后续仍将面对较为宽松的政策环境。" W- D/ V! x# i( h3 g4 t, S
国信证券旅游行业分析师曾光指出，颠末12 月份和1 月份的大幅补跌，旅游板块绝对估值与相对估值程度已有明显降落；固然旅游板块现在相对估值仍偏高，但预期在扩内需配景下行业也将迎来更多的政策利好，这将成为板块短期告急看点。"预期在扩内需配景下行业也将迎来更多的政策利好，旅游板块发展性特性将日益强化。"
' H8 N) x( P8 ^. C3 i "旅游板块估值处于理性下端，投资代价已显现。"国金证券分析师毛峥嵘告诉《投资快报》记者，一方面，年报及一季报披露后，部分行业的红利推测大概出现大幅下调，旅游行业的相对估值溢价率有望明显回落。另一方面，行业将步入季候性景气上升周期，同时，上市公司的筹谋扩张、资源运作也有望进入生动期，行业根本面的一连向好将对板块估值提升形成有力支持。$ E6 X- ~" D+ t4 ^8 Z V1 u6 W$ y
林周勇指出，随着旅游旺季即将相近，市场关注度将渐渐升温。发起妥当型投资者买入业绩增长明确、估值公道的品种，如ST张家界 （000430）、中国国旅 （601888）、峨眉山A （000888）等，进取型投资者可继续重点关注业绩弹性较大的公司，如三特索道 （002159）、西藏旅游 （600749）等。
$ f' a, d( G0 J' M( K' h, X% G 家电新一轮刺激政策或将推出4 [( K+ h9 P# [% J! i+ P
一度受家电下乡、以旧换新等刺激家电消耗政策退出以及贩卖增长放缓影响而跑输大市的家电股，近几个生意业务日在海信电器 （600060）和TCL团体 （000100）等主营彩电的公司体现精彩的动员下体现日渐趋强。- `2 @2 _) @% Z" E+ K: `! X
据业内人士先容，随着现在政策刺激边际效应的渐渐削弱， 家电下乡政策渐渐退出难以对家电行业团体销量造成显着的负面影响，相反，其渐渐退出将使得那些依赖于政策的中小企业渐渐失去政策"掩护伞"，从而有助于市场机制的发挥以及行业会集度的再次提升，政策退出对于那些己经上市龙头企业来说反而是长期的利好；别的，固然房地产调控对家电行业团体销量带来负面影响，但现在商品房销量变更对家电贩卖干系性影响渐渐低落。
: d2 l1 u' j) a/ k "现在，我们站在新一轮家电刺激政策的出发点，预计从第二季度开始将连续有新的家电消耗刺激政策推出。"中金公司家电行业研究员郭海燕指出。家电行业当前处于两大周期叠加阶段，起首是2006 年以来行业竞争力提升大周期，利润率不绝提升，其次是2009年以来的政策周期，现在是第一轮政策刺激和第二轮政策刺激的切换期，新一轮政策有望连续推出。0 i" B! k% ~7 p) P& W2 o1 |
值得一提的是，部分家电公司近期频仍得到大股东及高管的增持，这在肯定程度上也向市场转达了家电股己具备投资代价。克日体现最为出众的海信电器，在迩来一年多的时间里曾得到增持比例到达3.61%。除此之外，美的电器 （000527）、青岛海尔 （600690）、四川长虹 （600839）等个股都得到财产资源增持。
j8 J+ G7 r8 t3 s& ^ 国信证券分析师指出，行业出货及零售数据增速下滑体现低点已经出现，后期行业将渐渐迎来积极因素，包罗表里销利润率上升、小幅增补库存以及零售数据的渐渐好转。1月份空调行业出货量已经有好于预期体现，预期行业有进一步的估值修复空间。保举、海信电器、美的电器、青岛海尔和格力电器 （000651）。" l! ]; B1 K# l3 E4 ^9 j
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发表于 2019-5-5 13:01:07