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[选股技巧] 一个股市高手的选股三原则

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发表于 2015-8-20 03:15:41 | 显示全部楼层 |阅读模式
【第一私募论坛】www.simu001.cn】我是一个海回,比来一年,我的小我股票账户中增加了1200万元投资收益,我的投资回报率400%。本人不懂房地产,但投资股市已有14年。现将一些心得摘录于此。, m& w8 `6 o6 c( N' c0 R) Y
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  我的选股三原则:* o4 o0 s$ P" c. a' a
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  一、丈母娘原则。每一笔投资前,我城市问自身“假如这是丈母娘的钱,我还会投吗?”很少有人愿意损失丈母娘的钱。丈母娘平生气,后果很严重。1999年时我丈母娘见我的收集股票很赚钱,就把她所有的积储给了我往买股票。目睹大盘指数迭立异高,我心坎挣扎奋斗了许久,终于仍是决策给她买了菲利普?莫里斯集团,尽管那时它一路大跌。可是从资产欠债表分析,其卡夫食物部分就有很高的价值。到今天这笔投资已成长了6倍有余。这一荣幸之举转变了我平生的投资策略。丈母娘原则也就成了我的最高原则。其焦点就是不能亏钱。
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4 @* K' r& E8 M; x6 c  二、终值至上原则。学习过DCF理论的人都知道,终值往往高于短期现金流量表现的价值。也就是说一家公司的久远现金流才能更主要。假如我不能判断某家公司有良好的现金流和增加比率,我就将其剔除出我的股票数据库(尽大部门的科技股都不知足这一条)。加个小插曲。我是在网景公司IPO第一天购买其股票的“荣幸儿”之一。此刻还有几多人记得它?0 ]' B6 z, d  n8 v9 ~

; @& m1 w+ `9 K: d7 E- g  三、应对而非预测原则。这一条实在不能算是原则或计谋,而是战术。但凡是人,尤其新手,都喜欢预测,为了警惕自身,我就将其升格为计谋。其主要性并不亚于前两条。实在本人的┞封些原则,格雷厄姆和巴非特早有阐述。我只不过用自身的说话从头说了一遍。3 Y: |: s) C3 ?1 Z
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  接下来下面谈谈我的具体操作步骤:
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7 K. v4 O/ Q8 g2 _  首先是选择估价模子。本人比较偏心DCF模子。正确估算一家公司的内涵价值实在长短常艰苦的(几乎是不成能的),由于有很多不判断因素。所以我一般盘算一个范畴,也就是两个值:一个乐观值和一个灰心值,像这样获得一个范畴。然后用灰心值算出股价当前是高估仍是低估。假如股价高于内涵价值,就说明没有扣头,这类股自然不值得投资。依据扣头高下,可以摆列出股票次序。本人的经验表明,盘算即使是粗略的,也比不盘算好。靠市盈率盘算是个参考,但不周全。想在股市里持久赢,就须要有焦点才能。勤盘算,重复盘算,特别是估量好最坏的情形,可以不断地考验自身。
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  其次是树立自身的股票数据库。我花了近十年的时间树立和完美自身的股票数据库,中心走了很多弯路。今朝数据库里有差未几300只股票,美国股票占了2/3强,欧洲股票占1/4,其余为亚太国度(韩国等)。没有拉美股票。拉美股票经常本年涨100%,来岁跌50%。不是我适合的类型(选股跟选男、女朋友一样,假如不是适合你的类型,即使在一路,也不高兴,而投成本该是一件令人高兴的事)。有了股票数据库,下一步是树立察看名单。依据上面的估价模子,假如股票数据库里的一只股票当前价钱低于估量的价值有30%,我就把它放进察看名单里。名单里一般有5-10只股票,假如遇上像比来的次按危机,察看内外的股票会大增。这时,就是积极捕获机遇的时候。" R- T9 e" a! w0 Q4 ^

/ M; {$ W9 M. f, b: [  第三步就是筛选什么样的股票进股票数据库。那么,什么样的股票可以进呢?必定要有焦点的一种才能,有了这种才能才会有持久竞争力;有持久竞争力,才会有接下来的经营表现。这个焦点才能可能是专利,可能是品牌,也可能是行业壁垒,或者是连续的立异才能,总之得有一个体人不能模仿或很难模仿的才能。一个简单的判定措施是:假如给你(或你熟悉的最牛的人) 10亿,你能不能对这家公司造成竞争要挟。举个例子,给你10亿,你能撼动微软软或者沃尔玛吗?谜底应当是不。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】
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发表于 2015-11-1 16:06:30 | 显示全部楼层
为保住菊花,这个一定得回复!
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