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友爱提示：本文节奏较为荡漾，并影射以下题目，心脏不好者请自行回避！
3 ?' T: f4 d6 Z+ J8 e0 ^ 1、房价有第四轮上涨吗？ 8 g( V3 W3 G- q: |- c
2、互联网打击什么时间竣事？ 5 i( v/ k v: ~& N4 W. t4 p" L
3、银行会休业吗？ 8 i3 ^/ W% a# S! Q* t
4、P2P会死灰复燃吗？
: y% c8 e U/ i% C 5、股灾尚有2.0版本吗？
1 J5 ~( O1 F1 t' I5 c4 V, w! C3 U 6、人民币国际化有多紧张？ ) ^2 T" G7 P) [& |, v5 R
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3 `6 K' \6 f" R, v; e 正文： ( \! k J* b# h; h
汗青终将证实一件事：天下迩来的15年（即2002年——2017年），最值得研究一件事是：中国经济。
0 k" B& r! s7 R% s! \ 中国经济这15年走了一条前无古人、后无来者的路。当局者迷，观看者也迷，包罗全部的经济学家。可谓念天地之悠悠，独怆然而涕下。 $ a1 ^1 l. |' P
本日，我们就把这像雾像雨又像风的似火流年，清楚完备的梳理出来！读懂了这15年，不光读懂了中国，也读懂了将来！ - z1 g- F) M s% i3 ^/ K6 C
作者：水木然 廖永胜 ( u% N0 Q$ H- x; K; F- P2 }
本文为筹谋指数专刊原创
- o$ l, j9 r' p7 O7 U8 { m+ s: _ 更多文章请关注微信号：rentouclub
, U1 W& f2 x2 m9 i. t1 |$ o; ]以2002年为出发点，是由于从这一年开始中国GDP增长率驶入8%以上的快车道，连续了10年，直到2011年竣事，然后增长率低落到了8%以下，连续了5年，直到现在。
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注：中国2002年至2016年的GDP增长率
& v, R% n( F6 W- b 以是这15年可以分为两个阶段： 8 l' \/ h6 C1 x j( H: y M
2002——2011的高速增长10年； 5 G) J4 x, S, h O
2012——2016的低速增长5年；
2 Q9 ]+ m$ N5 H" x4 I6 x 以GDP增长率8%为边界，节点清楚，井然有序。如图:
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5 [9 J9 r7 j$ Q# l（1）高速增长的10年，让钱飙起来
( H" u( J# P( e# ?6 A▌ 第一轮房价上涨 % g+ Z* k( P( w5 ~
既然第一个节点在2002年，那么这一年究竟发生了什么事呢？
* }- R0 ]: A- _- r 这一年，欧元诞生，天下加快一体化；
6 o! U' u& w& z9 [0 F- M a( c: i" P 这一年，中国正式到场了WTO，向全天下倾销商品； 6 {: i4 F0 ?6 @8 F9 J. J
这一年，环球最大的电子商务网站美国eBay进入了中国； . H9 g- x; w6 b& w; u5 _: D. E
除了以上大事之外还发生了一件小事：国土部出台了一份文件，规定凡筹谋性的土地出让划一实行土地招标、拍卖和挂牌买卖业务。当时的人们，恐怕无论怎样也想不到这份文件决定了中国经济将来的走势。 , @ _" W/ s4 c: m% |3 a' Z
) g# G6 \2 k! A: c5 E由于中国从古至今，真正的财产体现情势着实从未改变，那就是——土地。土地在农村是耕田，是农民的根本；在都会是房子，是住民最值钱的东西。以是古代的财产在田主手里，现在的财产在房东手里。 0 ]8 e! E7 m5 R: o C8 D6 x' \. w
中国自1998年就启动了住房改革，从1999年起制止住房分配，鼓励个人买房，住房的需求颠末三年的酝酿已经完全开释，而这一份涉及到土地政策的文件，一下子把房地产酿成了卖方市场，由于开发商必须向当局购买土地才可以建房售卖，以是房子一下子供不应求起来。 . g; y( ~+ z# B% @
商品的代价是供求关系决定的。对于房子来说，由于中国住房保障制度的缺失、城镇化的加快，以是需求被无穷打开，而土地供给是受当局束缚的，这种畸形的供求关系导致地价、房价一起高歌猛进，GDP被敏捷拉动。
8 z, K/ |1 z0 Q7 H( K n! G x [这一轮房价的飙升是“供求关系”导致的。
( X* `. t5 @3 K0 N% a▌ 电商兴风作浪 ! I( X5 q. r0 m* F8 S; T
中国到场WTO之后，我们的产物不停运送到天下各地，制造业、贸易业被敏捷拉动，各人过上了红红火火的好日子，手里有钱了，同时内需也被拉动了。这就是三驾马车的由来：出口、内需和投资（紧张是房地产）。 / _9 i: B" m2 n, k" s: E8 p
环球最大的电子商务网站美国的eBay在这一年进入了中国。在如许一个地大物博人稠密的国家，电子商务很容易出现“星星之火、可以燎原”的势态。
; p# F9 {9 x2 o: L! t$ B电子商务的本质是什么？是直接搭建了一座工厂和消耗之间的桥梁，压缩全部的产业链。而且它将全部产物都出现在消耗者眼前，让消耗者去对比购买，哪个自制买哪个，哪个看上去靠谱就买哪个。
" v/ X" I( ]+ U戏剧性的是：第二年，就是2003年，中国的淘宝诞生了，它将互联网头脑之一的免费头脑做到了极致，一招打败eBay，然后一统了中国电商江湖。 * L" f# X$ l2 G0 {
有什么样的消耗者就有什么样的产物，消耗者的品位决定了产物的风致。淘宝敏捷改变了中国消耗者的活动和风俗，工厂为了讨好消耗者，都冒死的去低落资本、积极做到“物美价廉”，同时为了使产物看起来靠谱，也会去刷单，衍生出了一条条灰色产业链…… ' x# l. B9 q; |) `/ _
最紧张的是，这就使我们的制造业陷入到了“低价竞争”恶性循环，以是电子商务的粉碎力和杀伤力是巨大的。于是，工厂的利润开始越来越薄。
6 {( D* ^' ~/ i) U' X' q) O- N! M▌ 四万亿筹划 - y; O! o6 m9 k9 J
2007年美国发生了次贷危急，并在2008年9月演酿成了百年一遇的环球金融危急，美欧日经济陷入深度阑珊，于是国际市场需求大幅萎缩。受其影响，中国的外贸出口开始降落。 7 R: c( u2 @) x4 }7 [8 f- E
受此影响，中国房价也出现了回落。 z0 \/ S) x# b; J# [
眼看着危急将影响到中国经济，中国于2008年11月推出了进一步扩大内需、促进经济安稳较快增长的十项步伐，就是我们津津乐道的“四万亿筹划”。外需淘汰了，那就去扩大内需。 # Z9 _ e4 Z" n3 j
事与愿违的是：我们印出的这四万亿钞票，根本没有流到消耗市场，都去了那里呢？去了当时利润最高的地方：房地产。
! I1 h& D+ L7 ?# S8 [$ e▌ 房价第二轮飙升
0 ?0 B/ j; `* s6 U8 p- s, q2 I7 t, R对于企业来说，固然拿到了银行的钱，但当时企业都处于低价竞争状态，核心竞争力不在研发，而在低落资本。工厂的利润越来越低，银行的钱都是有利钱的，于是许多企业都把钱投向了房地产。
3 e9 b# e' `2 y这一年，许多辅导、家电、服装、食品企业都转型做起了房地产，好比宁波的雅戈尔等等，由于企业的根本目的是寻求利润。 . V6 E: ^1 a# o% F. F
以是这四万亿又把房地产行情拉了一把，房价又开始飙升。 3 C1 r1 U" O& I4 H0 P7 I
2009年成了房地产最火的一年。原来受环球金融危急的影响，08年开发商门可罗雀，第二年就上演了 “乾坤大逆转”，出现所谓的“反攻性上涨”，厥后不得不“捂盘惜售”；购房者从观望夷由到 “列队疯抢”，就连王健林都吊唁这一年楼市的火热。 0 G" M+ r3 b- X8 ?
这一轮房价的飙升着实是“四万亿”投资拉动的。
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' r. S+ G1 v& ? A1 H+ ^房地产一起快马加鞭，如过无人之境，各地都有自己的造城筹划，各种新区、开发区、园区如雨后春笋般涌现，整个社会的资金、资源、人才都涌向了房地产。固然，中国经济依然保持了快速增长。
( X9 q: m. J3 U- X2 W& s▌ 史上最严房产调控 7 M6 u" ]) h1 F$ B& ~
“四万亿”政策就好比一个人发烧了，给他打一针抗生素，结果立竿见影，但是后遗症也留下了。
/ p/ S% [ _% [% I) l8 x8 V3 X两年之后，房地产的后遗症开始凸显了，房子空置的越来越多，各地都出现了空城，国家开始意识到如许下去会绑架整个中国经济。 8 u. U, H1 X% E8 ^0 `
于是，从2010年1月的“国十一条”到2011年1月的“国八条”，史上最严厉的房产调控政策出台了。房产税试点改革先后落地，“限购”、“限价”、“限贷”等政策全面升级：首套房贷款首付比例调到30%及以上；二套房首付比例不低于60%，贷款利率不低于基准利率的1.1倍；三套及以上住房停息发放贷款等等。
+ s# [ a+ |! m. H楼市在这一年出现了迁徙转变，中国经济的高速上涨阶段也到此为止。纵观这十年的历程，中国经济很大程度上归功于房地产。
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（2）低速增长5年，让钱动起来
0 ~7 {$ I! S9 g) `' ~' S从2012年开始到现在的5年时间，中国经济进入调解期，这5年发生的变乱更加玄妙！ $ l7 d! |7 T/ R/ a9 r# @) c# i
经济增长肯定不能停，但此时的三驾马车（投资、出口、内需）里，只有围绕一个“内需”去做文章了。 7 u7 p* H! V: R% h7 P5 w: v# A! |7 p
内需的本质就是让钱活动起来。怎么让钱活动呢？当时全社会融资需求缺口大概是6万亿。而中国的百姓喜好存钱，手里有16万亿存款，全社会也有45万亿的非尺度资产。 ' t/ C" @: n9 Y* [- _, C
只有用金融刺激，才气让这些钱动起来。
/ g8 X/ z8 h. U, V8 t6 h# }▌ 互联网金融 7 B1 W+ W3 d+ z' n% O8 F3 L! S
2012年，中国火了一个词叫：互联网头脑。当时互联网头脑对中国的影响，如同文艺复兴对欧洲的影响，深刻改变了各种传统业态。为了寻求突破，人们等待和关注全部新事物，金融也不例外，于是 “互联网金融”顺遂成章的出现了。 7 v1 E- E, Q9 d$ r
2013年，被称为互联网金融元年。 ' j3 z( u) R S: X7 S3 Q0 T% @( u
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互联网金融的本质是什么？是直接搭建了融资方和百姓之间的桥梁，让必要存款的百姓和必要乞贷的企业直接对接，同时要把两边的风险都稳固在一个范围之内。 7 @; g' S, K; ~& A0 _2 Z0 {5 }
因此互联网金融的关键在于征信体系，征信体系最关键的就是数据，而中国全部百姓、企业的存款用户和贷款用户数据都在银行体系里，以是银行是最适当做互联网金融的。但中国的银行太传统和慵懒，做互联网金融就是革自己的命，他们只想按传统的方式不劳而获，结果只有民企去做。
/ a8 ~, \0 Y- }# W) i由于金融创新不能跟上社会的发展节奏，这些钱肯定只能通过民间渠道流畅。以是在2013年，民间借贷到达了顶峰状态，整年规模凌驾了5万亿！
: w- y0 I: X l% ?: y, h& |而那些有互联网基因的气力民企，就去做了互联网金融：
. n7 t; _6 G+ T! e) {2013年6月，余额宝上线，一夜成名；2013年10月，微信付出功能上线；2013年11月，十八届三中全会提出了要发展普惠金融，鼓励金融创新，互联网金融初次进入决议范畴。一夜之间，各种P2P平台开始鼓起，以天天1—2家上线的速率快速增长。2014年3月 ，互联网金融初次被写入当局工作陈诉。 ▌ 答应银行休业 ) g, H r0 l7 x9 ~
此时银行的日子开始不好过了……
/ V( _1 S" f( }8 ]$ Z. I( J' L由于随着互联网金融平台的鼓起，投资渠道多元化了，人们不再把鸡蛋放在一个篮子里，于是银行的钱徐徐少了，此时银行已经被房地产、工厂、当局、国企贷走了太多的钱，负债率越来越高。 6 x; ]9 U& y8 m( y/ n" `1 {
要么自我革命，要么被革命。鸡蛋，从内里突破是重生，从表面被突破就是碎裂，你必须选择其一，当时的银行显然没有认识这个原理。 5 o6 }# E3 s( ?4 ?& l c5 \
1 e: W& A$ P. B' J0 b祸不但行，由于传统企业没能及时产业升级，各人都在低价条理竞争，肯定会有一大批企业被挤兑出来，越来越多的企业开始资不抵债，撑不住就会倒闭，终极这些坏账都得由银行兜着！ 4 ~: `% M l' G! R9 C$ S7 `6 ]
怎么办呢？干脆答应民营银行进入市场、到场竟争，同时答应银行休业。这也是在提示银行不再是金饭碗，必须进步服务服从。
; ^ R1 Q. F Q, S2 J7 z: U但是齐备稳字为先，必须不能引起各人的惶恐…… ( p6 C5 b% `. ]
2015年5月1日，中国出台存款保险条例，正式实行，最高可赔50万，意思是：假如你存钱的银行休业了，最高可以赔付你50万，给广大底层的百姓吃了一颗放心丸。
( O9 ~% J. X& z! L2 s. w为了把各生齿袋里的钱活动起来，5月13日，国务院常务集会会议又决定，进一步推进信贷资产证券化，新增5000亿元人民币信贷资产证券化试点规模，这将开释7万亿信贷资金，信贷资产证券化简朴的说就是，原来你是银行的存款用户，现在换个方式，让你把钱取出来，去买银行发的债…… ( @0 c8 P6 w5 l0 l3 H
▌ 民间借贷崩盘和P2P跑路
* v" f- B* H5 x无论是民间借贷照旧P2P，都是以高息作为诱饵。2015年之前，中国照旧有许多暴利行业的，好比房地产、煤矿等等，他们会合各人的钱去搞房地产大概买煤矿，赚到钱之后再把钱还给各人，这是高利钱的根本支持。 ) u9 d) U! k" T7 N8 h
然而2015年之后，这些暴利行业都不存在了，房地产开始低速增长、能源代价回落等等，这时凡是还向各人答应高回报的模式，根本都是骗局。加上由于民间缺乏光荣体系，人的贪婪和妄念不能被制衡，民间借贷和P2P肯定会都走上拆东墙补西墙的蹊径。 9 G% C" Q- c+ j1 ^5 y- w
2015年，民间金融的题目终于开始发作，先是民间借贷大规模崩盘，后是互联网金融大规模跑路……
6 n% Y. J6 j/ M( D9 R7 m! z在2015年的天下两会上，天下人大代表秦希燕统计，停止2012年4月，非法集资案件涉及天下31个省（区、市），87%的市（地、州、盟）和港澳台地域，且跨省案件渐渐增多，影响巨大。
/ N2 E5 o% p6 t* C* A+ Q) S& z2015年6月，这一个月P2P平台跑路数量相当于2014年整年的数量（122家），尤其是E租宝、中晋、泛亚等跑路事故对社会产生了很大的负面影响，互联网金融的形象也江河日下，人们捂紧了自己的口袋。
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民间借贷崩盘了，互联网金融成革命先烈了，怎么办呢？末了这是还得指望银行去盘活百姓手里的存款，于是2015年12月，银行长途开户有条件放开。对于整个银行业来说，长途开户限定的放开是金融创新的巨大一步，千回百转，最后金融创新的使命回归到传统银行身上。
, H, C- i) v1 {: T9 K' f z▌ 史上最惨的股灾
; A5 ^0 [8 v3 ?% ]- x不要忘记，我们尚有股市这个金融市场来刺激钱的活动。 % Y. i* a* k% i, T% p
为了刺激各人的投资信心，我们当时打出了许多概念，所谓“大众创业、互联网+、工业4.0、中国制造2025”等。于是大量热钱流入股市，同时伴随着大比例的券商融资和场外配资，接下来股市在极短的时间内，大盘直冲5000+。
7 Q2 }. T' N" P7 p0 H然而一些妖股和恶意谋利资源也混了进来，证监会忽然清查场外太过融资配资、去杠杆，金融是最敏感的地带，牵一发而动浑身，于是造成了股市的一场踩踏性事故：2015年6月15日，中国股市从5176点断崖式大跌，短短16个买卖业务日后，7月8日最低点达3421，跌幅达34%，其状之惨、之悲、之痛，难以用语言报告。
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3 n3 I7 \ C. g) O' ?▌ 产能过剩 : W, o- n( P: `; r0 n# r
此时的中国经济的环境已经很尴尬：在金融方面，我们陷入了民间借贷崩盘、P2P跑路、股灾的阴影中；在实业方面，我们的制造业不停只在低条理的维度竞争，导致我们生产了许多无效的东西，于是下一个题目又接踵而至：产能过剩。 ' f9 p C, S, u+ S8 u
产能过剩是一件很可骇的事，大量产物积贮在库房，各人都急于甩出去，在电商的资助下，你卖10块我卖8块，你卖8块我吆喝6块，要死各人一起死…… , t" F) b6 }8 f5 f+ H
2015年12月01日，“供给侧改革”一词横空出世，新一届当局确实很英明，它的本置驿实就是从生产的一端调治社会的供求关系，控制生产端无序的竞争，从而去产能、消化库存，然后补短板，缺什么上什么，什么多就去什么，着实是充实发挥国家宏观调控的本领，不再只依赖市场那只无形的手。 ) T$ q3 x6 j Z- ]8 e; G s, g
此时，中国许多题目不但是中国的题目，也是天下的题目。由于天下在一体化，中国在国际的职位越来越举足轻重，好比2015年的抗争70周年吊唁大阅兵，是中国第一次在非国庆日举行的阅兵，也是改革开放以来第一次有外国首脑出席的阅兵（49个国家出席，此中有30位国家元首），充实阐明白中国的天下职位。中国的题目应该放在世界上办理，天下的题目也离不开中国的作用。 / P; o. u5 w4 y0 s% x; _
我们终于发现，中国过剩的产能必须向天下输出，大概说应该拿来反哺天下，擦鲱好的办理方式。而这就是“一起一带”的巨大意义！
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& y* I3 ], U* }7 u# [0 X* _ h这里肯定有人说：一带一起是中国于2014年（博鳌亚洲论坛）就提出的概念了，为什么放在这里才提及？
# y; D, \% B# @1 _% h一起一带的目的是产业对接，然后举行产能输出，但是产业对接不是张口就来的事，它必要资源做后援、做载体，这就是“亚投行”的作用。
6 P: V c; F6 c$ N2015年12月25日，亚洲底子办法投资银行正式创建；2016年1月16日，亚投行开业仪式在北京举行，进入运行状态。
/ k# D. j4 q5 t5 D) u1 |2 j6 Y) t有了“一起一带”和“亚投行”，我们的产能过剩就可以办理了吗？不，这还远远不敷！ ! I7 D( r1 D9 t0 P/ e$ N+ q
由于真正控制这个天下物质运转的东西是——钱币！ 1 B d) G( d* T2 b0 B, R* a% v
▌ 人民币国际化 ; J- h& L$ a3 U0 e" E
当年英国外洋殖民离不开英磅；现在美国的金融帝国职位也离不开美元这个环球通用钱币。 0 x* k+ b0 C7 S# g8 Q! o- p
为什么2016年下半年中国房价又上涨了一轮？由于在金融紊乱、实体荒凉、新兴产业体量太小、商品流畅迟钝的环境之下，钱币必须找到一种可以承载的东西去继续运转，于是又附体到了房子上，以是这一轮房价上涨，是一种金融活动。 ! f4 B' _8 a! F
钱币才是促进客观天下更好运作的最好身手，假如没有人民币的国际化，中国经济彻底升级的空想，仍然只是一个空谈。 " G9 y5 v) h9 H; K
2016年10月1日，人民币正式到场SDR钱币篮子。停止该月已有101个国家利用人民币作为其贸易钱币之一，稳居环球第五大付出钱币职位。 " Z4 ~; }; C" h, Y
2017年2月7日央行发布的最新数据体现，中国外汇储备余额降至29982.04亿美元，正式告别“3”期间。什么是外汇储备？也就是说我们平常创造的财产都换成了美元放在了那里，而现在我们正在徐徐淘汰外汇储备，着实就是徐徐淘汰对美元的依赖，这是人民币国际化的肯定。 4 a/ Y% ]3 C- C/ l
人民币国际化的末了留下题目就是汇率的自由化，由此再来倒逼国内的税制改革，而这恰好就是2017年的使命！ ) f0 Y# B0 S3 Z5 [* K: y
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这就是中国经济风云幻化的15年。我们一起走来步履蹒跚，有豪情也有泡沫、有革新也有反复，有盼望也有挑衅！
' m9 Y8 p E( Q$ H8 `8 B7 m读懂了这个逻辑，你就读懂了财产流向！
3 D( e/ Y7 h5 [1 |1 l! C放眼环球，中国依然是将来天下经济的最好引擎，我们也将迎来中国最巨大、豪情的期间！ | 
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发表于 2019-6-13 16:56:17
