从个股的稳步上扬到板块的团体发作，电子板块行情终于“浮出水面”。本周三电子元器件板块以3.90%的团体涨幅拔得头筹，板块内部个股普涨特性显着，同时还动员了干系科技类个股大幅走强。分析人士指出，电子股团体行情的发作，一方面源于一季度行业淡季不淡的因素，另一方面，市场团体承压较为显着，资金全面做多动能不敷，因而仅有部分概念具备炒作的空间，而电子板块的大幅走强，则紧张受益于手机付出概念的热炒。5 n+ c) F- N5 ~1 T- g& I; X
一季度淡季不淡, V2 o8 O9 E8 x C8 R/ X4 [" W' k
一季度环球电子行业维持景气状态，台湾电子行业代表性厂商鸿海、台积电、日月光、友达等1月份营收与12月持平，这与往年的1月份15%下滑的淡季规律差别。探寻1月份电子行业淡季不淡的缘故起因，中金公司分析师以为紧张源自中国因素，中国需求占环球需求比重的提升和中国1月消耗高峰是构成中国因素的缘故起因。以条记本产业为例，中国占环球的需求从05年的9％进步到2009年19％的比重。联发科（紧张面向大陆手机产业）的月度营收高点均出如今每年的1月，2010年1月份更是创下汗青新高。+ K! f1 @( H$ V0 W3 W$ e
据悉，传统行业旺季紧张出如今圣诞节和新年之前的11月，而中国需求旺季则出如今春节前的1月份。随着中国占环球需求比重的日益提升，传统的周期曲线相应发生改变，即在11月的旺季中出现需求低于预期和库存拉低，而在1月的传统淡季中出现淡季不淡的征象。同时，业内厂商在09年10月发现需求低于预期，导致库存被主动低落，而12月尾需求开始回温，从而使得中国因素带来的需求提升和提前降落的库存成为行业淡季不淡的缘故起因。别的，新产物的推出、部分元器件的短缺也是淡季不淡支持供给方面的因素。
( ~; }, j; a" }. S F. w' u$ q 值得留意的是，只管中国因素引致一季度行业淡季不淡，但市场仍存在对景气过热的担心。中金公司分析师以为，2010年上半年电子行业不会重演2004年上半年出现的长达半年的修正行情，这一方面是基于产能到2010年年底不会过剩，另一方面，现在库存水平很低，不存在重复下单的情况。
" ^; ~. ]/ L% c: a1 t 关注三类电子股, p: j/ k6 L# u: Z+ r4 Y
只管从汗青规律来看，电子板块通常是在岁末年初和三季度旺季有两次逾越市场体现的时机，但由于现在电子行业匀称估值处于28-35倍的水平，且市场也处于估值中枢；再加上行业一季度淡季不淡，并非景气过高的体现，行业向上的趋势稳固，因而电子板块的启动也有内生根本。6 _" m# Z4 ?% ^2 a6 a2 j
同时，从当前市场情况来看，通胀预期升温令政策紧缩的预期加强，资金心态广泛偏审慎；而加息的靴子又迟迟未落地，因而市场在当前点位承压较重，资金做多动能显着不敷。本周三电子股强势拉升，阐明资金选择手机付出概念股以重燃市场热情，从而试图举行短线方向的选择，预计短线概念炒作仍有望在局部一连。
2 B$ F3 m: X; o7 G/ q) V7 { 中金公司分析师发起投资者可战略建仓电子股,分析师将可选标的分为三类：第一类是发展空间大、估值相应高的公司，如歌尔声学、得润电子、大立科技、恒宝股份、水晶光电、三安光电等，预期的实现是未来其股价上涨的催化剂；第二类是发展稳固、估值安全的公司，如生益科技、超声电子、横店东磁、广电运通、莱宝高科、广州国光、长城电脑等；第三类是具备特色和发展性的次新股组合，如光辉科技、赛为智能、威创股份、闲步者等
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发表于 2019-5-6 10:55:35