|
【第一私募论坛】www.simu001.cn】 股友讲堂( ^9 |# v2 ^2 _1 n& [
/ z' \$ {" }/ y& f" W' k8 S
宁波 谢宏章
# X3 ^* b3 B* A# c w6 G
# c1 G# \4 }2 T& w- f 换股是把双刃剑，操作适当，不仅能捉住机遇，并且能躲避风险，削减损失；若操作失误，则会拔苗助长，甚至可能落进主力设计的陷阱，从而被主力暗害。换股之所以常被主力暗害，主要原因在于心态不正，追涨杀跌。
3 k3 Z& y5 V. _/ l+ J. {5 m9 c( x
模仿操作实例
2 |& e* K0 V5 N3 ^- Y; G4 T& K7 h
1 [4 Z* f2 P: L" C7 h: ? c 2月1日，笔者准备模仿换股。此时，首先想到的是将2011年5月25日曾经卖出的中国石油（卖出价10.81元）以正差价钱买回来。若以最新股价计，中国石油与那时卖出价比较，已下跌7.07%，应当说出现较好的┞俘差接回机遇，可以作为买进的首选品种。! f1 `- }4 l+ h* E( s
+ q) k4 p4 C5 A
但现实上，此时除了正差接回本来卖出的股票外，还有两种极真个换股方式：一是“弃弱择强”，在那时挂牌交易、同期可比的2416只股票中卖出表现最弱（跌幅最大）的“三大熊股”，换进表现最强（涨幅最大）的“三大牛股”；二是“弃强择弱”、反向换股，卖出“三大牛股”，换进“三大熊股”。3 }* C# v& r( D) X T; I; w7 s K3 b
& H v2 b; |; i+ K 截至3月1日，两种不同换股方式在随后一个月时间里，后果截然不同。应用“弃弱择强法”换股——卖出区间（2011年5月25日起至2013年2月1日）跌幅最大的三只股票（天龙光电(300029,股吧)、京运通(601908,股吧)、亿晶光电(600537,股吧)，均匀跌幅74.36%），同时换进区间涨幅最大的三只股票（国海证券(000750,股吧)、华夏幸福(600340,股吧)、金叶珠宝(000587,股吧)，均匀涨幅456.75%）。换股一个月后（2013年2月2日起至3月1日），相关股票出现与预期完整相反的走势，在同期上证指数下跌2.46%的情形下，卖出的三只“弱势股”全部逆市大涨，均匀涨幅高达13.28%，而买进的三只“强势股”无一上涨，均匀下跌5.79%。一涨一跌，换股后果与不换股比较市值损失19.07个百分点。5 b: R* T, q" X
8 V6 W: T2 M( ]2 c" T: N$ i% n
反之，应用“弃强择弱法”换股——卖出“三大牛股”的同时，换进“三大熊股”，一个月后，相关股票出现与预期完整一致的走势，一涨一跌，换与不换比较市值增加19.07个百分点。
% {, z: A! ?# B) q$ w/ F* c: I9 G. u4 y) c
经过比较不难发现，以追涨杀跌、“弃弱择强”法换股，不仅难以取得理想的换股收益，后果甚至不如正差接回原卖出的股票（中国石油，同期跌3.01%），并且风险很大。反之，若能以高抛低吸、“弃强择弱”法换股，后果不仅远超正差接回原卖出的股票所得的收益，在大幅跑赢指数的同时取自得想不到的投资收益，并且风险很小。+ U8 c. J2 t2 u9 ]& T4 B
, e" C p; g6 }* s# v( S- G8 S
模仿操作后果充足表明，通俗投资者要想在换股操作中踏准节拍、把握自动，坚持良好心态，确保做到高抛低吸十分主要。
0 I- P Q4 e. x- L
: V5 A) h4 c& n. u. U 成功操作三技法
! j# x: \9 O6 N7 b$ p; p
: G1 U" L' _+ c" s* p1 a. z 在换股操作中到达预期目标，除了须要拥有良好的换股心态外，还须把握准确的换股技法。" i5 T* f. V, N
$ @5 }6 M. \, {# ~6 e
选好股票，进行跟踪。准确换股的条件在于准确的品种选择，包含卖出和买进股票简直定。可用“三步法”进行选股：第一步，假如拟买的股票是原卖出的股票（如中国石油），此时先不急于买进，看看有无更好的品种可供选择。以那时卖出的时间（2011年5月25日）作为肇端日，至比来交易日（即拟买日——2013年2月1日）作为阶段区间，盘算出全部挂牌交易的品种在此时代的下跌幅，并与拟接回的品种进行比较。此时，即可发现，拟买回的品种阶段跌幅现实上并不大，还有跌幅更大、上风更显明的品种可供买进——在同期可比的2416只股票中，位于跌幅前十的股票跌幅均在67%以上，此中跌幅最大的三只股票均匀跌幅达74.36%。1 n, V3 f9 M8 r( D
& G) w2 M0 g2 H. w
在此基本上，经过交易体系软件树立自选板块——“跌幅前三”备用；第二步：对“跌幅前三”中的备选品种进行过滤、筛选，需要时可剔除业绩预亏、出现问题的股票，尽量确保所选备用的品种没有“问题”，并再次调剂“跌幅前三”自选板块里的备选品种；第三步：盘算出本轮低点以来准确的下跌幅，排除本轮低点以来涨幅特别大的风险股，如自选品种涨幅均在25%以下的可作为终极判断的“待买股”，予以收录，进行跟踪。6 b7 S; i$ W$ `# P7 J% S; Q' i
& H) M0 B Q; w1 J& O1 ]% W1 B 定好策略，做好准备。品种选好后，在换股操作前还须定好策略，做好操作前的准备工作。一是要判断买进机会。原则上要在大盘回调时低吸，上涨甚至急冲时应暂缓买进（在有底仓的情形下甚至要反向卖出）。必需在大盘回调（而不是个股回调）时买进。由于在大盘回调时，一般情形下部分个股城市随着回调，若在大盘上涨时买进，一旦大盘产生回调，个股的杀伤力往往很大，所以要选在大盘回调时低吸；二是要判断买进对象。若在大盘回调时，原卖出的股票随之下跌，出现正差接回机遇时，此时可选择原股接回，不一定要选择新的品种买进。只有当大盘回调的同时，原卖出的股票未能下跌，无法正差接回时，才可换股操作，买进待买的股票。) }3 o: h' [0 i
: a( p5 ~- F0 a- _ 依照计划，择机换股。重在把握三点：一是在大盘回调，原卖出的股票没有正差接回机遇，且待买股票选择对象较多时，优先买进处于下跌且跌幅较大的“待买股”予以买进；二是将待买资金分成三批，此时先买第一批，即买进总量的三分之一，再跌时再买第二批，数目仍然是三分之一，以此类推直至全部买进时止；三是当原卖出的股票出现正差接回机遇时，后买进的股票又有利可图或能保本卖出，此时即可卖出后者，同时买进前者。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】 | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2015-7-30 06:46:29
发表于 2015-10-30 03:54:02