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友爱提示:本文节奏较为荡漾,并影射以下题目,心脏不好者请自行回避! 0 l" f/ f% D$ O; x6 K0 [/ m
1、房价有第四轮上涨吗?
3 d I; z' H! U4 M F6 v 2、互联网打击什么时间竣事?
' \. K4 ~, }# [ 3、银行会休业吗?
8 q2 g. P: ~( `1 q! K 4、P2P会死灰复燃吗?
/ J1 @- k$ u$ g+ X {& u$ | 5、股灾尚有2.0版本吗? & e5 ? V/ O% W: S* D
6、人民币国际化有多紧张?
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正文: 8 V" i6 b& Z( r5 G
汗青终将证实一件事:天下迩来的15年(即2002年——2017年),最值得研究一件事是:中国经济。
0 i' ^# Z8 }4 D7 E% Q3 X; | 中国经济这15年走了一条前无古人、后无来者的路。当局者迷,观看者也迷,包罗全部的经济学家。可谓念天地之悠悠,独怆然而涕下。
' {0 _3 X$ q: v1 c 本日,我们就把这像雾像雨又像风的似火流年,清楚完备的梳理出来!读懂了这15年,不光读懂了中国,也读懂了将来! / d, [) w, W6 R
作者:水木然 廖永胜 5 }2 V" B" Q" C) M1 m% q [: D
本文为筹谋指数专刊原创 + I! O+ L) o8 E6 w- M! W- h) q8 B
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$ x. @/ W! n9 ^6 ~+ ^以2002年为出发点,是由于从这一年开始中国GDP增长率驶入8%以上的快车道,连续了10年,直到2011年竣事,然后增长率低落到了8%以下,连续了5年,直到现在。 % ]" e, V3 s6 P8 c
- ]& z ~* r/ }' H9 d注:中国2002年至2016年的GDP增长率
; x) W4 |1 F# C+ |$ O. h 以是这15年可以分为两个阶段:
3 M# a6 I! D* m/ t9 w9 T" \ 2002——2011的高速增长10年; 9 ]* {/ \' p+ {: v' E
2012——2016的低速增长5年; 8 z. d, g+ |" _9 ]2 C7 u) ^; O
以GDP增长率8%为边界,节点清楚,井然有序。如图:
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(1)高速增长的10年,让钱飙起来 : E+ U8 b% Q* T7 O* V4 A
▌ 第一轮房价上涨
- Q+ P/ F Q" y6 t) B) C 既然第一个节点在2002年,那么这一年究竟发生了什么事呢? + k: I4 Q. \' [, O P
这一年,欧元诞生,天下加快一体化; $ Z9 M# ~% N& J$ q; c
这一年,中国正式到场了WTO,向全天下倾销商品; 6 t* L* b2 n3 J! l% E
这一年,环球最大的电子商务网站美国eBay进入了中国;
$ R4 j1 E# n' J6 O. u! d1 X3 `/ B 除了以上大事之外还发生了一件小事:国土部出台了一份文件,规定凡筹谋性的土地出让划一实行土地招标、拍卖和挂牌买卖业务。当时的人们,恐怕无论怎样也想不到这份文件决定了中国经济将来的走势。
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由于中国从古至今,真正的财产体现情势着实从未改变,那就是——土地。土地在农村是耕田,是农民的根本;在都会是房子,是住民最值钱的东西。以是古代的财产在田主手里,现在的财产在房东手里。 ) z( D. X6 A/ O; k3 L
中国自1998年就启动了住房改革,从1999年起制止住房分配,鼓励个人买房,住房的需求颠末三年的酝酿已经完全开释,而这一份涉及到土地政策的文件,一下子把房地产酿成了卖方市场,由于开发商必须向当局购买土地才可以建房售卖,以是房子一下子供不应求起来。 " ~. B" Y8 E7 m) h* b0 V
商品的代价是供求关系决定的。对于房子来说,由于中国住房保障制度的缺失、城镇化的加快,以是需求被无穷打开,而土地供给是受当局束缚的,这种畸形的供求关系导致地价、房价一起高歌猛进,GDP被敏捷拉动。 4 U# z% {2 ^; a5 ?- k4 X! b% y
这一轮房价的飙升是“供求关系”导致的。
, x3 @. j1 }" D3 \& c. h, e▌ 电商兴风作浪
, w- [. b; k+ x3 q" {! I* w/ V1 ^中国到场WTO之后,我们的产物不停运送到天下各地,制造业、贸易业被敏捷拉动,各人过上了红红火火的好日子,手里有钱了,同时内需也被拉动了。这就是三驾马车的由来:出口、内需和投资(紧张是房地产)。
+ y* B9 H: P, E4 r) ~" G3 U环球最大的电子商务网站美国的eBay在这一年进入了中国。在如许一个地大物博人稠密的国家,电子商务很容易出现“星星之火、可以燎原”的势态。
1 p$ \4 Z M) r8 n+ {电子商务的本质是什么?是直接搭建了一座工厂和消耗之间的桥梁,压缩全部的产业链。而且它将全部产物都出现在消耗者眼前,让消耗者去对比购买,哪个自制买哪个,哪个看上去靠谱就买哪个。
. ~' Y/ T' }2 o9 C戏剧性的是:第二年,就是2003年,中国的淘宝诞生了,它将互联网头脑之一的免费头脑做到了极致,一招打败eBay,然后一统了中国电商江湖。
1 E: U9 j V4 c. [! q2 q; U5 E2 R( O有什么样的消耗者就有什么样的产物,消耗者的品位决定了产物的风致。淘宝敏捷改变了中国消耗者的活动和风俗,工厂为了讨好消耗者,都冒死的去低落资本、积极做到“物美价廉”,同时为了使产物看起来靠谱,也会去刷单,衍生出了一条条灰色产业链……
4 _$ _. \1 }5 e0 Q, x U, M最紧张的是,这就使我们的制造业陷入到了“低价竞争”恶性循环,以是电子商务的粉碎力和杀伤力是巨大的。于是,工厂的利润开始越来越薄。
4 I9 W0 S. {! F3 @( o6 C* Q0 B▌ 四万亿筹划 4 b6 }6 `7 ?4 M8 E, |. ]% G
2007年美国发生了次贷危急,并在2008年9月演酿成了百年一遇的环球金融危急,美欧日经济陷入深度阑珊,于是国际市场需求大幅萎缩。受其影响,中国的外贸出口开始降落。
/ Q( i, Y9 R5 d8 M. o受此影响,中国房价也出现了回落。
' ]0 |3 q/ _/ N; |! a& I6 c眼看着危急将影响到中国经济,中国于2008年11月推出了进一步扩大内需、促进经济安稳较快增长的十项步伐,就是我们津津乐道的“四万亿筹划”。外需淘汰了,那就去扩大内需。
5 m" l: L( h5 \+ _事与愿违的是:我们印出的这四万亿钞票,根本没有流到消耗市场,都去了那里呢?去了当时利润最高的地方:房地产。 - V) W+ D. T2 B
▌ 房价第二轮飙升 d+ Y& l2 H5 \3 c) b
对于企业来说,固然拿到了银行的钱,但当时企业都处于低价竞争状态,核心竞争力不在研发,而在低落资本。工厂的利润越来越低,银行的钱都是有利钱的,于是许多企业都把钱投向了房地产。
& {; t# d. J0 r8 c- ]这一年,许多辅导、家电、服装、食品企业都转型做起了房地产,好比宁波的雅戈尔等等,由于企业的根本目的是寻求利润。 . t" T2 S& U4 r' J0 T4 @* H
以是这四万亿又把房地产行情拉了一把,房价又开始飙升。 ) U3 M9 b$ A( U
2009年成了房地产最火的一年。原来受环球金融危急的影响,08年开发商门可罗雀,第二年就上演了 “乾坤大逆转”,出现所谓的“反攻性上涨”,厥后不得不“捂盘惜售”;购房者从观望夷由到 “列队疯抢”,就连王健林都吊唁这一年楼市的火热。 . }/ e5 [& p3 _
这一轮房价的飙升着实是“四万亿”投资拉动的。 4 R# k9 ~2 f/ X* s- s' _
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房地产一起快马加鞭,如过无人之境,各地都有自己的造城筹划,各种新区、开发区、园区如雨后春笋般涌现,整个社会的资金、资源、人才都涌向了房地产。固然,中国经济依然保持了快速增长。 1 B6 j: s. o4 S: l! n
▌ 史上最严房产调控 5 m' E9 h* [6 J0 q# Q$ r
“四万亿”政策就好比一个人发烧了,给他打一针抗生素,结果立竿见影,但是后遗症也留下了。 2 a& ?7 B. N: M ?+ L" T1 s; l% t- V
两年之后,房地产的后遗症开始凸显了,房子空置的越来越多,各地都出现了空城,国家开始意识到如许下去会绑架整个中国经济。
2 s. Q d$ a7 ~2 A& ]2 n于是,从2010年1月的“国十一条”到2011年1月的“国八条”,史上最严厉的房产调控政策出台了。房产税试点改革先后落地,“限购”、“限价”、“限贷”等政策全面升级:首套房贷款首付比例调到30%及以上;二套房首付比例不低于60%,贷款利率不低于基准利率的1.1倍;三套及以上住房停息发放贷款等等。
5 M2 @0 I8 H7 e楼市在这一年出现了迁徙转变,中国经济的高速上涨阶段也到此为止。纵观这十年的历程,中国经济很大程度上归功于房地产。 F3 e% a% h# n; V( C
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(2)低速增长5年,让钱动起来
4 E3 ^" G, J0 }, q# M从2012年开始到现在的5年时间,中国经济进入调解期,这5年发生的变乱更加玄妙! 5 l+ b* B7 i; [8 p1 L/ P: _% ~% }
经济增长肯定不能停,但此时的三驾马车(投资、出口、内需)里,只有围绕一个“内需”去做文章了。
; j) D) ] O6 P5 R9 n4 V' h/ L& \内需的本质就是让钱活动起来。怎么让钱活动呢?当时全社会融资需求缺口大概是6万亿。而中国的百姓喜好存钱,手里有16万亿存款,全社会也有45万亿的非尺度资产。 + _* t+ x' ^: n J0 h
只有用金融刺激,才气让这些钱动起来。
! A# }* w. M4 a▌ 互联网金融
( y, c7 d5 X# G# J9 _8 D7 s2012年,中国火了一个词叫:互联网头脑。当时互联网头脑对中国的影响,如同文艺复兴对欧洲的影响,深刻改变了各种传统业态。为了寻求突破,人们等待和关注全部新事物,金融也不例外,于是 “互联网金融”顺遂成章的出现了。
4 `) F4 [; Z1 D& l/ G" }" q2013年,被称为互联网金融元年。 9 _; Q( d; `7 d, C" i4 s: p6 M8 M
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互联网金融的本质是什么?是直接搭建了融资方和百姓之间的桥梁,让必要存款的百姓和必要乞贷的企业直接对接,同时要把两边的风险都稳固在一个范围之内。
1 X* P9 y f& n# B因此互联网金融的关键在于征信体系,征信体系最关键的就是数据,而中国全部百姓、企业的存款用户和贷款用户数据都在银行体系里,以是银行是最适当做互联网金融的。但中国的银行太传统和慵懒,做互联网金融就是革自己的命,他们只想按传统的方式不劳而获,结果只有民企去做。
: C' Q6 U9 _) {( j1 C4 G, p由于金融创新不能跟上社会的发展节奏,这些钱肯定只能通过民间渠道流畅。以是在2013年,民间借贷到达了顶峰状态,整年规模凌驾了5万亿!
, ~# Q% r3 `' r x而那些有互联网基因的气力民企,就去做了互联网金融:
# g$ T& C8 `" Q9 d1 L& f2013年6月,余额宝上线,一夜成名;2013年10月,微信付出功能上线;2013年11月,十八届三中全会提出了要发展普惠金融,鼓励金融创新,互联网金融初次进入决议范畴。一夜之间,各种P2P平台开始鼓起,以天天1—2家上线的速率快速增长。2014年3月 ,互联网金融初次被写入当局工作陈诉。 ▌ 答应银行休业
4 D1 E% {( q8 J2 B9 w6 q$ c1 [7 x此时银行的日子开始不好过了……
* N2 h4 h0 t7 ?' z由于随着互联网金融平台的鼓起,投资渠道多元化了,人们不再把鸡蛋放在一个篮子里,于是银行的钱徐徐少了,此时银行已经被房地产、工厂、当局、国企贷走了太多的钱,负债率越来越高。
- t' k1 n9 I9 s& \" E& Q要么自我革命,要么被革命。鸡蛋,从内里突破是重生,从表面被突破就是碎裂,你必须选择其一,当时的银行显然没有认识这个原理。 - b4 R- d* w, q2 n3 |; {
2 e1 N; B, _$ B: ]& e j, A祸不但行,由于传统企业没能及时产业升级,各人都在低价条理竞争,肯定会有一大批企业被挤兑出来,越来越多的企业开始资不抵债,撑不住就会倒闭,终极这些坏账都得由银行兜着! 2 m: ?1 _7 Y$ }$ U$ Z, R2 B" b3 [5 t2 q
怎么办呢?干脆答应民营银行进入市场、到场竟争,同时答应银行休业。这也是在提示银行不再是金饭碗,必须进步服务服从。 7 F& g, V+ U+ F* J5 }0 b
但是齐备稳字为先,必须不能引起各人的惶恐……
" ]( y! R" f( _2015年5月1日,中国出台存款保险条例,正式实行,最高可赔50万,意思是:假如你存钱的银行休业了,最高可以赔付你50万,给广大底层的百姓吃了一颗放心丸。 $ Q. R) O3 l0 D" W5 A! m
为了把各生齿袋里的钱活动起来,5月13日,国务院常务集会会议又决定,进一步推进信贷资产证券化,新增5000亿元人民币信贷资产证券化试点规模,这将开释7万亿信贷资金,信贷资产证券化简朴的说就是,原来你是银行的存款用户,现在换个方式,让你把钱取出来,去买银行发的债……
9 Z% K6 @5 n, q" X: n▌ 民间借贷崩盘和P2P跑路 ( h9 i3 A" H2 R8 m7 V+ m. K
无论是民间借贷照旧P2P,都是以高息作为诱饵。2015年之前,中国照旧有许多暴利行业的,好比房地产、煤矿等等,他们会合各人的钱去搞房地产大概买煤矿,赚到钱之后再把钱还给各人,这是高利钱的根本支持。 7 s8 p8 h0 h% K0 D
然而2015年之后,这些暴利行业都不存在了,房地产开始低速增长、能源代价回落等等,这时凡是还向各人答应高回报的模式,根本都是骗局。加上由于民间缺乏光荣体系,人的贪婪和妄念不能被制衡,民间借贷和P2P肯定会都走上拆东墙补西墙的蹊径。
2 G: r) p: g9 f6 X7 d2015年,民间金融的题目终于开始发作,先是民间借贷大规模崩盘,后是互联网金融大规模跑路……
- a2 K& p: ]! ^: X2 h在2015年的天下两会上,天下人大代表秦希燕统计,停止2012年4月,非法集资案件涉及天下31个省(区、市),87%的市(地、州、盟)和港澳台地域,且跨省案件渐渐增多,影响巨大。
8 M; G/ a2 S; d0 O: N2015年6月,这一个月P2P平台跑路数量相当于2014年整年的数量(122家),尤其是E租宝、中晋、泛亚等跑路事故对社会产生了很大的负面影响,互联网金融的形象也江河日下,人们捂紧了自己的口袋。 / o# Z6 t0 i, k7 E/ d
. h, ]" \8 C& ~民间借贷崩盘了,互联网金融成革命先烈了,怎么办呢?末了这是还得指望银行去盘活百姓手里的存款,于是2015年12月,银行长途开户有条件放开。对于整个银行业来说,长途开户限定的放开是金融创新的巨大一步,千回百转,最后金融创新的使命回归到传统银行身上。 5 L. X" m- q5 I4 k h
▌ 史上最惨的股灾 7 I6 h' r+ q8 @% ]' i9 G" \$ ^
不要忘记,我们尚有股市这个金融市场来刺激钱的活动。
! I( Y6 L: L" F; }" w+ V0 s) h. t为了刺激各人的投资信心,我们当时打出了许多概念,所谓“大众创业、互联网+、工业4.0、中国制造2025”等。于是大量热钱流入股市,同时伴随着大比例的券商融资和场外配资,接下来股市在极短的时间内,大盘直冲5000+。 e4 E0 ]8 `* ~; L s! g9 x
然而一些妖股和恶意谋利资源也混了进来,证监会忽然清查场外太过融资配资、去杠杆,金融是最敏感的地带,牵一发而动浑身,于是造成了股市的一场踩踏性事故:2015年6月15日,中国股市从5176点断崖式大跌,短短16个买卖业务日后,7月8日最低点达3421,跌幅达34%,其状之惨、之悲、之痛,难以用语言报告。
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▌ 产能过剩
; a' W0 g* E4 b$ Y* H, H此时的中国经济的环境已经很尴尬:在金融方面,我们陷入了民间借贷崩盘、P2P跑路、股灾的阴影中;在实业方面,我们的制造业不停只在低条理的维度竞争,导致我们生产了许多无效的东西,于是下一个题目又接踵而至:产能过剩。
( @" c$ O& W U8 [" A8 x$ q产能过剩是一件很可骇的事,大量产物积贮在库房,各人都急于甩出去,在电商的资助下,你卖10块我卖8块,你卖8块我吆喝6块,要死各人一起死……
: {8 @' Z3 ?+ m; Y: N* q7 q7 A" M2015年12月01日,“供给侧改革”一词横空出世,新一届当局确实很英明,它的本置驿实就是从生产的一端调治社会的供求关系,控制生产端无序的竞争,从而去产能、消化库存,然后补短板,缺什么上什么,什么多就去什么,着实是充实发挥国家宏观调控的本领,不再只依赖市场那只无形的手。 ) l* J2 h g7 h. |/ o
此时,中国许多题目不但是中国的题目,也是天下的题目。由于天下在一体化,中国在国际的职位越来越举足轻重,好比2015年的抗争70周年吊唁大阅兵,是中国第一次在非国庆日举行的阅兵,也是改革开放以来第一次有外国首脑出席的阅兵(49个国家出席,此中有30位国家元首),充实阐明白中国的天下职位。中国的题目应该放在世界上办理,天下的题目也离不开中国的作用。 ! P7 n7 u8 q' H- \- f" @
我们终于发现,中国过剩的产能必须向天下输出,大概说应该拿来反哺天下,擦鲱好的办理方式。而这就是“一起一带”的巨大意义!
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" q! S; s+ o) I5 r这里肯定有人说:一带一起是中国于2014年(博鳌亚洲论坛)就提出的概念了,为什么放在这里才提及?
) ^1 v% | R0 g一起一带的目的是产业对接,然后举行产能输出,但是产业对接不是张口就来的事,它必要资源做后援、做载体,这就是“亚投行”的作用。 ; F) x |% x; G( x
2015年12月25日,亚洲底子办法投资银行正式创建;2016年1月16日,亚投行开业仪式在北京举行,进入运行状态。
3 ~% L' l, R, T" S8 S) s( m有了“一起一带”和“亚投行”,我们的产能过剩就可以办理了吗?不,这还远远不敷! 6 F6 {! E" Q$ \% Q; p% ^: M! Q/ [
由于真正控制这个天下物质运转的东西是——钱币!
9 g7 E" i4 h. B- M( u# U+ @7 H▌ 人民币国际化 8 P9 s- Y6 z3 r* N/ ]( T7 W+ c0 d6 O
当年英国外洋殖民离不开英磅;现在美国的金融帝国职位也离不开美元这个环球通用钱币。
* I& F, D m. O6 V' A- ] a3 Q为什么2016年下半年中国房价又上涨了一轮?由于在金融紊乱、实体荒凉、新兴产业体量太小、商品流畅迟钝的环境之下,钱币必须找到一种可以承载的东西去继续运转,于是又附体到了房子上,以是这一轮房价上涨,是一种金融活动。
1 a2 _8 x/ `+ A3 D2 H/ {钱币才是促进客观天下更好运作的最好身手,假如没有人民币的国际化,中国经济彻底升级的空想,仍然只是一个空谈。 . c9 F8 F$ V% X
2016年10月1日,人民币正式到场SDR钱币篮子。停止该月已有101个国家利用人民币作为其贸易钱币之一,稳居环球第五大付出钱币职位。 " u/ D+ `+ B( U; `' x; f( q, i
2017年2月7日央行发布的最新数据体现,中国外汇储备余额降至29982.04亿美元,正式告别“3”期间。什么是外汇储备?也就是说我们平常创造的财产都换成了美元放在了那里,而现在我们正在徐徐淘汰外汇储备,着实就是徐徐淘汰对美元的依赖,这是人民币国际化的肯定。
* Z" }4 d H! k. c; ~人民币国际化的末了留下题目就是汇率的自由化,由此再来倒逼国内的税制改革,而这恰好就是2017年的使命! 7 ~; c: ]0 I% Q0 v9 q
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这就是中国经济风云幻化的15年。我们一起走来步履蹒跚,有豪情也有泡沫、有革新也有反复,有盼望也有挑衅! & l1 U- \- r5 ^# O
读懂了这个逻辑,你就读懂了财产流向!
1 t. P% r! K k$ m8 X V: D( ?放眼环球,中国依然是将来天下经济的最好引擎,我们也将迎来中国最巨大、豪情的期间! |