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友爱提示：本文节奏较为荡漾，并影射以下题目，心脏不好者请自行回避！ 5 |7 m) F: Q- u+ @! U8 K* f3 c
1、房价有第四轮上涨吗？
1 }: b! o5 h6 N; Q) n 2、互联网打击什么时间竣事？
& r# a' j/ ]5 I 3、银行会休业吗？
& a% w. q7 P5 A y/ a' t/ u% j7 ?: j 4、P2P会死灰复燃吗？
& h3 M# Z! Y: i 5、股灾尚有2.0版本吗？
5 |* v% i8 W' n) z0 D 6、人民币国际化有多紧张？ $ ^$ K. ^9 R& `# Y4 q2 u4 b" D
…… : R6 K0 H$ t4 w4 l
正文：
+ G; t' g$ q2 f, `4 [7 q+ p 汗青终将证实一件事：天下迩来的15年（即2002年——2017年），最值得研究一件事是：中国经济。 : E8 [8 Q/ F8 @2 _
中国经济这15年走了一条前无古人、后无来者的路。当局者迷，观看者也迷，包罗全部的经济学家。可谓念天地之悠悠，独怆然而涕下。 4 a$ ?9 A) k: H) N$ @$ d# `7 b
本日，我们就把这像雾像雨又像风的似火流年，清楚完备的梳理出来！读懂了这15年，不光读懂了中国，也读懂了将来！ / `% g* d" v0 K- P+ \
作者：水木然 廖永胜 : I3 f( f8 M8 E$ C
本文为筹谋指数专刊原创
8 S9 G, [, P# q% ?! Q3 |8 N7 I 更多文章请关注微信号：rentouclub
: J) `* U8 t& z7 l6 L+ Q以2002年为出发点，是由于从这一年开始中国GDP增长率驶入8%以上的快车道，连续了10年，直到2011年竣事，然后增长率低落到了8%以下，连续了5年，直到现在。 5 n& a0 m2 G h8 ]# M; ]2 f: M2 i
8 w' F3 z& Z' o) {: C, f9 y注：中国2002年至2016年的GDP增长率 & Y8 Y9 U* A: _; N4 ^& u, h+ ?
以是这15年可以分为两个阶段：
$ C# ~) S% p1 f4 Q, X 2002——2011的高速增长10年； 0 @6 S8 g. P0 i! }+ o* ^
2012——2016的低速增长5年； - X4 h% a, n5 M" B
以GDP增长率8%为边界，节点清楚，井然有序。如图: 0 S5 ^* G' [4 z9 l: l8 j
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（1）高速增长的10年，让钱飙起来
7 ^8 ~) k3 [3 e▌ 第一轮房价上涨
0 j7 z; T6 G) m6 `& { 既然第一个节点在2002年，那么这一年究竟发生了什么事呢？
; o% [- Q, _% s& L) q0 h 这一年，欧元诞生，天下加快一体化；
6 y# ~1 {, i. ?+ j; B4 ~9 ]( p 这一年，中国正式到场了WTO，向全天下倾销商品；
1 B- W1 F% ~8 h 这一年，环球最大的电子商务网站美国eBay进入了中国； . c8 H3 _ A& Z7 Y( x8 }/ p* f+ C
除了以上大事之外还发生了一件小事：国土部出台了一份文件，规定凡筹谋性的土地出让划一实行土地招标、拍卖和挂牌买卖业务。当时的人们，恐怕无论怎样也想不到这份文件决定了中国经济将来的走势。 : f# g2 k! C, w. u: R1 R. m
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由于中国从古至今，真正的财产体现情势着实从未改变，那就是——土地。土地在农村是耕田，是农民的根本；在都会是房子，是住民最值钱的东西。以是古代的财产在田主手里，现在的财产在房东手里。 1 b( `) F( e0 ] u
中国自1998年就启动了住房改革，从1999年起制止住房分配，鼓励个人买房，住房的需求颠末三年的酝酿已经完全开释，而这一份涉及到土地政策的文件，一下子把房地产酿成了卖方市场，由于开发商必须向当局购买土地才可以建房售卖，以是房子一下子供不应求起来。 1 }. ^) l+ m& I/ g; ?# ^
商品的代价是供求关系决定的。对于房子来说，由于中国住房保障制度的缺失、城镇化的加快，以是需求被无穷打开，而土地供给是受当局束缚的，这种畸形的供求关系导致地价、房价一起高歌猛进，GDP被敏捷拉动。 9 v1 Z9 N4 \3 T" o
这一轮房价的飙升是“供求关系”导致的。 ( Q$ G6 y2 @6 M4 U" `
▌ 电商兴风作浪 0 C! J$ J, \# s# W4 y; H- n- _1 ?
中国到场WTO之后，我们的产物不停运送到天下各地，制造业、贸易业被敏捷拉动，各人过上了红红火火的好日子，手里有钱了，同时内需也被拉动了。这就是三驾马车的由来：出口、内需和投资（紧张是房地产）。 0 P8 Y7 W& C, z6 Q
环球最大的电子商务网站美国的eBay在这一年进入了中国。在如许一个地大物博人稠密的国家，电子商务很容易出现“星星之火、可以燎原”的势态。
4 E2 m' U0 ~9 d+ S2 h电子商务的本质是什么？是直接搭建了一座工厂和消耗之间的桥梁，压缩全部的产业链。而且它将全部产物都出现在消耗者眼前，让消耗者去对比购买，哪个自制买哪个，哪个看上去靠谱就买哪个。
8 s( j9 q8 ]0 }' W. [0 s$ G戏剧性的是：第二年，就是2003年，中国的淘宝诞生了，它将互联网头脑之一的免费头脑做到了极致，一招打败eBay，然后一统了中国电商江湖。 . Y: ]1 J1 @/ e# e8 V
有什么样的消耗者就有什么样的产物，消耗者的品位决定了产物的风致。淘宝敏捷改变了中国消耗者的活动和风俗，工厂为了讨好消耗者，都冒死的去低落资本、积极做到“物美价廉”，同时为了使产物看起来靠谱，也会去刷单，衍生出了一条条灰色产业链……
. v5 q2 y1 @/ w6 Y最紧张的是，这就使我们的制造业陷入到了“低价竞争”恶性循环，以是电子商务的粉碎力和杀伤力是巨大的。于是，工厂的利润开始越来越薄。
: G' }3 |" @; g( j" o" I5 G▌ 四万亿筹划 6 x6 _) Y3 m3 W3 G# t0 A- r
2007年美国发生了次贷危急，并在2008年9月演酿成了百年一遇的环球金融危急，美欧日经济陷入深度阑珊，于是国际市场需求大幅萎缩。受其影响，中国的外贸出口开始降落。 G! p' E3 T1 I; |! k0 c
受此影响，中国房价也出现了回落。
+ M' F4 x* Y A# S0 |眼看着危急将影响到中国经济，中国于2008年11月推出了进一步扩大内需、促进经济安稳较快增长的十项步伐，就是我们津津乐道的“四万亿筹划”。外需淘汰了，那就去扩大内需。
6 \ |, l0 J6 r9 V5 ^事与愿违的是：我们印出的这四万亿钞票，根本没有流到消耗市场，都去了那里呢？去了当时利润最高的地方：房地产。 / R2 I& I" y% T9 R7 K- i
▌ 房价第二轮飙升
, g8 Q* T2 K7 ^* o1 ]对于企业来说，固然拿到了银行的钱，但当时企业都处于低价竞争状态，核心竞争力不在研发，而在低落资本。工厂的利润越来越低，银行的钱都是有利钱的，于是许多企业都把钱投向了房地产。 . n; t4 p% U% r; Q6 L M4 M6 T
这一年，许多辅导、家电、服装、食品企业都转型做起了房地产，好比宁波的雅戈尔等等，由于企业的根本目的是寻求利润。
8 [! K! J& S( h5 x6 Y3 C5 E以是这四万亿又把房地产行情拉了一把，房价又开始飙升。 ) s) ^! _, c j5 c9 K9 u* {
2009年成了房地产最火的一年。原来受环球金融危急的影响，08年开发商门可罗雀，第二年就上演了 “乾坤大逆转”，出现所谓的“反攻性上涨”，厥后不得不“捂盘惜售”；购房者从观望夷由到 “列队疯抢”，就连王健林都吊唁这一年楼市的火热。 & ]* {7 D/ x; j% r
这一轮房价的飙升着实是“四万亿”投资拉动的。 ; X8 o2 a5 O. g/ ^/ J; V
2 V' w/ P9 D" l3 v5 A7 X2 C/ q) `房地产一起快马加鞭，如过无人之境，各地都有自己的造城筹划，各种新区、开发区、园区如雨后春笋般涌现，整个社会的资金、资源、人才都涌向了房地产。固然，中国经济依然保持了快速增长。 4 {; c1 {6 J6 ?" s0 D
▌ 史上最严房产调控
. A7 H7 _& c+ G# D& `“四万亿”政策就好比一个人发烧了，给他打一针抗生素，结果立竿见影，但是后遗症也留下了。 6 k5 h2 G( `: S* u
两年之后，房地产的后遗症开始凸显了，房子空置的越来越多，各地都出现了空城，国家开始意识到如许下去会绑架整个中国经济。
) e0 M. N; P: R! w2 Q+ o! _$ @于是，从2010年1月的“国十一条”到2011年1月的“国八条”，史上最严厉的房产调控政策出台了。房产税试点改革先后落地，“限购”、“限价”、“限贷”等政策全面升级：首套房贷款首付比例调到30%及以上；二套房首付比例不低于60%，贷款利率不低于基准利率的1.1倍；三套及以上住房停息发放贷款等等。
5 w1 t1 H& O: k1 j楼市在这一年出现了迁徙转变，中国经济的高速上涨阶段也到此为止。纵观这十年的历程，中国经济很大程度上归功于房地产。
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（2）低速增长5年，让钱动起来 3 c: l6 m3 w% i3 R8 z( l
从2012年开始到现在的5年时间，中国经济进入调解期，这5年发生的变乱更加玄妙！
. m/ q6 f. L3 F/ M' z2 r' S! A经济增长肯定不能停，但此时的三驾马车（投资、出口、内需）里，只有围绕一个“内需”去做文章了。 ; k2 B7 S% y1 X5 `. Y
内需的本质就是让钱活动起来。怎么让钱活动呢？当时全社会融资需求缺口大概是6万亿。而中国的百姓喜好存钱，手里有16万亿存款，全社会也有45万亿的非尺度资产。 ( b5 \" X4 v$ H E
只有用金融刺激，才气让这些钱动起来。
- N- r! o d# j Y% P▌ 互联网金融 & B3 Z( ?/ s6 c! H Y& Q
2012年，中国火了一个词叫：互联网头脑。当时互联网头脑对中国的影响，如同文艺复兴对欧洲的影响，深刻改变了各种传统业态。为了寻求突破，人们等待和关注全部新事物，金融也不例外，于是 “互联网金融”顺遂成章的出现了。
1 U4 d9 X$ f( W/ a u2013年，被称为互联网金融元年。
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7 }5 _0 J1 Y9 ]: q互联网金融的本质是什么？是直接搭建了融资方和百姓之间的桥梁，让必要存款的百姓和必要乞贷的企业直接对接，同时要把两边的风险都稳固在一个范围之内。 * c1 S( F, s/ f1 }8 j
因此互联网金融的关键在于征信体系，征信体系最关键的就是数据，而中国全部百姓、企业的存款用户和贷款用户数据都在银行体系里，以是银行是最适当做互联网金融的。但中国的银行太传统和慵懒，做互联网金融就是革自己的命，他们只想按传统的方式不劳而获，结果只有民企去做。 8 \9 A+ Q# I3 r& d
由于金融创新不能跟上社会的发展节奏，这些钱肯定只能通过民间渠道流畅。以是在2013年，民间借贷到达了顶峰状态，整年规模凌驾了5万亿！
$ n. R! ]8 { H而那些有互联网基因的气力民企，就去做了互联网金融：
: F2 w6 c: O, K6 y2013年6月，余额宝上线，一夜成名；2013年10月，微信付出功能上线；2013年11月，十八届三中全会提出了要发展普惠金融，鼓励金融创新，互联网金融初次进入决议范畴。一夜之间，各种P2P平台开始鼓起，以天天1—2家上线的速率快速增长。2014年3月 ，互联网金融初次被写入当局工作陈诉。 ▌ 答应银行休业
3 s6 e( c* n, V+ {& g此时银行的日子开始不好过了……
0 C$ w$ @% V7 {; P$ Y/ R由于随着互联网金融平台的鼓起，投资渠道多元化了，人们不再把鸡蛋放在一个篮子里，于是银行的钱徐徐少了，此时银行已经被房地产、工厂、当局、国企贷走了太多的钱，负债率越来越高。 ( q) [$ c2 s4 g7 b+ P- U5 j' y8 r' J
要么自我革命，要么被革命。鸡蛋，从内里突破是重生，从表面被突破就是碎裂，你必须选择其一，当时的银行显然没有认识这个原理。 8 Z! I) k6 E4 D* r5 D: i
: }2 U& q# t3 B: k% I8 k( H3 t9 }祸不但行，由于传统企业没能及时产业升级，各人都在低价条理竞争，肯定会有一大批企业被挤兑出来，越来越多的企业开始资不抵债，撑不住就会倒闭，终极这些坏账都得由银行兜着！ # ]9 C# O5 ] t& J0 y
怎么办呢？干脆答应民营银行进入市场、到场竟争，同时答应银行休业。这也是在提示银行不再是金饭碗，必须进步服务服从。
4 G8 @, Z5 V: @# a! D但是齐备稳字为先，必须不能引起各人的惶恐…… 0 s6 F6 q! d! G* C- h+ U$ |& u/ U6 Z
2015年5月1日，中国出台存款保险条例，正式实行，最高可赔50万，意思是：假如你存钱的银行休业了，最高可以赔付你50万，给广大底层的百姓吃了一颗放心丸。
2 G+ V/ f' f9 ^- ?2 I: b9 H6 E为了把各生齿袋里的钱活动起来，5月13日，国务院常务集会会议又决定，进一步推进信贷资产证券化，新增5000亿元人民币信贷资产证券化试点规模，这将开释7万亿信贷资金，信贷资产证券化简朴的说就是，原来你是银行的存款用户，现在换个方式，让你把钱取出来，去买银行发的债…… , t, _: ^1 x! ?3 L" m
▌ 民间借贷崩盘和P2P跑路 ) T+ n/ m. }# A2 B! N4 n' l/ y4 Q4 K
无论是民间借贷照旧P2P，都是以高息作为诱饵。2015年之前，中国照旧有许多暴利行业的，好比房地产、煤矿等等，他们会合各人的钱去搞房地产大概买煤矿，赚到钱之后再把钱还给各人，这是高利钱的根本支持。
8 d m B: a0 s然而2015年之后，这些暴利行业都不存在了，房地产开始低速增长、能源代价回落等等，这时凡是还向各人答应高回报的模式，根本都是骗局。加上由于民间缺乏光荣体系，人的贪婪和妄念不能被制衡，民间借贷和P2P肯定会都走上拆东墙补西墙的蹊径。 + ~" R! z6 }! i- ?
2015年，民间金融的题目终于开始发作，先是民间借贷大规模崩盘，后是互联网金融大规模跑路……
9 B: S+ Q; `# f: ^8 i在2015年的天下两会上，天下人大代表秦希燕统计，停止2012年4月，非法集资案件涉及天下31个省（区、市），87%的市（地、州、盟）和港澳台地域，且跨省案件渐渐增多，影响巨大。 " m* t3 m! F1 g& v' Q
2015年6月，这一个月P2P平台跑路数量相当于2014年整年的数量（122家），尤其是E租宝、中晋、泛亚等跑路事故对社会产生了很大的负面影响，互联网金融的形象也江河日下，人们捂紧了自己的口袋。 7 n! g; p- e/ z9 x4 x
3 [( a# d3 l% c9 a1 |& {民间借贷崩盘了，互联网金融成革命先烈了，怎么办呢？末了这是还得指望银行去盘活百姓手里的存款，于是2015年12月，银行长途开户有条件放开。对于整个银行业来说，长途开户限定的放开是金融创新的巨大一步，千回百转，最后金融创新的使命回归到传统银行身上。
1 O7 E5 N7 n9 I& d- f5 e% g▌ 史上最惨的股灾 + Q/ E) p( `" q# o
不要忘记，我们尚有股市这个金融市场来刺激钱的活动。 ' t4 v! y+ H: D W6 {
为了刺激各人的投资信心，我们当时打出了许多概念，所谓“大众创业、互联网+、工业4.0、中国制造2025”等。于是大量热钱流入股市，同时伴随着大比例的券商融资和场外配资，接下来股市在极短的时间内，大盘直冲5000+。 8 _) z8 S1 k W
然而一些妖股和恶意谋利资源也混了进来，证监会忽然清查场外太过融资配资、去杠杆，金融是最敏感的地带，牵一发而动浑身，于是造成了股市的一场踩踏性事故：2015年6月15日，中国股市从5176点断崖式大跌，短短16个买卖业务日后，7月8日最低点达3421，跌幅达34%，其状之惨、之悲、之痛，难以用语言报告。
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▌ 产能过剩 " I% I2 J$ y& T3 R$ y& W! D0 Y
此时的中国经济的环境已经很尴尬：在金融方面，我们陷入了民间借贷崩盘、P2P跑路、股灾的阴影中；在实业方面，我们的制造业不停只在低条理的维度竞争，导致我们生产了许多无效的东西，于是下一个题目又接踵而至：产能过剩。
( Z) R3 M# `( ~& y产能过剩是一件很可骇的事，大量产物积贮在库房，各人都急于甩出去，在电商的资助下，你卖10块我卖8块，你卖8块我吆喝6块，要死各人一起死…… 1 H# {. h# o: z T* x; O( U4 C8 F% `
2015年12月01日，“供给侧改革”一词横空出世，新一届当局确实很英明，它的本置驿实就是从生产的一端调治社会的供求关系，控制生产端无序的竞争，从而去产能、消化库存，然后补短板，缺什么上什么，什么多就去什么，着实是充实发挥国家宏观调控的本领，不再只依赖市场那只无形的手。
2 N& m' h; O3 [3 [! _2 B此时，中国许多题目不但是中国的题目，也是天下的题目。由于天下在一体化，中国在国际的职位越来越举足轻重，好比2015年的抗争70周年吊唁大阅兵，是中国第一次在非国庆日举行的阅兵，也是改革开放以来第一次有外国首脑出席的阅兵（49个国家出席，此中有30位国家元首），充实阐明白中国的天下职位。中国的题目应该放在世界上办理，天下的题目也离不开中国的作用。 & d: T+ A7 M% o- D
我们终于发现，中国过剩的产能必须向天下输出，大概说应该拿来反哺天下，擦鲱好的办理方式。而这就是“一起一带”的巨大意义！
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2 [# O E/ a# _1 p& x4 Y+ C这里肯定有人说：一带一起是中国于2014年（博鳌亚洲论坛）就提出的概念了，为什么放在这里才提及？
3 O' L! A5 O# w8 T5 v一起一带的目的是产业对接，然后举行产能输出，但是产业对接不是张口就来的事，它必要资源做后援、做载体，这就是“亚投行”的作用。 : y, h) v( a( F' a7 @! h
2015年12月25日，亚洲底子办法投资银行正式创建；2016年1月16日，亚投行开业仪式在北京举行，进入运行状态。
9 S9 c$ P) @0 w4 E" e有了“一起一带”和“亚投行”，我们的产能过剩就可以办理了吗？不，这还远远不敷！ 6 D& {' F; o& b( r9 T! v4 A
由于真正控制这个天下物质运转的东西是——钱币！
! l1 e5 p& l5 F( i▌ 人民币国际化
( `. A* D$ M4 F8 p- V! u当年英国外洋殖民离不开英磅；现在美国的金融帝国职位也离不开美元这个环球通用钱币。
0 F* e' I8 ]2 X* F8 s4 A* q为什么2016年下半年中国房价又上涨了一轮？由于在金融紊乱、实体荒凉、新兴产业体量太小、商品流畅迟钝的环境之下，钱币必须找到一种可以承载的东西去继续运转，于是又附体到了房子上，以是这一轮房价上涨，是一种金融活动。
2 y7 B k" |# q5 ?0 e钱币才是促进客观天下更好运作的最好身手，假如没有人民币的国际化，中国经济彻底升级的空想，仍然只是一个空谈。
, d' @* E N3 x# U& E" U2016年10月1日，人民币正式到场SDR钱币篮子。停止该月已有101个国家利用人民币作为其贸易钱币之一，稳居环球第五大付出钱币职位。
+ {2 ]' f$ h6 e, N. {* R2017年2月7日央行发布的最新数据体现，中国外汇储备余额降至29982.04亿美元，正式告别“3”期间。什么是外汇储备？也就是说我们平常创造的财产都换成了美元放在了那里，而现在我们正在徐徐淘汰外汇储备，着实就是徐徐淘汰对美元的依赖，这是人民币国际化的肯定。
) z# M0 P0 ?2 ?, \; C: U- I C# s人民币国际化的末了留下题目就是汇率的自由化，由此再来倒逼国内的税制改革，而这恰好就是2017年的使命！
: G+ T' w" K& B% h: v
% J3 a( R. r: {; `这就是中国经济风云幻化的15年。我们一起走来步履蹒跚，有豪情也有泡沫、有革新也有反复，有盼望也有挑衅！ + W, a8 z- z0 M* f; N3 F
读懂了这个逻辑，你就读懂了财产流向！
$ k4 K" P0 D. w5 k9 [放眼环球，中国依然是将来天下经济的最好引擎，我们也将迎来中国最巨大、豪情的期间！ | 
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发表于 2019-6-13 16:56:17
