变乱： 公司22 日董事会通过了《关于控股子公司长汀金龙拟收购广州珠江光电100%股权的议案》。, I# Y% c! T9 b8 X6 K7 ]6 K# H: I
点评：
4 ?! E1 p8 \1 {% ?$ `; V+ r 只管本次收购对公司短期业绩影响不大，但体现了公司刚强的举行稀土财产纵向一体化的战略，是得到国家各级政府鼓励支持的发展方向；别的，此次收购也有助于公司敏捷得到较为先辈的鄙俚深加工技能。
* i7 c& u0 J% W. ^. t 广州珠江光电新质料有限公司，主营表现器用荧光粉、半制品及其他各种荧光粉的生产、加工和贩卖，是公司控股子公司长汀金龙稀土公司的直接鄙俚。制止2010 年7 月31 日，珠江光电总资产5663 万元，净资产3464 万元，2010 年1-7 月，实现收入996 万，净利润-119 万。
* b* ?8 v/ T/ E! R# s1 Q6 R7 P2 P 本次收购拟由厦门钨业全资子公司长汀金龙稀土有限公司出资，以387 万美元收购珠江光电100%股权。我们预计此次收购对公司短期业绩影响甚小，但其紧张意义在于，这反映了公司继承着力布局稀土鄙俚深加工财产的战略意图，而这也将是十二五期间得到各级政府鼓励和支持的财产发展方向。
e/ T0 n6 v: N5 W' \( p 广州珠江光电原控股股东为日本三菱化学株式会社，把握稀土深加工的先辈技能，因而此次收购也将为公司带来把握稀土深加工，特别是荧光粉加工技能的绝好契机。0 i. K8 X0 I& l* `
我们预计在国家政策的扶持下，未来钨精矿代价和稀土代价仍将震荡上行，假设钨精矿10、11、12年均价为84000、95000、103000 元/吨，推测公司10、11、12 年EPS 为0.59、0.78、1.01 元，维持“保举”评级。（兴业证券研发中心）7 z ~# Q% M4 }; L' Y( G
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发表于 2019-5-5 23:45:07