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友爱提示：本文节奏较为荡漾，并影射以下题目，心脏不好者请自行回避！
" T; X {- t S( Q8 \$ E 1、房价有第四轮上涨吗？ 0 p0 W I+ u4 Q
2、互联网打击什么时间竣事？
6 A W$ I/ ^; \( q8 z& ` 3、银行会休业吗？
$ G/ @ e0 T- r 4、P2P会死灰复燃吗？ % b+ h1 G5 H# k
5、股灾尚有2.0版本吗？
' O5 _6 Y) q( v/ ~8 g 6、人民币国际化有多紧张？
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正文：
9 ]) j1 E9 n& J4 k1 L 汗青终将证实一件事：天下迩来的15年（即2002年——2017年），最值得研究一件事是：中国经济。
- u+ Z% S! r4 N; n 中国经济这15年走了一条前无古人、后无来者的路。当局者迷，观看者也迷，包罗全部的经济学家。可谓念天地之悠悠，独怆然而涕下。 : L; [% P) @: e1 P! J: b
本日，我们就把这像雾像雨又像风的似火流年，清楚完备的梳理出来！读懂了这15年，不光读懂了中国，也读懂了将来！
& r! M: w7 Z' s 作者：水木然 廖永胜 & G: b# S* L' A0 f7 \
本文为筹谋指数专刊原创 ; a4 P R, g; k% Z
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/ S1 D& ^+ r- W以2002年为出发点，是由于从这一年开始中国GDP增长率驶入8%以上的快车道，连续了10年，直到2011年竣事，然后增长率低落到了8%以下，连续了5年，直到现在。 6 Y+ t- a" _$ F
, X3 J* x: W6 y" n+ I- M注：中国2002年至2016年的GDP增长率
3 [- g. ]5 e! {( k 以是这15年可以分为两个阶段： # }( t( _$ @, Y2 v/ d
2002——2011的高速增长10年；
3 m$ D1 A& h, F, M7 t' ?$ ^ 2012——2016的低速增长5年； / E% i% l9 B! {4 ~
以GDP增长率8%为边界，节点清楚，井然有序。如图: " M" c3 l0 W% J; D& U+ w
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（1）高速增长的10年，让钱飙起来 : V/ R# h# j( b6 t) u2 s. \/ _
▌ 第一轮房价上涨 " F) ]' V( i3 y& y |* B
既然第一个节点在2002年，那么这一年究竟发生了什么事呢？
+ R7 w3 G1 Q4 N# r: q/ @ 这一年，欧元诞生，天下加快一体化；
9 ]0 I2 Z2 |0 j 这一年，中国正式到场了WTO，向全天下倾销商品；
: q+ p: C9 g" [5 _. w( d2 {* H- ] 这一年，环球最大的电子商务网站美国eBay进入了中国； $ }) O* ~" ~/ E3 G5 s% P
除了以上大事之外还发生了一件小事：国土部出台了一份文件，规定凡筹谋性的土地出让划一实行土地招标、拍卖和挂牌买卖业务。当时的人们，恐怕无论怎样也想不到这份文件决定了中国经济将来的走势。 ; r9 Z8 c- X1 |) ]
. e3 g7 H/ |' G由于中国从古至今，真正的财产体现情势着实从未改变，那就是——土地。土地在农村是耕田，是农民的根本；在都会是房子，是住民最值钱的东西。以是古代的财产在田主手里，现在的财产在房东手里。 6 m7 |' E, Y! F( m
中国自1998年就启动了住房改革，从1999年起制止住房分配，鼓励个人买房，住房的需求颠末三年的酝酿已经完全开释，而这一份涉及到土地政策的文件，一下子把房地产酿成了卖方市场，由于开发商必须向当局购买土地才可以建房售卖，以是房子一下子供不应求起来。
% y% |$ Q: c1 o商品的代价是供求关系决定的。对于房子来说，由于中国住房保障制度的缺失、城镇化的加快，以是需求被无穷打开，而土地供给是受当局束缚的，这种畸形的供求关系导致地价、房价一起高歌猛进，GDP被敏捷拉动。 * r7 T# f0 Q6 p' M1 A: u
这一轮房价的飙升是“供求关系”导致的。 0 F+ I6 k- e: k# N1 H
▌ 电商兴风作浪
# u, r) z2 o' H2 s2 q0 S6 \# k中国到场WTO之后，我们的产物不停运送到天下各地，制造业、贸易业被敏捷拉动，各人过上了红红火火的好日子，手里有钱了，同时内需也被拉动了。这就是三驾马车的由来：出口、内需和投资（紧张是房地产）。
7 t9 T8 T3 R4 R- E0 I3 H环球最大的电子商务网站美国的eBay在这一年进入了中国。在如许一个地大物博人稠密的国家，电子商务很容易出现“星星之火、可以燎原”的势态。
) o1 C" B/ F3 G: v" p电子商务的本质是什么？是直接搭建了一座工厂和消耗之间的桥梁，压缩全部的产业链。而且它将全部产物都出现在消耗者眼前，让消耗者去对比购买，哪个自制买哪个，哪个看上去靠谱就买哪个。
8 G5 w$ q$ ?2 x3 W9 x8 {9 q戏剧性的是：第二年，就是2003年，中国的淘宝诞生了，它将互联网头脑之一的免费头脑做到了极致，一招打败eBay，然后一统了中国电商江湖。 ( v& F# H+ x6 T. d& U& a
有什么样的消耗者就有什么样的产物，消耗者的品位决定了产物的风致。淘宝敏捷改变了中国消耗者的活动和风俗，工厂为了讨好消耗者，都冒死的去低落资本、积极做到“物美价廉”，同时为了使产物看起来靠谱，也会去刷单，衍生出了一条条灰色产业链……
S+ C! H, F0 p7 [8 G最紧张的是，这就使我们的制造业陷入到了“低价竞争”恶性循环，以是电子商务的粉碎力和杀伤力是巨大的。于是，工厂的利润开始越来越薄。
2 ^9 g0 H. c" {0 P2 _. @: m▌ 四万亿筹划
" o$ [4 M: S/ x2007年美国发生了次贷危急，并在2008年9月演酿成了百年一遇的环球金融危急，美欧日经济陷入深度阑珊，于是国际市场需求大幅萎缩。受其影响，中国的外贸出口开始降落。
- {/ v# z) E& A2 E+ r. d8 V; b受此影响，中国房价也出现了回落。 1 h- S; c* i( J/ A5 k
眼看着危急将影响到中国经济，中国于2008年11月推出了进一步扩大内需、促进经济安稳较快增长的十项步伐，就是我们津津乐道的“四万亿筹划”。外需淘汰了，那就去扩大内需。
4 V' ~5 U4 `8 F; k事与愿违的是：我们印出的这四万亿钞票，根本没有流到消耗市场，都去了那里呢？去了当时利润最高的地方：房地产。
1 U+ T2 S" B1 o5 _7 @* E" K▌ 房价第二轮飙升
/ |- ~. J; v4 P7 B对于企业来说，固然拿到了银行的钱，但当时企业都处于低价竞争状态，核心竞争力不在研发，而在低落资本。工厂的利润越来越低，银行的钱都是有利钱的，于是许多企业都把钱投向了房地产。
8 w+ Q8 Y A7 ^: k7 D$ {这一年，许多辅导、家电、服装、食品企业都转型做起了房地产，好比宁波的雅戈尔等等，由于企业的根本目的是寻求利润。
Q& j) e% P" H+ ^- I7 v以是这四万亿又把房地产行情拉了一把，房价又开始飙升。 W: t, S" r( q0 L- b9 H7 k
2009年成了房地产最火的一年。原来受环球金融危急的影响，08年开发商门可罗雀，第二年就上演了 “乾坤大逆转”，出现所谓的“反攻性上涨”，厥后不得不“捂盘惜售”；购房者从观望夷由到 “列队疯抢”，就连王健林都吊唁这一年楼市的火热。
A7 f* Y! V. o/ [这一轮房价的飙升着实是“四万亿”投资拉动的。
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4 Z! p8 H. s2 h4 q& Z9 n* n房地产一起快马加鞭，如过无人之境，各地都有自己的造城筹划，各种新区、开发区、园区如雨后春笋般涌现，整个社会的资金、资源、人才都涌向了房地产。固然，中国经济依然保持了快速增长。 ; }$ o# G/ O4 F- P) z
▌ 史上最严房产调控
, W/ G9 X2 l8 l1 x6 A$ m# z. J/ P“四万亿”政策就好比一个人发烧了，给他打一针抗生素，结果立竿见影，但是后遗症也留下了。
( W b, @7 b* _4 L2 M两年之后，房地产的后遗症开始凸显了，房子空置的越来越多，各地都出现了空城，国家开始意识到如许下去会绑架整个中国经济。
. B9 G$ n# P# m* S于是，从2010年1月的“国十一条”到2011年1月的“国八条”，史上最严厉的房产调控政策出台了。房产税试点改革先后落地，“限购”、“限价”、“限贷”等政策全面升级：首套房贷款首付比例调到30%及以上；二套房首付比例不低于60%，贷款利率不低于基准利率的1.1倍；三套及以上住房停息发放贷款等等。 1 O/ O; y; R" e2 ?/ y$ i W0 ~
楼市在这一年出现了迁徙转变，中国经济的高速上涨阶段也到此为止。纵观这十年的历程，中国经济很大程度上归功于房地产。
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（2）低速增长5年，让钱动起来
! H: G# D, A; X从2012年开始到现在的5年时间，中国经济进入调解期，这5年发生的变乱更加玄妙！ . H) ^$ O# Q; Q; f' b R4 B9 O; W( O
经济增长肯定不能停，但此时的三驾马车（投资、出口、内需）里，只有围绕一个“内需”去做文章了。 6 q* z7 I- ~% ^2 O& H2 N0 G
内需的本质就是让钱活动起来。怎么让钱活动呢？当时全社会融资需求缺口大概是6万亿。而中国的百姓喜好存钱，手里有16万亿存款，全社会也有45万亿的非尺度资产。
! S& ^$ ?; _0 v9 z5 q- l只有用金融刺激，才气让这些钱动起来。
: \# c& N/ I, i7 J, _- W" x- O▌ 互联网金融 : N0 X' q* G/ Q4 l* d8 m# m& V
2012年，中国火了一个词叫：互联网头脑。当时互联网头脑对中国的影响，如同文艺复兴对欧洲的影响，深刻改变了各种传统业态。为了寻求突破，人们等待和关注全部新事物，金融也不例外，于是 “互联网金融”顺遂成章的出现了。 * b2 y+ b5 w/ F& M% y4 f- J( j
2013年，被称为互联网金融元年。 : ?% ?5 n3 `, ?) l: W+ e, i0 q, C
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互联网金融的本质是什么？是直接搭建了融资方和百姓之间的桥梁，让必要存款的百姓和必要乞贷的企业直接对接，同时要把两边的风险都稳固在一个范围之内。 ' s. f4 l2 }" ~6 P, _$ E4 s- T
因此互联网金融的关键在于征信体系，征信体系最关键的就是数据，而中国全部百姓、企业的存款用户和贷款用户数据都在银行体系里，以是银行是最适当做互联网金融的。但中国的银行太传统和慵懒，做互联网金融就是革自己的命，他们只想按传统的方式不劳而获，结果只有民企去做。
8 h* A$ h$ ~5 }0 f由于金融创新不能跟上社会的发展节奏，这些钱肯定只能通过民间渠道流畅。以是在2013年，民间借贷到达了顶峰状态，整年规模凌驾了5万亿！ # d) J+ R7 [: W! D5 O8 m0 n! h
而那些有互联网基因的气力民企，就去做了互联网金融：
6 g" S* E2 `" z9 m* F. d2013年6月，余额宝上线，一夜成名；2013年10月，微信付出功能上线；2013年11月，十八届三中全会提出了要发展普惠金融，鼓励金融创新，互联网金融初次进入决议范畴。一夜之间，各种P2P平台开始鼓起，以天天1—2家上线的速率快速增长。2014年3月 ，互联网金融初次被写入当局工作陈诉。 ▌ 答应银行休业 0 X; ^7 ?( t1 [ g4 N
此时银行的日子开始不好过了……
; k" P" R5 O9 Q: E由于随着互联网金融平台的鼓起，投资渠道多元化了，人们不再把鸡蛋放在一个篮子里，于是银行的钱徐徐少了，此时银行已经被房地产、工厂、当局、国企贷走了太多的钱，负债率越来越高。
3 Z6 \6 E, Y& s& y要么自我革命，要么被革命。鸡蛋，从内里突破是重生，从表面被突破就是碎裂，你必须选择其一，当时的银行显然没有认识这个原理。 5 l4 [1 a5 y& R' g
7 x: H+ F! P. I. b& w h祸不但行，由于传统企业没能及时产业升级，各人都在低价条理竞争，肯定会有一大批企业被挤兑出来，越来越多的企业开始资不抵债，撑不住就会倒闭，终极这些坏账都得由银行兜着！ 5 ]5 g( I J) H
怎么办呢？干脆答应民营银行进入市场、到场竟争，同时答应银行休业。这也是在提示银行不再是金饭碗，必须进步服务服从。
1 }7 u. t" N5 y7 {% }& _* W但是齐备稳字为先，必须不能引起各人的惶恐……
9 S5 u6 }$ I. E# [/ r2015年5月1日，中国出台存款保险条例，正式实行，最高可赔50万，意思是：假如你存钱的银行休业了，最高可以赔付你50万，给广大底层的百姓吃了一颗放心丸。
0 c9 l+ n3 U# r1 ?为了把各生齿袋里的钱活动起来，5月13日，国务院常务集会会议又决定，进一步推进信贷资产证券化，新增5000亿元人民币信贷资产证券化试点规模，这将开释7万亿信贷资金，信贷资产证券化简朴的说就是，原来你是银行的存款用户，现在换个方式，让你把钱取出来，去买银行发的债……
, ?4 r; g n; P; a# n6 Z. r▌ 民间借贷崩盘和P2P跑路 - w( R7 X6 |/ n5 f8 T0 M
无论是民间借贷照旧P2P，都是以高息作为诱饵。2015年之前，中国照旧有许多暴利行业的，好比房地产、煤矿等等，他们会合各人的钱去搞房地产大概买煤矿，赚到钱之后再把钱还给各人，这是高利钱的根本支持。
( z6 O! u( R: D) j" B, c1 S6 ?然而2015年之后，这些暴利行业都不存在了，房地产开始低速增长、能源代价回落等等，这时凡是还向各人答应高回报的模式，根本都是骗局。加上由于民间缺乏光荣体系，人的贪婪和妄念不能被制衡，民间借贷和P2P肯定会都走上拆东墙补西墙的蹊径。
9 k; @, F6 q% s/ c, h% c" f2015年，民间金融的题目终于开始发作，先是民间借贷大规模崩盘，后是互联网金融大规模跑路……
+ \, }7 x" |5 X3 k3 r: y0 F% E6 ^在2015年的天下两会上，天下人大代表秦希燕统计，停止2012年4月，非法集资案件涉及天下31个省（区、市），87%的市（地、州、盟）和港澳台地域，且跨省案件渐渐增多，影响巨大。 9 b. V& s/ J7 e6 l; m
2015年6月，这一个月P2P平台跑路数量相当于2014年整年的数量（122家），尤其是E租宝、中晋、泛亚等跑路事故对社会产生了很大的负面影响，互联网金融的形象也江河日下，人们捂紧了自己的口袋。 6 D9 a/ Y) W+ u P
5 s; {* v- f/ [, V民间借贷崩盘了，互联网金融成革命先烈了，怎么办呢？末了这是还得指望银行去盘活百姓手里的存款，于是2015年12月，银行长途开户有条件放开。对于整个银行业来说，长途开户限定的放开是金融创新的巨大一步，千回百转，最后金融创新的使命回归到传统银行身上。 * Y% K f! l- Y* \+ n# z
▌ 史上最惨的股灾 \5 z$ Z& L9 `1 ]6 R/ J1 l
不要忘记，我们尚有股市这个金融市场来刺激钱的活动。 / g2 Y+ z9 x3 E# J
为了刺激各人的投资信心，我们当时打出了许多概念，所谓“大众创业、互联网+、工业4.0、中国制造2025”等。于是大量热钱流入股市，同时伴随着大比例的券商融资和场外配资，接下来股市在极短的时间内，大盘直冲5000+。
7 l5 u! n) o3 H) K3 S然而一些妖股和恶意谋利资源也混了进来，证监会忽然清查场外太过融资配资、去杠杆，金融是最敏感的地带，牵一发而动浑身，于是造成了股市的一场踩踏性事故：2015年6月15日，中国股市从5176点断崖式大跌，短短16个买卖业务日后，7月8日最低点达3421，跌幅达34%，其状之惨、之悲、之痛，难以用语言报告。 ' c' d3 Q7 r" q7 X6 ]& J
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▌ 产能过剩 / w/ a. a, r$ Q9 ^5 G
此时的中国经济的环境已经很尴尬：在金融方面，我们陷入了民间借贷崩盘、P2P跑路、股灾的阴影中；在实业方面，我们的制造业不停只在低条理的维度竞争，导致我们生产了许多无效的东西，于是下一个题目又接踵而至：产能过剩。 d, \$ d+ N+ v! _; r0 _7 H7 o8 [: W
产能过剩是一件很可骇的事，大量产物积贮在库房，各人都急于甩出去，在电商的资助下，你卖10块我卖8块，你卖8块我吆喝6块，要死各人一起死…… , N V( Y, ^% N# I" q4 |
2015年12月01日，“供给侧改革”一词横空出世，新一届当局确实很英明，它的本置驿实就是从生产的一端调治社会的供求关系，控制生产端无序的竞争，从而去产能、消化库存，然后补短板，缺什么上什么，什么多就去什么，着实是充实发挥国家宏观调控的本领，不再只依赖市场那只无形的手。
; r) C+ C: \8 _! @! t! l+ x此时，中国许多题目不但是中国的题目，也是天下的题目。由于天下在一体化，中国在国际的职位越来越举足轻重，好比2015年的抗争70周年吊唁大阅兵，是中国第一次在非国庆日举行的阅兵，也是改革开放以来第一次有外国首脑出席的阅兵（49个国家出席，此中有30位国家元首），充实阐明白中国的天下职位。中国的题目应该放在世界上办理，天下的题目也离不开中国的作用。 1 V3 d% ?1 f6 J3 a( U3 @: s4 i: c
我们终于发现，中国过剩的产能必须向天下输出，大概说应该拿来反哺天下，擦鲱好的办理方式。而这就是“一起一带”的巨大意义！
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* V. B }( L( ~ n) r这里肯定有人说：一带一起是中国于2014年（博鳌亚洲论坛）就提出的概念了，为什么放在这里才提及？
" I) ^( c5 v( [一起一带的目的是产业对接，然后举行产能输出，但是产业对接不是张口就来的事，它必要资源做后援、做载体，这就是“亚投行”的作用。
) h! |+ j0 f, e2 U f9 v3 y9 \ F+ [2015年12月25日，亚洲底子办法投资银行正式创建；2016年1月16日，亚投行开业仪式在北京举行，进入运行状态。
+ t4 a- L. |+ [0 y2 Q. l+ U% _有了“一起一带”和“亚投行”，我们的产能过剩就可以办理了吗？不，这还远远不敷！
, H0 P2 w# U" [" g A由于真正控制这个天下物质运转的东西是——钱币！
: I, r, b1 a; e! L▌ 人民币国际化
# M0 N B0 k$ r( X4 a8 L5 u2 }当年英国外洋殖民离不开英磅；现在美国的金融帝国职位也离不开美元这个环球通用钱币。 3 @6 z* n5 t6 p; L. H
为什么2016年下半年中国房价又上涨了一轮？由于在金融紊乱、实体荒凉、新兴产业体量太小、商品流畅迟钝的环境之下，钱币必须找到一种可以承载的东西去继续运转，于是又附体到了房子上，以是这一轮房价上涨，是一种金融活动。 9 H5 f3 Y- A! `) Q
钱币才是促进客观天下更好运作的最好身手，假如没有人民币的国际化，中国经济彻底升级的空想，仍然只是一个空谈。 4 I$ L7 P9 f1 R- t( @
2016年10月1日，人民币正式到场SDR钱币篮子。停止该月已有101个国家利用人民币作为其贸易钱币之一，稳居环球第五大付出钱币职位。
6 O: [. c3 W: B) |- u2017年2月7日央行发布的最新数据体现，中国外汇储备余额降至29982.04亿美元，正式告别“3”期间。什么是外汇储备？也就是说我们平常创造的财产都换成了美元放在了那里，而现在我们正在徐徐淘汰外汇储备，着实就是徐徐淘汰对美元的依赖，这是人民币国际化的肯定。 + N. i1 R8 |& Y, E* R5 Z
人民币国际化的末了留下题目就是汇率的自由化，由此再来倒逼国内的税制改革，而这恰好就是2017年的使命！ , G: h! C! @" g0 G) M, P, r$ J
# U; m8 ~% E' ]: W
这就是中国经济风云幻化的15年。我们一起走来步履蹒跚，有豪情也有泡沫、有革新也有反复，有盼望也有挑衅！
4 F3 ^ x3 U% [" F; o6 {读懂了这个逻辑，你就读懂了财产流向！
0 X, |5 l8 ^' F$ [/ K4 `5 I放眼环球，中国依然是将来天下经济的最好引擎，我们也将迎来中国最巨大、豪情的期间！ | 
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发表于 2019-6-13 16:56:17
